Aave는 저자가 오랫동안 주목해 온 여러 프로젝트 중 하나입니다. 어제 거버넌스 팀 ACI가 커뮤니티 포럼에서 Aave의 새로운 경제 모델 초안을 발표하고 다음과 같은 여러 측면에서 예상되는 업그레이드를 수행했습니다. Aave 토큰의 가치 포착 및 프로토콜의 보안 모델이 게시되었습니다. 저자의 기사는 영향력이 큰 이 최신 제안에 초점을 맞추고 있으며 주로 다음 네 가지 질문에 답합니다.
의 핵심 내용은 [TEMP CHECK] AAVEnomics 업데이트 초기 단계, 즉 '온도'입니다. check" 단계입니다. 공개 시간은 15시간 전이었습니다. 제안의 개시자는 ACI입니다. ACI는 Aave Governance 대표의 공식 팀으로 이해될 수 있으며, ACI는 커뮤니티 거버넌스의 주도자이자 주요 조정자이기도 합니다. 중요한 제안은 일반적으로 다음과 같습니다. 공개되기 전에 다른 거버넌스 대표자 및 전문 서비스 제공자와 충분히 소통하므로 통과 확률이 매우 높습니다.
[TEMP CHECK] AAVEnomics 업데이트의 주요 내용은 다음과 같습니다.
1. Aave의 현재 양호한 운영 상태와 풍부한 자금 보유량을 소개합니다
이 프로젝트는 대출 분야에서 지속적으로 선두 위치를 차지하고 있으며 소득 수준을 훨씬 뛰어 넘습니다. 프로젝트 비용, 예비 자금의 대부분은 ETH와 스테이블 코인이므로 경제 모델을 업데이트하고 프로토콜 수입 분배를 시작할 수 있는 기회가 있습니다.
2. 불량채무 처리 메커니즘 업데이트: 원래의 "보안 모듈"이 점차 무대에서 물러나고 있으며 새로운 보안 시스템 Umbrella(우산)가 온라인 상태입니다.
Aave는 현재 계약에서 발생할 수 있는 불량채권에 대한 예비금을 제공합니다. 이 메커니즘을 "보안 모듈"이라고 하며 예비금의 이 부분은 현재 세 부분으로 구성되어 있습니다.
약속 Aave, 현재 미화 2억 7,500만 달러 가치
약정 Aave 기본 스테이블 코인 GHO, 현재 미화 6,000만 달러 가치
약정 Aave- ETH LP이며 동시에 현재 미화 1억 2천 4백만 달러 상당의 Aave 체인의 주요 유동성 공급원 중 하나입니다
새로 출시된 "우산" 보안 시스템은 원래 보안 모듈을 대체합니다.
시스템의 불량 부채 준비금은 새로운 aToken 모듈로 대체됩니다. 이 모듈의 자금은 자발적으로 예금한 사용자로부터 나옵니다. 사용자는 원래 예금에서 이자 수입을 받을 뿐만 아니라 수익도 얻습니다. 추가 보안 보조금은 Aave의 프로토콜 수입에서 나옵니다
3. Aave 토큰의 새로운 역할과 프로토콜 수익 분배가 시작됩니다.
Aave 서약 모듈은 여전히 존재하지만 약속된 Aave는 더 이상 역할을 하지 않습니다.
프로토콜이 운영을 유지하는 데 필요한 것을 얻을 수 있습니다. 자금 외에 이익 잉여 배분 방법은 Aave의 재무 팀이 커뮤니티 거버넌스 제안을 통해 정기적으로 2차 시장에서 Aave를 재구매하여 배포하는 것입니다.
스테이킹 Aave는 "Anti-GHO", "Anti-GHO"를 얻을 수 있습니다. "GHO 스테이블코인 부채를 상쇄하는 데 사용할 수도 있고, GHO 서약 모듈에 직접 입금할 수도 있어 Aave도 수익을 얻을 수 있습니다. generate by GHO
4. GHO 서약 모듈 변경
원래 GHO 서약 모듈에는 Aave 프로토콜 시스템 전체의 대손이 보장되지만 변경 후에는 GHO 부분의 대손만 보장됩니다. 보장됩니다.
