MEV를 제거하고 한 기사에서 Pyth Network의 신제품 Express Relay에 대해 알아보세요.

화폐 세계의 하루는 세계의 1년입니다.

이 문장은 암호화폐 세계의 자산 가격의 급격한 변화뿐만 아니라 프로젝트의 급속한 비즈니스 발전에 대해서도 이야기합니다.

프로젝트가 3일 동안 종료되면 어떤 새로운 트렌드가 나타날까요?

7월 11일 EthCC 소집과 함께 Pyth Network도 이 카운트다운 퍼즐을 공개했습니다. -- 신제품 Express Relay, 암호화된 어둠의 숲에 직면한 MEV 문제 보기는 어렵지만 머리가 아프다.

그래서 이 "회복된 통제권"은 실제로 DeFi 프로젝트와 사용자가 받아야 했지만 MEV가 빼앗긴 가치를 가리킵니다.

암호화폐 실무자/트레이더라면 프로젝트 구축 및 거래 시 MEV로 인한 비용 상승을 쉽게 이해할 수 있다고 생각합니다. 오라클을 만드는 프로젝트로 해결할 수 있나요?

DeFi 사업 시작 전에는 Pyth의 이전 기능(가격 공급 링크)이 더 유용했다면 MEV에 제품을 타겟팅한다는 것은 Pyth가 서비스 범위를 DeFi 사업(거래/청산)으로 확장했다는 의미일 수 있습니다.

DeFi 프로토콜의 데이터 소스를 더 좋게 만드는 것부터 비즈니스 자체를 더 좋게 만드는 것까지, Express Relay는 기술적으로 어떻게 구현되나요?

'사업을 하지 않는' 것처럼 보이는 사업 확장, Pyth Network의 성공 가능성은 얼마나 됩니까?

이번 호에서는 위의 질문에 대한 답을 찾기 위해 Express Relay에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

탈출할 수 없는 어두운 숲, MEV에게 쫓기는 DeFi 사람들

Express Relay를 이해하려면 먼저 오늘의 DeFi를 살펴봐야 합니다. 프로젝트 어떤 문제가 발생했는지.

감지하기 어렵지만 객관적으로 존재하는 현상은 다음과 같습니다.

암호화된 다크 포레스트에서 DeFi 프로젝트는 실제로 취약한 그룹이며 항상 MEV에 의해 사냥됩니다.

이번 사냥에서 DeFi 프로젝트와 사용자는 실제로 더 많은 비용을 지불했습니다.

여기서 저자는 MEV를 자세히 대중화할 의도는 없습니다. DeFi 사업에서 자주 발생하는 청산을 좀 더 이해하기 쉬운 예로 들어보겠습니다.

청산 시작: DeFi 프로토콜 (예: 대출 플랫폼)은 사용자가 지불 불능 상태가 되면 담보 청산 프로세스를 시작합니다.

검색자 나가기 : 청산 업무를 발굴하고 실행하는 전문인(검색자)이 조치를 취합니다. 그들은 DeFi 프로토콜이 제공하는 보상 때문에 청산을 수행하려는 동기를 갖습니다. 이러한 보상은 일반적으로 프로토콜 수수료 또는 직접적인 청산 보상에서 나오므로 검색자가 이러한 작업을 수행하도록 인센티브를 제공합니다.

채굴자와 MEV: 채굴자(채굴자/검증자)가 거래 순서를 통제하므로 검색자는 거래가 우선적으로 처리되도록 더 높은 팁을 지불해야 하며, 채굴자는 더 큰 가치를 추출합니다.

• 결과: MEV 문제가 발생하고 DeFi 프로토콜이 지급한 보상의 대부분을 검색자나 프로토콜 사용자가 아닌 채굴자가 가져가게 됩니다.
• 테이크아웃 주문할 때와 비슷하고 가격도 더 비쌉니다. 판매자가 제공하는 음식의 가격이 그대로 유지되더라도 플랫폼과 배송업체 모두 파이의 일부를 가져가야 하며 결국 주문 가격은 상승하게 됩니다.

DeFi 프로젝트 자체의 경우 MEV로 인한 문제로 인해 프로젝트가 청산 보너스를 "과다 지불"하는 상황에 놓이게 됩니다. 청산이 적시에 수행될 수 있도록 하기 위해 대출 프로토콜은 검색자를 유치하기 위해 높은 보상을 제공해야 합니다. 높은 청산 보상은 프로토콜의 다른 측면의 효율성과 수익성을 향상시키는 대신 이러한 수수료를 지불하는 데 더 많은 자금이 사용된다는 것을 의미합니다.

공개 데이터에 따르면 이더리움의 Aave와 컴파운드는 역사상 거의 25억 달러에 달하는 담보를 청산했으며, 그 중 부채 자체는 23억 5천만 달러로, 이는 1억 5천만 달러가 이 두 프로젝트에서 보상을 제공한다는 의미입니다. 청산인이지만 대부분은 광부에게갑니다.

