ProShares 비트코인 ​​전략 ETF(BITO): 일부 위험이 수반된 고수익 비트코인 ​​플레이

저는 주로 배당 투자자이지만 포트폴리오를 다각화하기 위한 방법으로 암호화폐 시장에 대한 노출을 유지합니다. 암호화폐에 대한 노출의 대부분은 비트코인과 관련이 있으며, 자산 클래스를 완전히 무시하는 것은 실수라고 생각합니다.

ProShares Bitcoin Strategy ETF(NYSEARCA:BITO)에 대한 Eoneren의 논평은 이 펀드의 높은 배당수익률과 비트코인 ​​자체의 기존 포지션을 보완하는 잠재적 용도를 강조합니다. 다음은 Eoneren의 분석 요약과 몇 가지 추가 통찰력입니다.

ProShares Bitcoin Strategy ETF(NYSEARCA:BITO)는 비트코인에 대한 노출과 높은 수익률을 원하는 투자자들에게 인기 있는 수단이었습니다. 이 펀드의 전략에는 현금으로 결제되는 근월 비트코인 ​​선물에 투자하는 것이 포함되어 있으며, 이를 통해 펀드의 순 투자 소득 형태로 배당금을 지급할 수 있습니다. 최근 월별 배당 선언 기준으로 BITO의 연간 배당수익률은 무려 44%에 달합니다. 그러나 이러한 높은 수익률에는 그 자체로 의미가 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

한 가지 주요 고려 사항은 BITO가 포트폴리오에 실제 비트코인을 보유하지 않는다는 것입니다. 대신, 암호화폐에 대한 노출은 이러한 선물 계약을 통해 파생됩니다. 이 접근 방식은 수익을 창출하고 암호화폐를 직접 보유하는 것보다 펀드 구조를 선호하는 투자자에게 서비스를 제공할 수 있는 능력과 같은 몇 가지 고유한 이점을 제공합니다. 그러나 이는 또한 BITO의 가격이 장기간에 걸쳐 비트코인의 실제 성능과 잠재적으로 다를 수 있음을 의미합니다.

또 다른 고려해야 할 측면은 높은 분배율로 인해 발생하는 펀드의 NAV 침식입니다. 이러한 침식은 펀드의 전체 수익률에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 기초 자산의 가격 상승이 지속되지 않는 경우 더욱 그렇습니다. 이러한 시나리오에서 BITO의 가격은 각 분배금이 지불될 때마다 계속 하락할 수 있으며, 이는 높은 소득과 NAV 고갈 가능성 사이의 균형을 강조합니다.

펀드 성과를 완전히 평가하려면 가격 성과와 NAV 잠식을 모두 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, BITO는 창립 이후 52% 감소한 반면, 분배금을 포함한 펀드의 총 수익률은 16%의 손실을 나타냅니다. 이 지표는 펀드 성과에 대한 더 넓은 관점을 제공하고 높은 수익률의 영향을 측정하는 데 도움이 됩니다.

전반적으로 Eoneren의 분석은 ProShares Bitcoin Strategy ETF(NYSEARCA:BITO)와 투자자의 광범위한 비트코인 ​​노출 전략 내에서의 역할에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 펀드의 높은 배당수익률과 독특한 구조는 실제로 흥미로운 기회를 제공할 수 있지만, 펀드의 구체적인 특성과 이것이 투자 목표 및 위험 허용 범위와 어떻게 일치하는지 신중하게 평가하는 것이 항상 신중해야 합니다.

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