비트 코인 : 글로벌 유동성의 '기압계'?

암호화 시장의 유동성은 빡빡했고 비트 코인은 계속 변동하면서 다시 하락하여 86,000 달러의 최저치로 최대 20% 감소했습니다. Cryptocurrency의 리더 인 Bitcoin은 Altcoins가 무너졌으며 시장 감정은 광신주의에서 공황 상태로 바뀌 었습니다.

Bitcoin Bull Market이 끝났습니까? 미래의 트렌드는 무엇입니까? 이러한 문제는 많은 관심을 끌었습니다. 그러나 비트 코인 트렌드는 글로벌 금융 시장과 밀접한 관련이 있으며 Swan Bitcoin Research 분석가 Sam Callahan의 Bitcoin Price와 글로벌 유동성의 관계에 관한 기사는 읽을 가치가 있습니다.

이 기사의 핵심 관점 : Bitcoin Price는 전 세계 유동성 동향과 일치하며 시간의 83%와 일치하여 다른 주요 자산보다 높아 유동성 조건을 측정하기위한 효과적인 지표입니다.

비트 코인은 글로벌 유동성과 높은 상관 관계가 있지만, 특히 극단적 인 평가 중 단기 변동성의 영향을받지 않으며 특정 이벤트 또는 내부 시장 요인의 간섭에 취약합니다.

글로벌 유동성과 비트 코인 체인 평가 지표를 결합하면 투자자가 비트 코인의주기 변화를보다 신중하게 이해하는 데 도움이 될 수 있으며, 내부 시장 역학이 비트 코인의 유동성 추세와의 단기 편차로 이어질 수있는 순간을 식별하는 데 도움이됩니다.

자산 가격이 글로벌 유동성의 변화에 ​​따라 어떻게 변동하는지 이해하는 것은 투자자에게 중요하며 수익을 개선하고 위험을 효과적으로 관리하는 데 도움이됩니다. 현재 시장 환경에서 중앙 은행 정책은 자산 가격에 직접 영향을 미치고 유동성이 주요 주행 요인이되었으며 기본 분석은 더 이상 충분하지 않습니다.

2008 년 금융 위기 이후, 비 전통적인 통화 정책은 자산 가격 주행의 지배적 인 힘이되었습니다. 중앙 은행은 경제학자 인 모하메드 엘 에리아 (Mohamed El-Erian)가 말했다.

Stanley Druckenmiller는 또한이 견해에 동의합니다. "수익률은 전체 시장을 추진할 수 없습니다. 그것은 연방 은행과 유동성의 변화를 보며 ... 시장의 대부분의 사람들은 수익과 전통적인 지표를 찾고 있으며 실제로 시장을 이끄는 것은 실제로 유동성입니다."

>. S & P 500과 글로벌 유동성 사이의 긴밀한 연결이이를 확인합니다.

차트는 단순한 공급원 관계를 보여줍니다. 자금이 풍부 할 때 자산 가격이 빡빡하면 자산 가격이 하락합니다. 2008 년부터 중앙 은행은 시장에 많은 양의 화폐 통화를 주입했으며 그에 따라 자산 가격이 상승했으며 금전적 인플레이션은 자산 가격 인플레이션을 주도했습니다.

따라서 글로벌 유동성을 측정하는 방법과 유동성 변화에 대한 다양한 자산의 대응을 이해하는 것이 투자자가 유동성 중심 시장을 다루는 열쇠가되었습니다.

글로벌 유동성을 측정하는 방법

글로벌 유동성을 측정하기위한 다양한 방법이 있습니다.

Bitcoin Magazine Pro는 미국, 중국, 유로 존, 영국, 일본, 캐나다, 러시아 및 호주의 8 개 주요 경제 데이터를 요약 한 글로벌 M2 측정 방법을 제공합니다. 이 지표는 전세계 유동성을 효과적으로 반영 할 수 있으며 전 세계 지출, 투자 및 차입에 이용 가능한 총 자금의 금액을 반영하고 글로벌 신용 생성 및 중앙 은행 자금 인쇄의 총액으로 간주 될 수 있습니다.

글로벌 M2는 미국 달러로 표시됩니다. Lyn Alden은 이것의 중요성을 설명합니다. 글로벌 예비 통화로서 미국 달러의 강점은 중요합니다. 미국 달러가 강화되면 국가의 부채 부담이 증가하면 부채 부담이 줄어 듭니다. 미국 달러로 표시된 글로벌 광범위한 화폐 공급은 글로벌 유동성을 측정하기위한 핵심 지표입니다.

