알리바바: 사용자 구매 경험 개선을 최우선으로 하고 일부 중소 가맹점에 연간 서비스 수수료를 전액 환불할 예정

알리바바는 오늘 6월 30일 기준 2025회계연도 1분기 재무 보고서를 발표했습니다. 매출은 2,432억 3,600만 위안으로 전년 대비 4% 증가했습니다. 순이익은 240억 2,200만 위안으로 전년 동기 대비 27% 감소했으며, US GAAP에 따르면 순이익은 406억 9,100만 위안으로 전년 대비 9% 감소했습니다. (참고: Alibaba의 회계 연도는 동기화되지 않았습니다. 매년 4월 1일부터 시작하여 다음 해 3월 31일에 종료됩니다.
재무 보고서가 공개된 후 Alibaba 그룹 회장 Tsai Chongxin, CEO Wu Yongming, CFO Xu Hong, Alibaba International Digital Commerce Group(AIDC) 공동 회장 겸 CEO Jiang Fan이 후속 컨퍼런스 콜에 참석하여 재무 보고서를 해석하고 답변했습니다. 분석가 질문.
다음은 이번 컨퍼런스콜 애널리스트 Q&A 세션의 주요 내용입니다. Goldman Sachs 애널리스트 Ronald Keung: 제 질문은 테이크율에 관한 것입니다. 이번 분기에 회사가 높은 한 자릿수 GMV(총 상품 거래량) 성장을 달성했지만 CMR(고객 관리 수익) 성장은 1%에 불과한 것으로 보입니다. 수치적인 관점에서만 보면 이번 분기 두 데이터의 격차는 점점 더 벌어지고 있습니다. 하지만 경영진은 GMV와 CMR의 격차가 앞으로 점차 줄어들 것이라고 언급했다. 제 질문은 만약 GMV와 CMR이 미래에 점진적으로 동기화된다면 각각의 변화 곡선은 어떻게 될까요? 경영진은 어떤 구체적인 조치를 취하게 됩니까? 향후 소프트웨어 출시 및 업그레이드로 인해 어떤 변화가 생길까요? 향후 몇 분기 동안 신제품 출시가 Taobao와 Tmall의 각각의 수익화율로 어떻게 해석될까요?
우용밍: 제 생각에는 타오바오와 티몰 사업에서 회사의 현재 우선순위는 사용자의 구매 경험을 향상시켜 사용자의 구매 빈도와 GMV 성장을 촉진하는 것입니다. 초기 시장 점유율이 안정화되면서 이번 분기부터 원래 수익화 및 상용화 조치 개선을 목표로 했던 일부 프로젝트의 진행이 가속화되기 시작할 것으로 예상됩니다.
몇 가지 주요 요인이 있습니다. 첫 번째 요인은 우리가 올해 막대한 투자를 한 라이브 스트리밍, "수백억 달러의 보조금" 및 기타 신제품 형태와 같은 많은 신제품 형태에서 높은 사용자 흐름과 사용자 재구매를 가져왔다는 것입니다. 신규 상품 및 가맹점 확보, 상품 상용화 등은 일정 시간이 소요될 예정이며, 이 역시 차후 단계적으로 추진해 나갈 예정입니다.
두 번째 요인은, 즉 또 다른 중요한 변화는 우리의 광고 상품인 "전체 사이트 프로모션"이 점차 가속화되기 시작했다는 것입니다. "전체 사이트 프로모션"이 잘 진행되려면 단순한 제품이 아니라 세 가지 측면의 협력이 필요하다는 점을 모든 사람이 이해해야 합니다. 즉, 모든 타오바오 터미널의 트래픽 채널을 비교해야 하며 모든 트래픽 사용자 단말기 효과적인 도킹 및 액세스, 특히 광고주 측에서는 충분한 업계 적용 범위가 필요합니다. 마지막으로 "전체 사이트 홍보"를 지원하는 제품에는 충분한 수의 광고가 있어야 하며 약 6개 이상의 광고가 있어야 합니다. 수개월 이상 알고리즘 최적화 및 사용자 데이터 최적화.
그래서 저희는 4월 '사이트 전체 프로모션' 제품이 출시된 후, 출시 후 6~12개월 이내에 확실한 효과와 진전이 있을 것으로 믿습니다. 그러나 방금 말씀드린 세 가지 방안이 완벽하게 결합되어 하나의 시스템을 이루려면 제품 출시 후 12개월 정도가 소요될 수 있으며, 그 시점에는 이 세 가지 측면이 보다 완벽하게 조율된 시스템을 형성하게 될 것으로 예측하고 있습니다.
또 다른 변경사항이 있는데, 바로 저희 CFO Xu Hong이 나중에 소개해드리겠습니다.
쉬홍: 기술 서비스 수수료 변경 사항을 빠르게 알려드리겠습니다.
9월부터 Taobao와 Xianyu의 판매자로부터 기술 서비스 수수료를 기본 소프트웨어 서비스 수수료로 "Qianliu"(6,000, 0.6%) 정도 징수할 계획이라는 것을 이미 보셨을 것입니다. 징수 중 이 부분은 판매자의 "영수증 확인 GMV"(영수증 확인 GMV)를 기준으로 부과됩니다. 구체적인 과금비율은 업계 관행과 가맹점 피드백을 종합적으로 고려해 9월 시행될 예정이다.
동시에 중소기업의 상황도 충분히 고려하겠습니다. 따라서 연간 GMV가 일정 금액 미만인 중소 가맹점의 경우 연간 서비스 수수료를 전액 환불하거나 타오바오 플랫폼에서 고객 기반을 확대하고 GMV를 높일 수 있도록 일정 금액을 제공할 것입니다. 서비스 수수료 징수는 9월 이후 7개월간인 이번 회계연도 남은 분기부터 점진적으로 매출에 기여할 것으로 예상된다.

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