비트코인 대 금: 어느 것이 더 나은 안전한 피난처 자산인가요?

Gold는 할당이 증가하더라도 포트폴리오 변동성을 지속적으로 줄이는 동시에 수익률을 향상시킵니다. 다양한 금 할당(2.5%~10%)으로 포트폴리오 성과를 시뮬레이션하면 금속 지지대가 큰 위험을 추가하지 않고 수익을 얻는 것이 분명합니다.

세계 경제가 계속해서 격동의 시기에 직면함에 따라 투자자들은 인플레이션 헤지 및 가치 저장 수단으로서 비트코인의 역할에 대해 다시 한 번 논쟁을 벌이고 있습니다. 일부 암호화폐 애호가들은 비트코인의 제한된 공급과 분산된 특성으로 인해 비트코인을 "디지털 금"으로 분류했습니다. 그러나 특히 최근 시장 폭락 기간 동안의 데이터를 면밀히 조사해 보면 이러한 주장에 이의가 제기됩니다.

금은 오랫동안 검증된 안정성으로 잘 알려진 자산으로 수세기 동안 시장 침체기에 안전한 피난처 역할을 해왔습니다. 낮은 변동성과 더 넓은 시장과의 음의 상관관계와 같은 고유한 특성으로 인해 다각화된 포트폴리오에 이상적인 자산이 됩니다. 대조적으로, 비트코인은 고위험 기술주와 더 유사한 특성을 보여 시장 스트레스 상황에서 금을 대체하기에 부적합합니다.

금과 비트코인의 주요 차이점은 변동성에 있습니다. 5년 연속으로 금은 비트코인보다 변동성이 훨씬 적은 것으로 입증되었으며, 이는 안전한 피난처 자산으로서의 금의 역할을 더욱 강조하는 추세입니다. 금의 안정적인 가치는 중앙은행 보유, 장기 투자 수요, 글로벌 부의 저장고로서의 지위에 의해 뒷받침됩니다.

반면에 비트코인은 가격 변동이 블록체인 채택 및 혁신 추세와 밀접하게 연관되어 기술 주식의 변동성을 반영하는 변동성 스펙트럼의 극단에 있습니다. 이는 2024년 8월 초 비트코인이 급격한 손실을 입은 반면 금은 상대적으로 안정적으로 유지되어 위기 상황에서 위험 완화제로서의 가치를 강화한 2024년 8월 초의 최근 시장 조정에서 분명했습니다.

연간 수익률을 비교해봐도 극명한 대비가 드러납니다. 금의 안정적인 성과는 투자자에게 지속적인 이익을 제공했지만, 비트코인의 급격한 변동으로 인해 격동하는 시장에서 보호를 원하는 투자자에게는 금의 신뢰성이 떨어졌습니다.

게다가 금과 비트코인은 더 넓은 시장과의 상관관계에서 현저한 차이를 보입니다. 금은 역사적으로 하락장에서는 음의 상관관계를, 상승장에서는 양의 상관관계를 보여왔는데, 이는 다각화된 포트폴리오를 보완하는 특성입니다. 대조적으로, 비트코인은 시장 스트레스를 완화하기보다는 증폭시키는 위험 자산처럼 행동합니다. 이는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 당시 명백히 드러났습니다. 당시 금은 강세를 보였고 비트코인은 하락세를 보이며 다른 고위험 주식과 동조했습니다.

Gold는 지리적 또는 규제적 경계에 구애받지 않고 가치 저장 수단으로 전 세계적으로 수용되어 더욱 안정성을 제공합니다. 중앙은행, 투자자, 일반 대중이 보편적으로 인정하고 있어 경제 혼란기에 신뢰할 수 있는 자산이 됩니다. 비트코인은 눈에 띄게 성장하고 있지만, 특히 심각한 시장 침체 기간 동안 동일한 보편적인 수용이나 신뢰성을 입증하지 못했습니다.

2024년 8월 초의 사건에서 중요한 점은 비트코인이 아직 금에 따른 안전한 피난처 특성을 나타내지 않았다는 것입니다. 상당한 시장 하락 기간 동안 비트코인은 기술주와 같은 위험 자산을 추적해 안정성을 추구하는 투자자에게 의미 있는 보호를 제공하지 못했습니다. 이는 비트코인의 가장 일반적인 사용 사례가 인플레이션이나 시장 혼란에 대한 신뢰할 수 있는 헤지 수단이 아니라 블록체인 채택의 지표라는 개념을 강화합니다.

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