비트코인 ETF 옵션이 미국에 상륙하여 시장 안정성과 성장의 새로운 시대를 약속합니다

지난 달 증권거래위원회(SEC)는 Nasdaq ISE에 Blackrock의 iShares Bitcoin Bitcoin에 대한 옵션 상장 및 거래를 승인했습니다

비트코인 옵션이 마침내 미국 시장에 출시되었습니다.

지난달 증권거래위원회(SEC)는 Nasdaq ISE에 Blackrock의 iShares Bitcoin Trust(IBIT) 옵션 상장 및 거래를 승인하여 규제된 비트코인 ​​옵션을 미국에 제공하는 중요한 단계를 표시했습니다.

비트코인을 소유한 대부분의 개인 투자자는 이 금융 상품을 활용하지 않지만 미국에서의 비트코인 ​​가용성은 비트코인의 채택, 유동성 및 변동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

이 개발은 비트코인을 글로벌 금융 시스템에 더욱 깊이 뿌리내리고 비트코인 ​​네트워크의 지속적인 성장을 지원할 것을 약속하며 비트코인이 전체 투자 포트폴리오의 일부로 활용되는 방식을 영원히 바꿀 것입니다.

유사한 금융 상품이 한동안 출시되었지만 지금까지는 Deribit과 같은 미국 이외의 플랫폼에서만 사용할 수 있습니다. 그러나 IBIT 옵션에 대한 SEC의 승인은 미국 투자자가 규제된 프레임워크 내에서 이러한 계약에 접근할 수 있음을 의미합니다.

미국은 광범위한 금융 상품과 다양한 투자자 기반을 바탕으로 가장 크고 유동성이 높은 주식 및 부채 시장을 자랑하며 오랫동안 글로벌 금융의 선두주자로 여겨져 왔습니다. 규제 당국은 이들 시장에서 비트코인 ​​ETF 옵션을 승인함으로써 비트코인 ​​투자자들이 위험과 노출을 관리할 수 있는 강력한 금융 도구에 전례 없이 접근할 수 있도록 허용할 것입니다.

그리고 헤지펀드, 연기금 등 기관들이 비트코인 ​​옵션을 사용하기 시작하면 자연스럽게 시장 유동성이 늘어나 자산 가격을 불안정하게 하지 않고도 대규모 거래가 더 쉽게 이루어질 수 있습니다.

비트코인 ETF 옵션이란 무엇입니까?

비트코인 옵션은 보유자에게 특정 기간 내에 미리 결정된 가격으로 비트코인을 사고 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 계약입니다. 기관 투자자의 경우 이러한 옵션은 기초 자산을 보유하지 않고도 가격 변동성에 대해 헤지하거나 시장 동향을 예측할 수 있는 수단을 제공합니다.

옵션 거래를 통해 이제 투자자는 비트코인 ​​노출을 더욱 효과적으로 헤지하거나 레버리지를 통해 잠재적 수익을 증폭시킬 수 있습니다. 이러한 유연성은 자산 자체를 직접 구매하지 않고도 비트코인 ​​가격 노출에 접근할 수 있는 새로운 방법을 제공하여 더 다양한 참가자의 관심을 끌 수 있습니다.

미래에 미국에서 규제된 비트코인 ​​옵션은 시장에서 뛰어난 파생 계약의 총 가치를 의미하는 합성 명목 가치의 상당한 성장으로 이어질 수 있습니다. 옵션 거래가 확대됨에 따라 실제 비트코인을 구매하거나 판매하지 않고도 비트코인과 관련된 명목 가치가 크게 증가할 수 있습니다. 이는 세계 경제에서 비트코인의 영향력을 확대하는 동시에 시장 참여를 위한 새로운 길을 열어줍니다.

비트코인 옵션 작동 방식

IBIT 옵션은 상장 기준, 증거금 요건, 거래 중단 등 기존 ETF 옵션 거래 규칙을 따르므로 더 넓은 금융 시스템에 원활하게 통합됩니다.

승인된 규칙에는 엄격한 포지션 및 행사 한도, 포지션 한도가 25,000계약으로 포함되어 있습니다. 이 한도는 다른 ETF(일부 ETF는 최대 250,000계약까지 제한)에 비해 현저히 보수적이며 시장 조작 위험을 최소화하도록 설계되었습니다.

또한 SEC와 Nasdaq ISE는 강력한 감시 및 보고 메커니즘을 구현하여 거래에 사기나 조작의 징후가 있는지 주의 깊게 모니터링하고 있습니다.

또한 규제 프레임워크에는 CME의 비트코인 ​​선물 시장 감시에 대한 접근이 포함되어 있어 상관관계가 높은 선물 시장과 현물 시장을 모두 추적하는 실시간 감독을 제공합니다.

이러한 옵션은 물리적으로 정산되며 미국식 운동 방식을 따르므로 만료 전 언제든지 행사할 수 있습니다.

비트코인 옵션을 사용하여 노출을 헤지하는 방법

비트코인 옵션은 위험을 관리하고 변동성에 대한 노출을 방지하는 정교한 방법을 제공합니다. 일반적인 헤징 전략에는 특정 기간 내에 미리 결정된 가격(행사 가격)으로 비트코인을 판매할 수 있는 권리를 부여하는 풋옵션 구매가 포함됩니다. 이를 통해 비트코인 ​​가격 하락 가능성을 방지할 수 있습니다.

예를 들어 상당한 양의 비트코인을 보유하고 있고 단기적인 가격 하락이 우려된다면 풋옵션을 매수할 수 있습니다. 비트코인 가격이 행사 가격 아래로 떨어지면 풋옵션을 행사하여 더 높은 행사 가격에 비트코인을 매도하고 손실을 제한할 수 있습니다.

반면에 콜옵션은 놓친 기회나 상승 가능성을 헤지하는 데 사용됩니다. 콜 옵션을 구매하면 비트코인의 시장 가치가 상승할 경우 지정된 가격으로 비트코인을 구매할 수 있는 권리가 확보되므로 사전에 자산의 변동성에 완전히 노출되지 않고 이익에 참여할 수 있습니다.

이 두 가지 전략을 모두 사용하면 경기 침체기에 기초 자산을 강제로 매도하거나 상승 추세에 잠재적 이익을 놓치는 일 없이 비트코인 ​​포지션을 보다 정확하게 관리할 수 있습니다.

유동성과 비트코인 ​​변동성에 미치는 영향

비트코인 ETF 옵션 도입으로 인한 유동성 개선은 가격 변동성에 영향을 미칠 것입니다.

시장의 유동성이 높으면 자산 가격에 큰 영향을 주지 않고 대규모 거래가 발생할 수 있습니다. 유동성이 높다는 것은 주어진 시간에 더 많은 구매자와 판매자가 있다는 것을 의미하며, 이는 단일 거래가 시장에 미치는 영향을 약화시키기 때문입니다.

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