4~5% 청산 보너스는 일반 주문 깊이에 비해 약간 과도한 것 같습니다.

청산 보상이 초과 지급되면 이러한 추가 수수료는 결국 더 높은 이자율이나 기타 수수료를 통해 사용자에게 전가될 수 있습니다.

높은 비용 문제 외에도 무시할 수 없는 또 다른 점은 신흥 DeFi 프로토콜에 대한 신뢰할 수 있는 청산인 소스를 찾기가 어렵다는 것입니다.

청산은 다양한 청산 인터페이스로 인해 다양한 프로토콜로 분할되어 각 프로토콜에 사용할 수 있는 청산인이 부족합니다.

결과적으로 많은 잠재적인 검색자가 청산인이 되는 것을 주저할 수 있습니다. 이로 인해 프로토콜 가용성이 낮아지고 검색자 다양성이 낮아질 수 있습니다.

결과적으로 신흥 DeFi 프로토콜이 안정적이고 저렴한 청산 네트워크를 구축하는 데는 매우 많은 시간과 비용이 소요됩니다. 개발자는 검색자가 프로토콜을 통합하도록 설득하는 데 많은 시간과 리소스를 투자해야 하며 MEV 문제도 수용해야 합니다.

요약하자면, 최종 사용자가 인지하기 어려운 어두운 숲 환경에서 우리는 항상 위와 유사하거나 그 이상의 청산 과정에서 통일되고 개방적이며 사용하기 쉬운 산업 표준이 부족합니다. DeFi 비즈니스 프로세스:

• MEV에서 채굴자(검증인)로 흐르는 가치가 DeFi 프로토콜, 사용자 및 검색자의 손에 반환되도록 합니다.
• DeFi 프로토콜이 상위에 연결되도록 허용합니다. -신뢰할 수 있는 삭제를 위한 고품질 검색자 네트워크.

그리고 이는 Pyth Express Relay 출시의 출발점이기도 합니다.

Express Relay: 효율적인 주문 흐름 경매, 유출된 가치 탈환

오라클은 단순한 오라클이 아닙니다.

Pyth Network를 운영하는 Douro Labs는 DeFi의 청산 프로세스를 보다 비용 효율적으로 만들기 위해 지연 시간이 짧은 데이터를 블록체인에 제공하는 오라클 프로토콜 개발 경험을 바탕으로 솔루션을 실험해 왔습니다. MEV 문제의 영향을 최소화하는 이점.

이 솔루션이 결국 우리가 지금 보고 있는 Pyth Express Relay(이하 ER)입니다.

ER이 얻을 수 있는 효과를 빨리 이해하고 싶다면 실제로 한 문장으로 설명하면 됩니다.

MEV는 피할 수 없는 것이 아니며 모두가 승자입니다.

다른 참여 역할을 지정하고 싶다면 너무 길어서 읽을 수 없는 버전, 즉 PER 사용의 이점을 직접 제공할 수 있습니다.

• 프로토콜과 사용자는 이전에 채굴자/검증인이 가져간 가치를 더 잘 복구할 수 있습니다
• 개발자는 애플리케이션을 더 빠르게 배포할 수 있습니다
• 검색자는 청산 등에 더 쉽게 참여할 수 있습니다. 여러 측면에서 이타적인 동시에 자신에게도 더 좋습니다.

PER의 구현 세부 사항을 살펴보면, PER의 설계 아이디어는 격리된 오프체인 주문 흐름 경매를 통해 일부 거래를 분리하여 채굴자의 MEV 공간을 줄이는 것입니다.

Express Relay는 DeFi 프로토콜을 자체 구축된 검색자 네트워크에 직접 연결하고 검색자가 거래 제출 우선 순위에 따라 입찰할 수 있도록 하며 이러한 거래의 순서는 다음과 같이 결정됩니다. 채굴자가 통제하지 않는 독립적인 경매를 통해 MEV 가치 획득에 참여할 가능성을 제거합니다.

이는 거래가 채굴자에게 제출되기 전에 일련의 심사, 분류, 최적화 및 패키징을 거쳐 거래가 채굴자에게 전달되기 전에 가치가 명확하게 정리되는 것과 같습니다.

Express Relay는 이러한 중요한 작업에 대한 우선 순위를 경매하는 DeFi 프로토콜을 활성화함으로써 검색자가 거래 가치를 놓고 보다 적극적으로 경쟁할 수 있도록 보장합니다. 즉각적인 이점은 DeFi 프로토콜이 청산 보상 설정과 같은 활동에 자금을 보다 효율적으로 지출하고 이러한 절감액을 프로토콜 사용자와 같은 이해관계자에게 전달할 수 있다는 것입니다.

