비트코인 대 금: 가장 강력한 인플레이션 헤징 잠재력을 제공하는 자산은 무엇입니까?

글로벌 경제 불확실성에 직면하여 인플레이션으로부터 피난처를 찾는 투자자들의 관심을 끄는 두 자산은 비트코인(BTC)과 금입니다. 전통적으로 금이 선호되는 인플레이션 헤지였습니다

세계 경제가 인플레이션으로 인해 어려움을 겪으면서 부를 보존하려는 투자자들에게 비트코인(BTC)과 금이라는 두 자산이 잠재적인 피난처로 떠올랐습니다.

전통적으로 금은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 선호되었지만 공급이 제한되어 있고 기하급수적인 이익을 얻을 수 있는 용량이 있는 비트코인이 빠르게 실행 가능한 대안이 되고 있습니다. 그러나 각 자산은 고유한 위험-보상 프로필을 갖고 있어 궁극적인 인플레이션 헤지 역할을 하는 것이 무엇인지에 대한 지속적인 논쟁을 불러일으킵니다.

이 문제를 밝히기 위해 Finbold는 ChatGPT-4o에 문의하여 오늘날의 복잡한 경제 환경에서 어떤 자산이 가장 강력한 인플레이션 헤징 잠재력을 갖고 있는지에 대한 통찰력을 얻었습니다.

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결정적으로 2024년 비트코인은 연초 대비 60% 상승하여 현재 가격인 $67,683에 이르렀고, 금은 온스당 $2,758.45로 거의 사상 최고치까지 급등하여 연초 대비 33%의 상승을 달성했습니다.

이러한 놀라운 성과에도 불구하고 지정학적 긴장과 사회경제적 요인으로 인해 가치 저장소로서 각 자산의 역할에 영향을 미치는 복잡성이 발생합니다.

BTC 대 금: 다양한 경로의 이야기

온스당 비트코인의 가치를 금과 비교하는 지표인 비트코인-금 비율은 2024년 3월 이후 BTC의 금 대비 성과가 둔화되었음을 나타냅니다.

블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)의 데이터는 비트코인이 현재 금 24온스에 해당하는 등 감소 추세를 보여줍니다.

“비트코인을 능가하는 금 및 높은 위험 자산 – 기록적인 S&P 500에도 불구하고 금에 뒤처지는 비트코인은 위험 자산에 역풍을 일으킬 수 있습니다. 10월 22일 암호화폐와 동일한 24온스의 금속으로 비트코인/금 비율은 3월 최고치인 34와 2021년 최고치인 37보다 낮습니다. 큰 차이가 있습니다. S&P 500은 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.” - 마이크 맥글론

이러한 변화는 미국 부채 증가와 국채 공급 우려로 인해 Bank of America의 분석가들이 금을 "마지막 안전한 피난처"로 추천하면서 글로벌 경제 압박 속에서도 금의 지속적인 매력을 강조합니다.

또한, 미국 달러 지수는 강력한 경제 지표와 연준의 신중한 금리 인하에 힘입어 최근 104.24까지 올랐고, 10년 만기 국채 수익률은 4.24%로 최고치를 기록했습니다.

일반적으로 이 설정은 금과 같은 비수익 자산에 대한 이자를 감소시킵니다. 그러나 광범위한 시장 불확실성 속에서도 금에 대한 수요는 여전히 견고하며 전통적인 자산 상관 관계를 방해합니다.

금의 오랜 매력에 대한 증거로 중앙 은행은 금 보유량을 늘려 왔으며 현재 금은 전 세계 보유량의 10%를 차지하고 있으며 이는 10년 전 3%에서 크게 증가한 것입니다.

핵심 PCE 데이터를 포함하여 다음 주에 예정된 주요 경제 보고서도 연준의 금리 전략과 금 가격 궤적에 영향을 미칠 수 있습니다. 분석가들은 현재 연말 목표를 온스당 3,000달러로 예상하고 있습니다.

한편 인플레이션 헤지 수단으로서의 비트코인의 지위는 직접적인 인플레이션 추세보다는 지정학적 긴장과 전통적인 금융 시스템 불확실성의 영향을 받기 때문에 계속해서 투자자들을 양극화시키고 있습니다.

기관 수요와 지정학적 위험: 비트코인의 관점

헤지 자산으로서의 비트코인의 여정은 BlackRock의 IBIT ETF에 10일 연속 유입되는 등 기관 투자자의 수요가 증가하는 것을 보았습니다.

동시에 비트코인 ​​파생상품에 대한 미결제약정이 증가했으며, BTC가 12월까지 $100,000에 도달할 확률은 약 9.58%입니다.

그러나 비트코인의 성과는 지정학적 이벤트에 매우 민감합니다. 중동 지역의 긴장이 고조됨에 따라 Standard Chartered의 분석가들은 BTC가 가치를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있으며 잠재적으로 $60,000 아래로 떨어질 수 있다고 지적합니다.

Standard Chartered는 또한 BTC를 직접적인 지정학적 헤징이 아닌 은행 불안정, 달러화 축소와 같은 전통적인 금융 문제에 대한 헤지로 독특하게 포지셔닝합니다.

그래도 미국 대통령 선거가 코앞으로 다가온 가운데 많은 사람들은 트럼프의 승리가 암호화폐 옹호 입장으로 인해 비트코인을 상승시킬 수 있을 것으로 기대하고 있지만 그 동안에는 변동성이 있을 수 있습니다.

ChatGPT 분석: 최종 평결

AI 모델은 세계 경제가 재정적 불확실성과 지정학적 불안에 직면해 있는 상황에서 금의 회복력과 확고한 안전 피난처 지위가 강력한 인플레이션 헤지 수단이 될 수 있다는 결론을 내렸습니다.

한편, 공급량이 제한되어 있고 성장 잠재력이 높은 비트코인은 위험을 감수하는 투자자를 지속적으로 끌어들이는 디지털 대안을 제시합니다.

변동성을 기꺼이 수용하려는 사람들에게 비트코인은 엄청난 수익의 매력을 제공합니다.

본질적으로 비트코인은 성장과 투기적 측면으로 디지털 시대 투자자에게 어필하는 반면, 격동하는 시장에서 금의 일관된 성과는 2024년 최고의 인플레이션 헤지 수단으로서의 위상을 확고히 합니다.

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