5. 다른
Aave 토큰의 유동성은 더 이상 스테이킹 모듈의 Aave-ETH 인센티브에 의존하지 않고 ALC(Aave 유동성 위원회)에 넘겨집니다.
프로토콜의 초기 토큰 교환. Aave가 종료되면 제때에 상환되지 않은 토큰은 재무부로 이전됩니다.
Aave의 새로운 경제 모델 관계 다이어그램을 볼 수 있습니다:
II이 제안 내용의 영향
있습니다. 두 가지 주요 영향:
Aave 토큰 소유권 상대적으로 명확한 가치 포착이 달성되었으며 판매 압력이 더욱 감소되었으며 이는 계약의 좋은 발전과 더욱 연결됩니다.
가치 포착은 수입에서 비롯됩니다. 계약의 이자 스프레드 부분 재구매 + GHO 이자 수입 피드백
판매 압력 감소는 다음과 같습니다. 서약 모듈의 비활성화는 또한 Aave가 프로토콜에서 생성된 스테이블 코인과 ETH를 지출 토큰으로 사용한다는 것을 의미합니다. Aave 토큰의 출력을 대체하면 Aave에 대한 판매 압력이 직접 줄어들고 Aave가 더 부족해집니다
우산 보안 모듈의 도입으로 프로토콜 구조가 더욱 유연해지고 프로토콜 인센티브가 더욱 최적화됩니다. 프로토콜의 보안 거버넌스 상한이 더욱 높아지고 더 높은 거버넌스 요구 사항도 제시됩니다
원래 Aave 보안 모듈은 인센티브를 제공하기 위해 Aave에 전적으로 의존하며 우산형 보안 모듈은 Eigenlayer의 AVS 모델과 유사합니다. 자산 클래스, 시간, 용량에 따라 인센티브를 맞춤화할 수 있는 모듈식 모듈입니다. 이는 Aave의 리스크 팀이 자산 규모, 금리 곡선, LTV 등의 리스크 지표 외에도 하나 더 있다는 것을 의미합니다. 평가하고 공식화해야 하는 지표
3. 계획 실행을 위한 시간표 및 전제 조건
ACI는 계획 실행이 단계적으로 실행될 것이라고 밝혔습니다. 방법은 3단계(3가지 거버넌스)로 나뉩니다. 제안) 위의 내용을 구현하기 위한 다양한 전제 조건을 기반으로 합니다.
1단계: 서약 메커니즘 및 GHO 메커니즘 변경
GHO 서약은 GHO 부채 부분의 대손 보증에 대해서만 책임을 집니다.
Aave 및 Aave - ETH 서약 모듈이 "레거시 보안 모듈"로 변경되었으며 이는 계속됩니다. Aave 스테이킹의 쿨다운 기간은 0
전제 조건: 달성
실행 시간: 이 제안은 충분한 커뮤니티 의견을 얻었으며 Aave의 주요 커뮤니티 개발자 BGD Labs가 Umbrella 업그레이드를 승인했습니다.
2단계: Aave 토큰 기능 업데이트, 새로운 경제 모델이 점차 온라인에 출시됩니다
Aave 스테이킹을 종료하여 GHO 이자 할인 기능을 받으세요
Anti-GHO 기능이 온라인 상태이며, Aave를 스테이킹하면 Anti-GHO를 얻을 수 있습니다
대출 교환 종료 Aave
전제 조건:
GHO 규모가 1억 7,500만 개에 도달했습니다(현재 약 1억 개)
GHO의 2차 유동성은 "1,000만 개의 거래 규모가 현재 가격에 미치는 영향은 1% 미만"에 도달할 수 있습니다. GHO 가격에 1% 영향을 미치는 거래 규모는 약 210만건입니다
3단계: Aave 수수료 스위치가 활성화되고 재구매가 활성화됩니다
기존 보안 모듈을 끄세요
우산 보안 모듈의 aToken 모드를 활성화하세요. 사용자는 자신의 예금으로 시스템에 대한 보증을 제공할 수 있으며 추가 보상을 받게 됩니다
Aave Finance 서비스 제공자는 거버넌스를 통해 Aave의 환매를 시작하고 이를 Aave 서약자에게 분배하며 점차 자동화를 실현합니다.