그래도 이해가 안 되신다면 위의 그림은 모든 기술적인 세부 사항을 추상화하여 Express Relay를 사용하는 것과 가장 직관적으로 사용하지 않는 것의 차이점을 알려줍니다. :

왼쪽은 프로토콜에 의해 생성된 가치가 블록 채굴자에게 유출되는 전통적인 거래 흐름을 보여줍니다. Express Relay는 검색자가 기회를 스캔할 수 있도록 채굴자가 가치를 추출하는 능력을 제거하고 DeFi 프로토콜을 활성화합니다. 검색자로부터 대부분의 가치를 포착합니다.

인간적으로 볼 때 거래의 가치 흐름은 더 이상 채굴자에게 흐르지 않습니다.

실제 작업 흐름을 사용하여 Express Relay가 어떻게 가치를 보호하는지 더 자세히 이해할 수도 있습니다.

관련 역할

• 프로토콜: DeFi 프로토콜은 거래 기회(기회 제출)를 경매 서버에 제출합니다. 이러한 기회에는 잠재적 차익거래 기회, 청산 기회 등이 포함될 수 있습니다.
• 경매 서버: 경매 서버는 프로토콜로부터 거래 기회를 받고 이러한 기회를 검색자에게 노출합니다. 검색자는 이러한 기회에 입찰하고 입찰을 제출합니다. 경매 서버는 입찰을 기반으로 최고 입찰자를 선택하고 낙찰된 트랜잭션을 프로토콜에 다시 제출합니다(낙찰된 트랜잭션 제출).
• 검색자: 검색자는 경매 서버에서 제공하는 거래 기회를 받은 후 입찰(Bid)을 하게 됩니다. 성공적으로 입찰한 검색자는 거래를 경매 서버에 제출하고, 경매 서버는 이러한 거래를 프로토콜에 제출합니다.

세부 단계

• 거래 기회 제출: 프로토콜이 특정 거래 기회를 발견한 후 이러한 기회를 경매 서버에 제출합니다.
• 입찰 프로세스: 경매 서버는 모든 검색자에게 이러한 거래 기회를 표시합니다. 검색자는 이러한 기회를 분석하고 입찰을 제출합니다.
• 낙찰자 선택: 경매 서버는 검색자의 입찰 가격을 기준으로 최고 입찰가를 제시한 검색자를 선택합니다. 승리한 검색자는 거래를 경매 서버에 제출합니다.
• 거래 제출: 경매 서버는 낙찰된 거래를 프로토콜에 다시 제출하고 프로토콜은 이를 패키징하여 블록체인 네트워크에 제출합니다.

보시다시피, 이 격리된 오프체인 우선 경매 설계는 안전한 경매를 통해 DeFi 프로토콜을 검색자와 직접 연결하여 거래 효율성을 높입니다. Express Relay는 MEV 공급망에서 채굴자/검증자를 제거하고 프로토콜에 자체 거래 우선순위를 관리할 수 있는 키를 제공함으로써 마침내 통제권을 되찾았습니다.

사용 준비 완료, 처음부터 시작할 필요 없음

Express Relay는 위에서 언급한 첫 번째 문제인 DeFi 프로토콜을 삭제하는 데 비용이 많이 드는 문제를 해결한 것 같습니다.

또 다른 문제는 신흥 DeFi 프로토콜이 신뢰할 수 있는 청산인 소스를 찾는 것이 어렵다는 것입니다. Express Relay가 제공하는 대응책은 "즉시 사용 가능"합니다.

초기 프로토콜의 경우 Express Relay는 배포를 가속화하는 솔루션을 제공합니다. Express Relay가 없으면 개발자는 자체 청산 네트워크를 구축하고 검색자가 새로운 프로토콜인 Express Relay와 통합하도록 설득해야 합니다. 청산 요구를 시작하기 위해 최고의 검색자 네트워크를 구축했습니다.

계약은 종이 계약의 서명 과정을 거치지 않아도 Pyth Express Relay의 계약을 직접 호출하고 배포하여 자체 청산 네트워크를 빠르게 구축할 수 있습니다.

한편, Express Relay는 검색자를 위해 여러 DeFi 프로토콜에 대한 청산 및 기타 귀중한 거래 기회를 한곳에 통합합니다. 검색자는 각 프로토콜의 인터페이스에 대한 사용자 정의 코드를 작성하지 않고도 이러한 모든 기회를 놓고 경쟁할 수 있습니다. 통합 비용을 절감함으로써 Express Relay는 검색자가 보다 효율적으로 운영하고 청산인 소스의 딜레마를 해결할 수 있도록 합니다.

이 작업을 통해 프로토콜이 더 편리해지지만 채굴자/검증자는 이전에 얻을 수 있었던 MEV 값을 얻을 수 없다고 물을 수도 있습니다.

