MicroStrategy(MSTR) 대 Coinbase(COIN): 어느 비트코인 ​​주식이 더 나은 매수인가요?

2022년 하락장에서 시장 가치가 75% 이상 하락한 후 비트코인(BTCUSDC)이 지난 22개월에 걸쳐 다시 살아났습니다.

비트코인(BTCUSD)은 암호화폐의 시장 가치가 75% 이상 하락했던 2022년 약세장에서 놀라운 회복세를 보였습니다. 지난 22개월 동안 BTC 가격은 300% 이상 급등하여 시가총액 1조 3400억 달러에 달하는 세계 최대 암호화폐의 가치를 평가했습니다.

비트코인이 크게 상승하는 동안 투자자는 Coinbase(NASDAQ:COIN) 및 MicroStrategy(NASDAQ:MSTR)와 같은 암호화폐 관련 회사의 주식을 보유하여 디지털 자산에 접근할 수도 있습니다.

Coinbase는 세계 최대의 암호화폐 거래소 중 하나이며 MicroStrategy는 비트코인의 최대 기관 보유자입니다. 지금 당장 비트코인 ​​주식 중 어느 것이 더 나은 구매인지 살펴보겠습니다.

MicroStrategy 주식은 좋은 매수인가요?

시가총액 418억 달러로 평가되는 MicroStrategy(MSTR) 주식은 지난 5년 동안 1,434%의 엄청난 수익률을 기록했습니다. MicroStrategy는 2020년 중반부터 대차대조표에 비트코인을 축적하기 시작했으며 현재 252,220 BTC를 보유하고 있습니다.

MicroStrategy는 엔터프라이즈 소프트웨어 회사이지만 공격적인 비트코인 ​​전략은 주식 성과가 이제 디지털 자산의 성과와 연결되어 있음을 의미합니다.

MicroStrategy 회장 Michael Saylor는 2045년까지 BTC 가격이 1,300만 달러로 급등할 것으로 예상합니다. 이 가격으로 현재 Bitcoin 포지션의 가치는 3조 3천억 달러에 달할 것입니다. 이는 MicroStrategy가 다른 상장 기업에 비해 현금 보유량이 가장 많아 혁신적인 프로젝트에 자금을 지원하거나 고액 인수에 자본을 할당할 수 있음을 의미합니다.

최근 투자 은행 Bernstein은 MSTR 주식의 목표 가격을 290달러로 올렸는데, 이는 현재 수준보다 23% 이상의 상승 가능성이 있음을 나타냅니다. Bernstein은 현재 약 160억 달러 규모의 MicroStrategy의 상당한 BTC 투자에 대해 낙관적입니다.

Bernstein이 주최한 행사에서 Saylor는 MicroStrategy가 궁극적으로 비트코인 ​​은행으로 발전하고 암호화폐와 연결된 자본 시장 도구를 만드는 것을 목표로 한다고 설명했습니다. 그는 “우리는 주식, 전환사채, 채권, 우선주 전반에 걸쳐 비트코인 ​​자본시장 상품을 창출하는 핵심 사업을 하고 있습니다”라고 설명했습니다.

MSTR 주식을 다루는 8명의 애널리스트 각각은 "적극 매수" 추천을 했습니다. 월스트리트의 기술주 평균 목표 가격은 $223.44로 금요일 종가보다 약간 할인되었습니다.

2024년 10월 코인베이스 주식이 저평가됐나요?

시가총액 기준으로 513억 6천만 달러로 평가되는 Coinbase(NASDAQ:COIN)는 지난 12개월 동안 약 164%의 수익률을 기록했으며 2023년 초 이후 거의 500% 상승했습니다. Coinbase는 세계 최대의 암호화폐 거래소 중 하나이지만, 수익 기반을 다각화하고 있으며, 이로 인해 암호화폐 가격 변동과 관련된 변동성이 낮아질 것입니다.

이전에는 Coinbase가 암호화폐 거래 수수료 및 수수료로 매출의 대부분을 창출했습니다. 따라서 회사는 강세장 동안 더 높은 거래량과 수수료로 이익을 얻고, 심리가 약세로 변하면 매출이 급격히 감소할 것입니다. 예를 들어 매출은 2020년 12억 7천만 달러에서 2021년 78억 7천만 달러로 증가했다가 2022년에는 31억 5천만 달러로 감소했습니다.

Coinbase는 암호화폐 거래를 촉진하는 것 외에도 이제 스테이킹, 이자 소득, 보관 서비스와 같은 다른 제품 및 서비스에서도 수익을 창출합니다. 이러한 다각화를 통해 Coinbase는 이 파괴적인 시장의 여러 측면에서 이익을 얻을 수 있어 2024년 최고의 투자 선택이 되었습니다.

현재 Coinbase는 거래 수수료 수익의 56%를 창출하고 있으며 이는 2022년 90%에서 감소한 수치입니다. 2024년 2분기에 Coinbase의 거래 수익은 3억 2,700만 달러에서 7억 8,100만 달러로 증가했으며 총 구독 및 서비스 수익은 599달러로 증가했습니다. 3억 3,540만 달러에서 100만 달러로 증가했습니다.

또한 자산 경량화 사업을 통해 Coinbase는 지난 12개월 동안 12억 달러의 무료 현금 흐름을 창출했는데 이는 2023년 9억 2,300만 달러에서 증가한 수치입니다.

선도 수익의 35.6배로 가격이 책정되는 COIN 주식은 그리 비싸지 않습니다. 특히 비트코인 ​​가격이 향후 12개월 동안 여러 차례 사상 최고치를 기록할 수 있다면 더욱 그렇습니다.

Coinbase를 담당한 22명의 애널리스트 중 7명은 '적극 매수', 1명은 '보통 매수', 13명은 '보유', 1명은 '강력 매도'를 추천했습니다. COIN 주식의 평균 목표 가격은 $241.70으로 금요일 종가보다 약 18% 높습니다.

비트코인에 대해 낙관적이라면 두 암호화폐 주식 모두에서 작은 포지션을 확보하고 시간이 지남에 따라 엄청난 이익을 얻는 것이 합리적입니다.

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