유동성 증명(PoL) 및 공정한 토큰 제공(FTO)으로 베라체인의 DeFi 생태계 강화

유동성은 초기부터 탈중앙화 금융(DeFi)의 중추였습니다. 그러나 고정된 자본을 통해 유동성을 확보하는 것은 장기적인 과제를 안겨줍니다

탈중앙화 금융(DeFi)이 등장한 이후 유동성은 성공에 매우 중요했습니다. 그러나 유동성 확보를 위해 자본을 고정하는 것은 DeFi에 장기적인 과제를 안겨줍니다. 이러한 실현은 Berachain의 유동성 증명(PoL) 개발에 박차를 가했습니다.

전통적인 지분 증명(PoS) 메커니즘에는 토큰 생성 이벤트 중 네트워크 참가자에게 불공정한 이점을 제공하고 유동성 풀(LP) 거래에 대한 잠재적인 유동성 감소를 포함하여 되돌릴 수 없는 단점이 있습니다. 일반적으로 단일 토큰 경제 모델을 고수하는 PoS 체인은 토큰 가격 폭락 위험 없이 성장 자금을 조달하기 위해 고군분투하고 있습니다.

Berachain의 PoL 메커니즘은 이러한 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. PoS와 마찬가지로 PoL은 가스 토큰을 사용하여 검증인에게 네트워크 보안을 강화하도록 장려합니다. 그러나 PoL은 유동성 공급자에게 인센티브를 부여하고 스테이커의 보상을 결정하기 위해 추가적인 거버넌스 토큰을 도입합니다. Berachain은 기본 가스 토큰인 $BERA와 거버넌스 토큰인 $BGT라는 두 가지 토큰을 사용합니다. $BGT를 인센티브로 배포함으로써 Berachain은 유동성 공급자가 $BGT를 획득하고 토큰을 검증자에게 위임할 수 있는 BEX 풀에 유동성을 유치합니다. 이러한 검증인은 자신에게 위임된 $BGT를 기반으로 블록을 생성하며, 위임자와 검증인 모두 네트워크 강화에 대한 보상을 받습니다. 검증인은 또한 $BGT 인플레이션율을 결정할 투표권을 보유합니다.

PoL은 위임 토큰과 가스 토큰(각각 $BGT 및 $BERA)을 분리하여 PoS 단점을 해결하고 향상된 보안과 충분한 유동성을 보장합니다. $BGT는 BEX 풀에 유동성을 제공하고 효율적인 거래 결제 및 온체인 거래를 촉진함으로써만 얻을 수 있으므로 유동성 수집에 대한 인센티브가 제공됩니다. 또한 PoL을 통해 대규모 거래소가 신흥 거래소의 주요 시장 조성자 역할을 하여 Berachain 내에서 상호 연결된 거래 생태계를 구축할 수 있습니다.

PoL의 이점에도 불구하고 PoL은 어려움에 직면해 있습니다. 참가자는 자산을 잠가야 하며, 이는 사용자가 이익을 추구함에 따라 토큰 생성 후 대량 매도 이벤트로 이어질 수 있습니다. 생태계의 유동성 강도는 $BGT의 양도 불가능성과 제한된 수익 창출 기회로 인해 방해가 되는 자산을 장기적으로 고정하려는 사용자의 의지에 달려 있습니다. 잠긴 토큰이 충분하지 않으면 유동성 위기가 촉발되어 Berachain의 안정성이 훼손될 수 있습니다.

잠긴 수량 대신 공급업체 수량에 초점을 맞춰 이러한 문제를 해결하도록 설계된 Honeypot Finance의 FTO(공정한 토큰 제공) 모델을 입력하세요. FTO 모델은 출시 시 높은 유동성을 보장하여 시장 조작을 방지합니다. 투자자는 유동성 공급자(LP) 토큰을 구매하여 첫날부터 유동성 시장을 만듭니다. 공정한 가격 책정은 프로토콜과 참가자 간에 LP 토큰을 균등하게 할당하여 불공정한 이점을 방지합니다. 프로토콜은 토큰 가격에 영향을 주지 않고 자금 조달을 위해 LP 토큰을 판매할 수 있습니다.

Berachain을 기반으로 구축된 Honeypot의 FTO는 생태계 내 유동성을 높이고 $BGT를 Honeypot의 Flywheel 모델에 통합합니다. Honeypot Finance의 BeeHive 노드에 위임된 $BGT 보유자는 $HPOT(Honeypot의 거버넌스 토큰)를 뇌물로 받아 뇌물을 투표권에 연결하고 $HPOT 및 $Honey 토큰 풀에 대한 인센티브를 강화합니다. $HPOT 보유자는 PoL 채굴을 통해 $BGT 수익을 얻을 수 있습니다.

$HPOT, $Bera 또는 $Honey를 보유한 사용자는 $HPOT-$Honey-$Bera 유동성 풀에 투자하여 $BGT를 얻을 수 있으며, 이 토큰 중 하나만 있으면 자격을 얻을 수 있습니다. $BGT와 $HPOT는 함께 수익성 있는 소득 플라이휠 모델을 추진하여 플랫폼 수익, 커뮤니티 노드 크기, $HPOT 환매 및 $HPOT 뇌물을 증가시켜 $HPOT 수요를 증가시킵니다.

유동성을 제거하기 위해 토큰을 잠금 해제하면 사용자는 $BGT 배출을 통해 수익을 창출할 수 있는 능력을 잃게 됩니다. 결국 $BGT 보유량을 소각하여 $BERA를 획득할 수 있습니다. FTO 모델은 손실 확률을 최소화하여 더 많은 사용자가 유동성을 제공하도록 장려하여 사용자가 투자한 토큰의 50%를 LP 형식으로 돌려받을 수 있도록 합니다.

Honeypot이 두각을 나타내고 Dreampad를 통해 유동성을 끌어들이는 새로운 프로토콜을 지원함에 따라 $BGT를 스테이킹해야 할 필요성이 크게 높아져 네트워크와 유동성 풀 모두에 힘을 실어줄 수 있습니다. FTO는 효율적인 자본 활용으로 단편화된 유동성 문제를 해결하는 동시에 PoL을 촉진할 준비가 되어 있습니다.

유동성 증명(PoL)은 온체인 활동을 가속화하여 토큰 유통 속도를 높이고 PoL 네트워크가 더 적은 토큰으로 PoS 규모의 경제에 도달하거나 능가할 수 있도록 합니다. 공정한 토큰 제공(FTO)은 출시 후 즉각적인 유동성을 제공하고 거래를 촉진하며 PoL 시스템의 상당한 규모의 경제를 위한 역량을 강화함으로써 토큰 순환을 향상시킵니다. PoL과 FTO 메커니즘은 함께 서로를 보완하여 Berachain의 DeFi 생태계의 전반적인 기능과 지속 가능성을 향상시킵니다.

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