더 많은 DeFi 프로토콜과 검색자가 Express Relay를 채택한다면 이 기술은 점차 업계 표준이 될 것입니다. 채택이 증가함에 따라 채굴자들은 이 새로운 거래 모델에 적응해야 합니다. 왜냐하면 대부분의 고부가가치 거래가 Express Relay 또는 유사한 기술을 통해 발생하기 때문입니다.

또한, 오라클 트랙에 있는 Pyth Network의 특성을 고려하여 Express Relay는 여러 대규모 DeFi 프로토콜과 협력하여 이 기술을 공동으로 홍보하고 채택률과 영향력을 높일 수 있습니다.

즉시 사용 가능하고 혜택을 누릴 수 있는 솔루션을 좋아하지 않는 사람이 어디 있겠습니까?

제 역할을 제대로 수행하지 못하는 것 같지만 실제로는 점점 더 커지고 강해지고 있습니다

모두가 보기에 Pyth Network는 여전히 오라클 머신에 묶여 있습니다.

그러면 오라클을 구축하고 MEV를 운영하는 것이 제대로 된 일을 하고 있지 않다고 의심하기 쉽나요? 여러 개의 모자를 써서 해낼 수 있습니까?

의심과는 정반대의 상황입니다.

위에서 언급한 좋은 인연이 실제로 익스프레스 릴레이에서 발휘되었습니다. 기존 오라클 사업은 네트워크를 확산시키는 것에 더 가깝고, 수요와 공급 측면 모두에서 이동적이고 거대한 네트워크 효과를 형성합니다.

공급 측면에서 Express Relay가 구축한 검색자 네트워크를 예로 들면, 이전에 Pyth와 협력한 상위 마켓 메이커가 실제로 신제품에서 검색자로서의 역할을 확인했습니다.

공식 정보에 따르면 현재 Wintermute, Flow Traders, Flowdesk, Auros, Caladan, Tokka Labs 및 Swaap Finance를 포함한 7개의 마켓 메이커가 DeFi 프로토콜의 청산 사업 수행을 돕기 위한 검색자가 되었습니다.

이것은 Pyth의 Express Relay가 콜드 스타트 ​​문제를 거의 고려할 필요가 없다는 것을 의미합니다. 몇몇 상위 MM은 자연스럽게 "그룹에 자본을 가져왔고" 새로운 검색자의 리더가 되었습니다. 회로망.

이것은 비교할 수 없는 장점을 지닌 새로운 MEV 관련 사업 프로젝트입니다.

수요 측면에서도 이미 오라클 비즈니스 서비스를 보유하고 있는 대부분의 프로젝트는 대출, Perps 등 DeFi 분야에 있으며 이는 데이터 가격 공급과 청산 네트워크 지원이 모두 필요합니다.

동일한 Pyth에서 제공하는 서로 다른 제품으로 두 가지 요구 사항을 해결할 수 있다면 어떨까요?

따라서 이는 실제로 Web2의 트래픽 수익 창출과 매우 유사합니다. 즉, 트래픽이 발생한 후 사용자의 기본 디스크에 의존하여 더 많은 비즈니스를 수행하고 Pyth의 경우 이전 Oracle 비즈니스가 이미 축적되어 있습니다. it 비즈니스 기본 원칙은 정당하고 범위가 넓으며 협력이 긴밀해야 합니다.

100개 이상의 데이터 게시자, 500개 이상의 가격 피드 데이터, 300개 이상의 통합 dApp 및 60개 지원 체인... 황금 삽 효과는 분명히 에어드랍 분야뿐만 아니라 비즈니스 확장 및 그 과정에서 물살을 따라 배를 밀어내는 역할도 했다.

멀티스타의 미래

연기와 노래는 연예계 소속 아티스트들의 공통된 성장 경로이다.

Express Relay의 관점에서 볼 때 비즈니스 역량이 강하고 다양한 비즈니스가 연관되어 있을 때 Pyth Network도 오라클에서 MEV까지 다재다능한 아티스트 방향으로 발전하여 쉽지 않은 문제를 해결하고 있습니다. 여러 사용자가 인식하고 투영할 수 있지만 매우 필요한 이면의 문제입니다.

프로젝트가 암호화폐 세계에서 비하인드 스토리 조정의 마스터가 되어 DeFi 프로토콜이 보다 효율적이고 저렴한 비용으로 다양한 서비스를 얻을 수 있게 되면, 비하인드 작업은 점차적으로 유선형으로 프론트 오피스에 있는 배우들은 자연스럽게 더 많은 것을 얻게 될 것입니다. 좋은 공연 공간으로 관객들은 자연스럽게 더 나은 입장 경험을 갖게 될 것입니다.

위 내용은 MEV를 제거하고 한 기사에서 Pyth Network의 신제품 Express Relay에 대해 알아보세요.의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!