텔레그램 창업자 구속, 암호화폐 VC 부문에 충격파 보내

벤처 캐피털 회사들은 Telegram 창립자 Pavel Durov의 구금이 메시징 앱과 밀접하게 연결된 디지털 토큰인 Toncoin에 대한 투자에 미칠 영향에 대비하고 있습니다.

Pantera Capital Management, Animoca Brands 및 Mirana Ventures는 즉시 결제 등을 처리하기 위해 Telegram에서 블록체인을 사용하는 Toncoin에 돈을 쏟아부은 12개 이상의 회사 중 하나입니다. 최대 암호화폐 VC 펀드 중 하나인 Pantera는 올해 초 Toncoin에 1억 달러 이상을 투자했다고 이 문제에 정통한 한 관계자가 말했습니다.

Telegram이 중국의 WeChat과 유사한 디지털 자산 "슈퍼 앱"으로 변모할 것이라는 마법에 걸린 암호화폐 개념에 의해 자금이 조달되었으며, 9억 명의 사용자가 결제부터 블록체인 기반 게임 플레이에 이르기까지 모든 것을 Toncoin에 의존하고 있습니다. . 토큰은 2월부터 7월 초까지 4배나 급등했으며 블록체인 TON에 고정된 자산은 잠시 10억 달러를 넘어섰습니다.

그러나 텔레그램에서 범죄를 퇴치하기 위한 충분한 조치를 취하지 않았다는 혐의로 두로프가 구금되면서 위험이 드러났습니다. 프랑스 당국은 지난 8월 24일 파리 외곽에서 뒤로프를 체포하고 어린이 성적인 이미지 유포와 앱에서의 마약 밀매 등 기타 범죄에 공모한 혐의로 그를 기소했습니다. 텔레그램은 일요일 성명을 통해 유럽 법률을 준수한다고 밝혔습니다.

Durov가 압류된 후 Toncoin은 손실을 일부 만회하기 전에 약 20% 급락했습니다. 데이터 제공업체 DefiLlama에 따르면 TON에 고정된 총 가치는 5억 7,300만 달러로 떨어졌습니다.

암호화 VC 회사 1kx의 창립 파트너인 Lasse Clausen은 "대부분의 투자자들은 분명히 앱 자체가 Toncoin 네트워크 채택을 촉진하고 촉진하거나 적어도 씨앗을 뿌릴 것이라고 생각했습니다."라고 말했습니다. "이제 회사 자체와 창립자에게 블랙 스완 사건이 발생하는 사례가 발생했습니다. 이는 미래에 대한 몇 가지 질문을 제기할 수 있습니다."

잠긴 총 가치(TVL)는 게임이든 분산 금융 애플리케이션이든 명시된 목적을 위해 블록체인이 얼마나 사용되고 있는지를 나타내는 지표입니다.

Toncoin에 돈을 쏟아부은 VC 투자자들은(종종 최소 1년 동안 판매하지 않기로 합의) 현재 Durov에 대한 프랑스의 조치로 인해 사용자가 Telegram을 떠날 수 있는지 평가하려고 노력하고 있습니다. 이 앱은 감독에 대한 매우 느슨한 접근 방식으로 인해 법적 문제에 직면하게 되었기 때문에 암호화폐 업계에서 인기를 얻었습니다.

Pantera는 금액을 밝히지 않은 채 Toncoin을 최대 규모의 투자라고 설명했습니다. 거의 50억 달러를 감독하는 캘리포니아 주 멘로 파크에 본사를 둔 회사의 대변인은 의견을 구하는 이메일과 전화에 응답하지 않았습니다. 블록체인을 관장하는 TON 재단은 이메일을 통해 자금을 조달한 적이 없다고 밝혔습니다. Animoca Brands는 투자에 대해 언급하지 않았으며 Mirana Ventures는 문의에 즉시 응답하지 않았습니다.

일부 Toncoin 후원자들은 기회를 봅니다. 토큰에 투자한 암호화폐 시장 메이커인 DWF Labs는 가격이 폭락한 후 주말 동안 공개 시장에서 Toncoin을 구입하는 데 "수백만 달러"를 썼다고 공동 창업자인 Eugene Ng가 말했습니다.

VC 및 기타 암호화폐 펀드가 TON과 같은 프로젝트에 장외 투자하는 것을 "토큰 거래"라고 합니다. 왜냐하면 투자자는 전통적인 자산 대신 토큰을 받고 암호화폐 세계에 고유하기 때문입니다. 이를 수행하기 위해 벤처 캐피탈리스트는 종종 더 짧은 기간 동안 자산을 ​​보유하도록 설계된 유동 자금이라는 별도의 수단을 설정합니다. 많은 토큰 거래가 쌍방향으로 이루어지기 때문에 그 보급률에 대한 신뢰할 만한 추정치가 없습니다.

VC 회사와 그 투자자에게는 여러 가지 이점이 있으며, 특히 토큰은 더 빨리 종료되는 경향이 있다는 점입니다. 일반적인 구조 중 하나는 12개월 후에 토큰이 잠금 해제되기 시작하고 그 후 투자자가 점차적으로 토큰을 매각할 수 있다는 것입니다. 또한 토큰의 변동은 후원자에게 프로젝트가 어떻게 진행되고 있는지에 대한 최신 정보를 제공한다고 Clausen은 말했습니다.

“자본을 보유한 전통적인 벤처 투자자라면 성숙하는데 약 8~10년이 걸리므로 회사가 자신의 일을 하는 데 오랜 시간이 걸립니다.”라고 그는 말했습니다.

토큰 거래에는 큰 할인이 포함될 수도 있습니다. Pantera는 Toncoin을 당시 시장 가격보다 40% 낮은 가격에 구입했다고 지인이 말했습니다. 조건이 기밀이기 때문에 이름을 밝히지 말라고 요청했습니다. 거래가 발표된 당시 5월의 평균 가격 $6.32를 사용하면 투자는 여전히 흑자 상태를 유지했을 것입니다.

Pantera는 1년 동안 락업되며 이후 몇 년에 걸쳐 Toncoin을 일괄적으로 오프로드할 수 있다고 합니다.

토큰 투자의 단점은 자산의 변동성이 매우 크다는 것입니다. 즉, 투자가 실패하면 즉시 눈에 띄게 됩니다. 펀드는 일반적으로 정기적으로 보유 자산을 시가 평가하므로 제한된 파트너에 대한 보고서에 큰 하락이 즉시 나타납니다.

도권의 TerraUSD 붕괴보다 이러한 위험을 더 잘 보여주는 사례는 거의 없습니다

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