USDe: ETH와 BTC가 지원하는 합성 스테이블코인, 솔라나 네트워크로 확장

Ethena Labs는 안정적인 가치 저장 및 거래를 위해 확장 가능한 암호화 기반 솔루션을 제공하도록 설계된 합성 달러인 USDe를 출시했습니다.

Ethena Labs는 안정적인 가치 저장 및 거래를 위한 확장 가능한 기본 암호화 솔루션을 제공하도록 설계된 합성 스테이블 코인 USDe를 공개했습니다. USDe와 그 기능을 자세히 살펴보세요.

USDe 이해: 기본

USDe는 이더리움(ETH)과 비트코인(BTC) 형태의 담보로 지원되는 합성 스테이블 코인입니다. 법정 화폐에 고정되어 있고 은행 보유 준비금으로 뒷받침되는 USDC나 USDT와 같은 전통적인 스테이블 코인과 달리 USDe의 가치는 델타 헤징이라는 메커니즘을 통해 유지됩니다. 이 방법에는 파생상품을 사용하여 담보 가치 변동과 관련된 위험을 관리하는 것이 포함됩니다.

USDe의 핵심 개념은 시장 변동성에도 불구하고 가치를 안정적으로 유지하는 것입니다. USDe는 이더리움이나 비트코인 ​​파생상품에 대해 매도 포지션을 취함으로써 가격 변동으로 인한 잠재적 손실을 상쇄할 수 있습니다. 이 접근 방식은 합성 달러의 고정 가치를 유지하여 사용자에게 안정적이고 신뢰할 수 있는 환경을 제공하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어 Binance, BitMex 및 Deribit과 같은 플랫폼에서 USDe는 Ethereum이 담보로 사용될 때 Ethereum 파생 상품을 매도하여 노출을 동적으로 조정합니다.

USDe의 안정성은 이더리움과 같은 지분 자산의 수익과 무기한 및 선물 시장의 자금 및 베이시스 스프레드를 결합한 독특한 개념인 '인터넷 채권'에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 이 온체인 암호화 기반 솔루션은 전통적인 은행 인프라에 의존하지 않는 안정적인 달러 표시 수단을 만드는 것을 목표로 합니다.

최근 Ethena Labs는 USDe 생태계에 대한 제어를 더욱 분산화하기 위해 거버넌스 토큰인 ENA를 도입했습니다. ENA 토큰을 통해 보유자는 USDe의 개발 및 관리와 관련된 의사 결정 과정에 참여할 수 있습니다.

솔라나 네트워크 확장

USDe는 2월에 출시된 이후 이더리움 네트워크에서 사용할 수 있습니다. 이제 Ethena Labs는 Solana 네트워크에서 USDe를 출시하여 범위를 확장했습니다. 이러한 움직임을 통해 사용자는 KaminoFinance, Orca, Drift 및 Jito와 같은 Solana의 다양한 DeFi 애플리케이션과 상호 작용할 수 있습니다.

이러한 플랫폼에서 USDe는 유동성 제공, 마진 거래의 담보 역할, 나중에 ENA 토큰으로 교환할 수 있는 Ethena Sats 형태의 보상 획득 등 다양한 방법으로 활용될 수 있습니다. 솔라나에의 통합은 솔라나 DeFi 생태계 내 유동성과 차입 기회를 향상시킬 것으로 예상됩니다.

다가올 주요 결정은 솔라나(SOL)를 USDe 대출에 대한 담보로 사용할 수 있는지 여부입니다. 이 가능성을 결정하기 위한 투표가 다음 주에 있을 것으로 예상됩니다. Ethena Labs는 이더리움 대비 SOL 펀딩 비율에 대한 제한된 과거 데이터로 인해 SOL 매도 포지션을 점진적으로 도입할 계획입니다.

비판과 방어

USDe는 높은 수익률과 혁신적인 접근 방식으로 주목을 받았지만 회의적인 시각도 있었습니다. 일부 비평가들은 복잡한 금융 메커니즘과 시장 역학에 의존하는 합성 달러의 장기적인 지속 가능성에 의문을 제기합니다.

그러나 Ethena Labs 창립자 Guy Young은 USDe를 옹호하며 USDe의 수익률이 "공개적으로 검증 가능"하고 합법적인 소스에서 파생되었음을 강조했습니다.

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