프로토콜 소유 유동성: DeFi의 지속 가능성과 탄력성을 향한 패러다임 전환

다이내믹한 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에서 유동성 탐색은 계속해서 초점을 맞추고 있습니다. 유동성은 거래를 허용하고 가치 발견을 촉진하며 DeFi 프로토콜의 일반적인 안정성과 성능에 도움이 됩니다.

유동성, DeFi 프로토콜은 역사적으로 유동성 공급자(LP)에게 다음과 같은 유형의 인센티브를 제공하여 유동성 공급자(LP)를 끌어들이는 유동성 채굴 계획으로 전환해 왔습니다. 토큰. 유동성과 소비자 지표를 향상시키는 빠른 시간 내에 효율적이기는 하지만 이러한 계획은 일반적으로 지속 불가능한 결과를 초래합니다. 이는 외부 인센티브에 대한 의존도를 높이고 토큰 비용의 변동성에 기여합니다. 이와 달리 프로토콜 소유 유동성은 DeFi 하우스 내에서 장기적인 지속 가능성, 안정성 및 탄력성을 강조하면서 다양한 매력을 제공합니다.

추가로 알아보기: 경쟁 우위: AI, 블록체인 및 분석을 활용하여 공급망 관리 개선

기존 유동성 채굴의 함정

유동성 채굴은 DeFi 플랫폼의 빠른 개발에서 중추적인 기능을 수행했다는 사실은 부인할 수 없습니다. 수영장에 유동성을 공급하기 위해 LP에 토큰을 보상함으로써 이니셔티브는 유동성을 빠르게 축적하고 과도한 구매 및 판매 볼륨을 얻을 수 있습니다. 이러한 유동성 유입은 활기찬 생태계의 모습을 만들어 이자 농사와 구매 및 판매에 대한 대안을 찾는 고객과 거래자를 유치할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 외부 인센티브에 대한 의존은 여러 가지 중요한 과제를 야기합니다. 첫째, 유동성 채굴 애플리케이션은 때때로 비용이 많이 들며 참가자의 호기심을 유지하기 위해 꾸준한 토큰 발행 또는 배포가 필요합니다. 이는 미션의 토큰경제학 및 거버넌스에 압력을 가할 수 있으며 의심할 여지없이 시간이 지남에 따라 인플레이션 압력 또는 토큰 가치 희석을 초래할 수 있습니다.

두 번째로 제공되는 유동성 채굴 계획은 일시적이고 시장 상황에 매우 민감한 경향이 있습니다. LP는 임무의 장기적인 성공에 대한 헌신보다는 주로 단기적인 장점에 의해 인센티브를 받습니다. 결과적으로 인센티브가 감소하거나 시장 정서가 바뀌면 유동성이 신속하게 빠져나가 유동성 위기가 발생하고 토큰 비용의 변동성이 높아질 수 있습니다. 이러한 변동성은 소비자 신뢰를 약화시키고 꾸준하고 지속 가능한 생태계의 행사를 방해할 수 있습니다.

프로토콜 소유 유동성 수용

기존 유동성 채굴과 달리 프로토콜 소유 유동성은 DeFi의 지속 가능성과 탄력성 방향으로의 패러다임 전환을 나타냅니다. 프로토콜 소유 유동성은 탈중앙화 거래소(DEX)에 유동성을 공급하기 위해 임무의 재무부 또는 준비금의 일부를 할당하는 것을 수반합니다. 이 방법은 미션의 금전적 안정성을 향상시키고 고객 및 이해관계자와 프로토콜의 추구를 일치시킵니다.

안정성과 장기간의 헌신

프로토콜 소유 유동성을 배치함으로써 이니셔티브는 시장에 훨씬 덜 취약한 꾸준하고 신뢰할 수 있는 유동성 기반을 보장할 수 있습니다. 변동 및 외부 인센티브. 이러한 안정성은 DeFi 투자의 안전성과 예측 가능성을 우선시하는 장기 거래자와 고객을 유치하는 데 필수적입니다. 또한, 프로토콜 소유 유동성은 시장 변동성 시기에 완충 역할을 하여 외부 LP가 인출될 수 있을 때 중요한 유동성을 제공합니다.

거버넌스 및 분산화

프로토콜 소유 유동성은 DeFi 생태계 내부의 거버넌스와 분산화를 추가로 향상시킵니다. 작업은 유동성 준비금을 즉시 관리함으로써 토큰경제학 및 거버넌스 메커니즘에 대한 더 나은 관리를 교육할 수 있습니다. 자율성은 외부 이해관계자에 대한 의존도를 줄이고 미션의 장기적인 상상력, 예지력, 지속 가능성에 대한 인센티브를 조정합니다. 또한 프로토콜 소유 유동성을 거버넌스 프레임워크에 통합하면 이해관계자가 유동성 관리와 관련된 의사 결정 프로세스에 참여할 수 있어 더욱 포용적이고 명확한 생태계가 조성됩니다.

지속 가능성 및 생태계 개선

과거 즉각적인 유동성 제공, 프로토콜 소유 유동성 지속가능한 생태계 개선에 도움을 줍니다. 작업은 새로 출시된 제품에 유동성을 제공하거나 전략적 파트너십을 지원하는 것과 유사하게 특정 행동을 장려하기 위해 유동성을 전략적으로 할당할 수 있습니다. 이 집중적인 방법은 단기적인 인센티브보다는 주로 장기적인 전략적 목표를 기반으로 유동성이 할당되는 견고한 생태계를 조성하고 자연적인 발전을 촉진합니다.

도전 극복 및 구현

プロトコル所有の流動性の実装には、慎重な計画と実行が必要です。タスクは、さまざまな金銭コミットメントと運用上の請求書による流動性の配分を安定させる必要があります。流動性管理の選択に対する利害関係者の信念と参加を確実にするためには、明確なガバナンスプロセスが重要です。さらに、この取り組みは、流動性展開を最適化し、危険性を軽減するための、自動マーケットメーカー (AMM) や流動性ブートストラッピング スイミング プール (LBP) に匹敵する進歩的なメカニズムを発見する可能性があります。

結論

DeFi が進化し続けるにつれて、プロトコルの方向性も変化個人所有の流動性は、持続可能で回復力のある金融エコシステムの構築に向けた重要なステップとなります。タスクでは、安定性、長期的な取り組み、分散型ガバナンスを優先することで、従来の流動性マイニング スキームの落とし穴を軽減できます。プロトコルが所有する流動性は金融の回復力を強化し、顧客とトレーダーの間で信念と信頼を育み、活気に満ちた持続可能なDeFiパノラマのインスピレーションを築きます。このパラダイムシフトを受け入れることで、市場の不確実性をうまく乗り越え、DeFi の長期的な存続可能性に貢献する取り組みが強化されます

従来の流動性マイニングスキームが予備的な勢いを示すのに対し、プロトコル所有の流動性は、DeFi における長期的な成功に向けた戦略的な道筋を示します。持続可能性を優先し、インセンティブを調整することで、DeFi イニシアチブは、金融が今後進むための回復力のある基盤を構築できます。

ライター略歴

Jared Gray は、Sushi DAO の技術および改善部門である Sushi Labs のマネージング ディレクターであり、 Sushi Swapの分散型取引。 Jared の経歴は PC エンジニアリングと IT コンサルティングであり、仮想通貨ビジネスに 8 年以上従事し、そこでプロトコルと企業のさまざまな取り組みの改善を主導してきました。

위 내용은 프로토콜 소유 유동성: DeFi의 지속 가능성과 탄력성을 향한 패러다임 전환의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!