암호화폐 시장의 레인메이커: 주요 수수료 기반 프로토콜 살펴보기

원제: "암호화폐 시장의 레인메이커"

소개

이 뉴스레터는 가장 중요한 수수료를 발생시키는 프로토콜(블록체인 및 분산형 애플리케이션 포함)을 분석하는 데 중점을 둡니다. 계약에는 주로 다음이 포함됩니다.

사용자가 서비스 비용을 지불할 가능성이 더 높은 계약은 무엇입니까? 이러한 계약은 어떤 유형의 서비스를 제공하며 해당 비즈니스 모델은 무엇입니까? 사용자가 실제로 지불한 총 금액은 얼마인가요? 어떤 특정 시장 부문이 다른 부문보다 더 인기가 있습니까? 특정 시장 부문을 지배하는 프로토콜이 있습니까? 상세한 차트 분석을 통해 암호화폐 시장의 업계 동향을 심층적으로 살펴보겠습니다.

자세히 살펴보겠습니다!

1. 블록체인의 최고 수수료 기반 프로토콜에 집중하세요

프로토콜에는 Ethereum, Tron, Bitcoin, Solana, BNB Chain 및 Base가 포함됩니다.

주요 수수료는 일반 블록체인에서 발생합니다

상위 20개 프로토콜 중 5개는 레이어 1(L1) 블록체인이고 단 1개만이 레이어 2(L2) 블록체인입니다.

이더리움은 지난 30일 동안 약 1억 8천만 달러에 달하는 가장 높은 수수료를 기록했습니다. Base의 평균 거래 수수료는 약 $0.03(이더리움 L1의 $4.5와 비교)로 상대적으로 낮지만, Base도 L2 수준의 사용자 활동 증가로 인해 상위 20위 안에 들었습니다.

L1 및 L2 블록체인을 제외하고 상위 20위권의 다른 모든 프로토콜은 탈중앙화 금융(DeFi) 범주에 속합니다.

2. Lido Finance 및 Jito

주요 프로토콜: Lido Finance 및 Jito에 중점을 둔 최고의 수수료 기반 프로토콜.

Lido는 모든 암호화폐 애플리케이션 중에서 가장 높은 수수료 생성을 제공합니다.

Jito는 유동성 스테이킹(JitoSOL)과 추출 가능한 가치 극대화(MEV) 시장의 두 가지 다른 사업을 운영합니다. 전자는 AUM 기반 관리를 통해 수익성은 수수료를 통해 달성됩니다. 후자는 검증자로부터 수집된 MEV 팁을 통해 달성됩니다(이 차트에는 MEV 팁만 포함되어 있습니다).

반면 Lido는 유동성 스테이킹에 중점을 두고 예금자로부터 수집한 스테이킹 보상을 통해 커미션을 얻습니다. Lido는 Jito보다 약 2배의 수수료를 생성하지만 Jito는 더 빠르게 성장하고 있습니다.

Lido는 관리 중인 담보 자산이 33억 5천만 달러이고 Jito는 1억 6천만 달러입니다. Lido의 완전 희석 시가총액은 1억 9천만 달러로 Jito의 2억 5천만 달러에 비해 높습니다.

3. 분산형 거래소(DEX)에 초점을 맞춘 최고 수수료 프로토콜

주요 프로토콜: Uniswap, PancakeSwap, Aerodrome, Uniswap Labs 및 GMX.

Uniswap DAO는 월 수수료가 1억 달러에 육박하면서 DEX 카테고리를 장악하고 있습니다.

Uniswap DAO는 DEX 공간에서 가장 높은 수수료를 기록하고 있습니다. 특히 Uniswap Labs는 사용자에게 공식 Uniswap Labs 프런트엔드 애플리케이션을 사용하여 Uniswap 프로토콜에 연결하는 데 비용을 청구하여 돈을 버는 독립 법인으로 간주됩니다.

상위 20위 안에 드는 다른 DEX와 비교했을 때 Uniswap DAO의 수수료 생산량은 약 2배입니다.

Aerodrome은 기본 기반 DEX로서 기본 L2 블록체인의 수수료 출력이 두 배입니다.

4. MakerDAO 및 Ethena에 초점을 맞춘 최고의 수수료 기반 프로토콜

주요 프로토콜: MakerDAO 및 Ethena.

Ethena는 수수료 측면에서 MakerDAO를 능가할 잠재력을 가지고 있습니다.

MakerDAO와 Ethena는 분산형 스테이블코인 발행자 공간을 장악하고 있습니다. Tether(USDT) 및 Circle(USDC)과 같은 시장에서 가장 큰 스테이블코인 발행자는 수수료와 수익이 주로 오프체인에서 생성되기 때문에 포함되지 않습니다.

Ethena는 2024년 11월에 출시될 예정이며, MakerDAO는 이미 2017년 11월에 온라인 상태였습니다.