선행 조건:
평균 순익 지난 30일 동안 Aave 수익 풀의 자산 가치는 기존 서비스 제공업체의 2년간 수입을 충당하기에 충분합니다. 비용
* Aave 토큰을 제외한 Aave 금고의 총 자산은 현재 약 6,700만 달러(61%)입니다. 스테이블 코인이 25%가 이더리움, 3%가 BTC)이며, Aave가 24년 동안 지출한 금액은 약 3,500만 달러(ACI 담당자가 제공한 데이터)입니다. 25년 지출 수준을 계산하면 다음과 같습니다. 마찬가지로 2년 후 지출은 7천만 달러가 될 것입니다. Aave의 올해 주 수입이 기본적으로 100만~200만 달러라는 점을 고려하면, 두 사람은 이미 꽤 가까워서 한 달 정도 안에 그 수준에 도달할 것입니다.
지난 90일 동안 Aave 프로토콜의 연간 수익은 AAVE의 환매 예산 및 우산 보안 모듈 지출을 포함하여 모든 프로토콜 지출(sic)의 150%에 달합니다.
*Aave 금융 서비스 제공업체의 예산은 다음과 같습니다. 분기별로 정의, 할당 및 조정됩니다.
일반적으로 1단계는 온라인 진행 조건이 있고, 2단계는 수개월이 소요될 것으로 예상되며(구체적으로 유동성 예산 및 유동성 위원회의 GHO 투자에 따라 다름), 3단계 온라인 진행 시간은 그다지 좋지 않은 전망이지만, 구체적인 예산 계획이나 시장 환경, 수입 등의 요인에 영향을 받지만, 현재 Aave의 높은 수입 수준을 고려하면 그 기준을 충족하는 것은 어렵지 않습니다.
IV. 이 제안은 중장기적으로 Aave 토큰 가격에 어떤 영향을 미칠까요?
장기적으로 이 제안은 Aave 프로토콜의 개발을 처음으로 Aave 토큰과 명확하게 연결합니다. Aave 토큰의 한도에 따라 환매가 이루어집니다. 결국 보유자는 현금 흐름 수입을 갖게 되며 이는 Aave 가격에 도움이 됩니다.
그러나 제안의 구현에는 시간이 걸리고 일괄적으로 수행된다는 점을 고려하면 제안이 게시된 지 하루도 안 됐고 구체적인 용어에 대한 논의와 수정이 여전히 필요하므로 가치 확보가 가능합니다. Aave 토큰의 개발은 점진적이고 장기적인 과정입니다.
그러나 제안이 성공적으로 구현되면 현재 가장 큰 Defi 프로젝트 중 하나인 Aave의 표준화되고 투명하며 규제된 거버넌스와 토큰 지지자에 대한 보상을 통해 가치 투자 선호도를 가진 투자자의 호감을 얻을 수 있습니다. 이러한 투자자들은 통화계 출신일 뿐만 아니라 전통적인 금융 분야의 Web3 신규 이민자도 포함할 수 있습니다.
위 내용은 Aave의 새로운 경제 모델 해석: 환매 배당, 보안 모듈 업그레이드의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!
Aave의 재무 기금 구성, 출처: https://aave.tokenlogic.xyz/treasury 
Aave의 프로토콜 수입, 출처: https://aave.tokenlogic.xyz/revenue 
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