5. 대출 프로토콜에 중점을 둔 최고의 수수료 기반 프로토콜

에 중점을 둔 프로토콜에는 Aave, Morpho, Combine 및 Venus가 있습니다.

Aave는 암호화폐 업계에서 네 번째로 큰 수수료 생성업체입니다.

대출 부문에서는 Aave가 2위인 Morpho와 3천만 달러의 수수료 격차로 압도적입니다.

Compound와 Aave는 모두 2020년에 출시되었지만 Aave는 활성 대출 및 수수료 생성 측면에서 Liquid를 능가했습니다.

Aave가 전체 대출 분야를 주도하고 있지만 Venus는 BNB 체인 대출 시장에서 확실한 선두를 차지하고 있으며 현재 수수료의 약 90%가 BNB 체인 운영에서 발생하고 있습니다.

6. 최고의 충전 프로토콜, 체인 분할

이 부분에서는 주로 애플리케이션 배포를 위한 블록체인을 소개합니다.

대부분의 최고 수수료 기반 애플리케이션은 여러 블록체인에 배포하도록 선택합니다.

암호화폐 업계에서 상위 20개 수수료 기반 애플리케이션의 대부분은 이더리움(L1 및 L2 모두)에 배포됩니다.

자산 발행자(예: 스테이블 코인 발행자 및 유동성 담보 제공자)는 대부분 단일 체인 관리를 채택하고 핵심 제품(스테이블 ​​코인 또는 LST)은 여러 다른 체인에서 브리지 자산 역할을 한다는 점을 언급할 가치가 있습니다.

이 상위 20개 중 Aerodrome은 L2 블록체인(기본)에서 시작하는 유일한 애플리케이션입니다.

FAQ

수수료는 어떻게 되나요?

수수료는 계약 서비스의 최종 사용자가 지불한 총 금액을 의미합니다.

각 부문의 프로토콜에는 고유한 비즈니스 모델이 있기 때문에 다양한 시장 부문에는 수수료 구조가 다릅니다.

• 블록체인 L1 및 L2 = 블록 공간을 판매하여 거래 수수료를 징수합니다.
• 유동성 스테이킹 = 사용자가 스테이킹한 자산을 투자하여 보상을 얻습니다.
• 거래소(DEX, 파생상품) = 거래 수수료를 통해 자산 교환
• 대출 = 이자를 제공하는 대출 서비스를 통해
• Stablecoin 발행자 = 이자가 붙는 USD 또는 투자를 제공하여 사용자가 수익을 얻기 위해 돈을 예금하는 방법
• 자산 관리 = 사용자 예치금을 투자하여 수익을 창출하세요

수수료와 수익의 차이는 무엇인가요?

• 수입은 약정서의 수수료 징수율(%)을 기준으로 계산됩니다.
• 이 청구율은 0%에서 100%까지 다양합니다.
• 현재 Uniswap DAO와 비트코인은 채택률이 0%인 반면, 이더리움은 일반적으로 약 80%입니다.

소득과 소득의 차이는 무엇인가요?

• 수익은 수익에서 토큰 인센티브와 운영비를 공제한 금액입니다.
• 토큰 인센티브는 프로토콜의 기본 토큰의 달러 가치를 기준으로 계산된 사용자 확보에 대한 프로토콜의 지출을 의미합니다.
• 운영 비용에는 프로토콜 개발, 유지 관리 및 최적화 과정에서 인력 및 인프라에 대한 투자가 포함됩니다.
• 대부분의 프로토콜은 체인의 운영 비용을 공개하지 않기 때문에 많은 프로토콜이 아직 이 지표를 도입하지 않은 것입니다.

비용, 수입 또는 혜택은 언제 고려해야 합니까?

일반적으로 투자자는 수익화가 아직 시작되지 않은 프로토콜 초기 단계의 수수료와 수익화가 이미 시작된 단계의 수익 및/또는 이익에 집중해야 합니다.

• 초기 단계: 비용에 주의하여 계약에 돈을 지불하는 고객이 있음을 보여줍니다.
• 사후 단계: 수익에 집중하여 프로토콜이 유료 고객에게 수익을 창출할 수 있음을 보여줍니다.
• 성숙 단계: 토큰 보유자를 위한 가치를 창출하는 프로토콜의 능력을 반영하여 수익에 중점을 둡니다.

또한 다음 비율에 유의하세요.

• 수익/수수료 = 이상적으로는 디스플레이 프로토콜이 공급 측면(LP)에 더 큰 영향력을 미치고 더 높은 수수료를 청구할 수 있습니다.
• 수익 / 수익 = 이상적으로는 프로토콜이 사용자 확보 비용과 운영 오버헤드를 낮추어 수익의 더 높은 비율을 수익으로 유지할 수 있음을 나타냅니다.

위 내용은 암호화폐 시장의 레인메이커: 주요 수수료 기반 프로토콜 살펴보기의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!