글로벌 M2가 미국 달러로 표시되면 미국 달러의 상대적 강점을 반영 할뿐만 아니라 신용 생성 속도를 반영하여 글로벌 유동성 조건을 평가하기위한 신뢰할 수있는 지표입니다.

단기 정부 부채 또는 글로벌 외환 교환 시장을 고려하는 것과 같은 글로벌 유동성을 측정하는 다른 방법이 있지만,이 기사에서는“글로벌 유동성”은“글로벌 M2”를 나타냅니다.

왜 비트 코인이 가장 순수한 유동성 기압계 일 수 있는지 비트 코인은 글로벌 유동성과 강한 상관 관계를 보여줍니다. 비트 코인은 일반적으로 유동성이 줄어들면 성능이 좋지 않으므로 "유동성 기압계"라고합니다.

다음 수치는 비트 코인 가격과 글로벌 유동성 변화 사이의 일관성을 명확하게 보여줍니다.

Bitcoin을 전 세계 유동성의 연간 연간 변화와 비교하면이 둘 사이의 밀접한 관계가 강조됩니다.

차트는 비트 코인 가격이 글로벌 유동성의 변화에 ​​매우 민감하다는 것을 보여줍니다. 그러나 시장에서 가장 액체에 민감한 자산입니까?

위험 자산과 유동성 사이의 상관 관계가 더 중요합니다. 유동성이 풍부하면 투자자는 유동성이 강해지면 투자자가 더 안전한 자산으로 전환합니다. 이것은 유동성이 증가 할 때 주식이 잘 수행되는 이유를 설명합니다.

그러나 주가는 또한 수입 및 배당금과 같은 다른 요인들에 의해 영향을받으며, 이는 주식과 전 세계 유동성 사이의 엄격한 상관 관계를 훼손 할 수 있습니다. 미국 주식은 또한 퇴직 계정의 수동적 자본 유입에 의해 영향을받으며, 이는 유동성 변동이 발생할 때 버퍼를 제공하여 글로벌 유동성 조건에 대한 민감도를 줄일 수 있습니다.

금과 유동성 사이의 관계는 더 복잡하여 유동성 증가와 미국 달러 약화로 인한 이점이 있으며 안전한 자산으로 간주됩니다. 유동성이 강화됨에 따라 투자자는 금에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 따라서 금의 성능은 유동성 조건과 밀접한 관련이 없을 수 있습니다. 채권은 비슷합니다.

비트 코인은 다르고, 수입이나 배당금이 없으며, 구조적 구매가 그 성과에 영향을 미치지 않습니다. 대부분의 자본 풀은 여전히 ​​위험한 자산으로 간주되며, 이는 비트 코인이 글로벌 유동성 측면에서 상대적으로 순전히 관련성을 유지할 수 있습니다. 이것이 사실이라면, 비트 코인 투자자와 거래자에게 귀중한 통찰력입니다. 장기 보유자는 가격 추세의 원동력을보다 깊이 분석 할 수 있습니다.

이 기사는 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계를 심층적으로 탐색하고, 다른 자산 클래스와의 관계를 비교하고, 상관 관계의 중단 기간을 식별하며, 투자자 가이 정보를 사용하여 미래의 이점을 얻을 수있는 방법에 대한 통찰력을 공유하는 것을 목표로합니다.

비트 코인과 글로벌 유동성의 상관 관계를 정량화합니다 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계 분석, 상관 관계의 강도와 방향은 동시에 고려되어야합니다. 강도는 두 변수 사이의 동기화 정도를 나타냅니다.

2013 년 5 월부터 2024 년 7 월까지 데이터 분석을 통해 비트 코인은 유동성에 매우 민감합니다. 이 기간 동안 비트 코인 가격과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계는 0.94에 도달하여 강한 긍정적 인 상관 관계를 나타 냈습니다.

그러나 12 개월 롤링 상관 관계가 관찰되면 평균 상관 관계는 0.51로 떨어졌습니다. 6 개월의 롤링 상관 관계가 관찰되었고 상관 관계는 0.36으로 더 감소했습니다. 이는 시간 프레임이 단축되면 비트 코인 가격과 장기 유동성 추세 사이의 편차가 증가함에 따라 단기 가격 변동이 비트 코인 자체의 특정 요인의 영향을받을 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

Bitcoin과 Global 유동성 사이의 상관 관계를 더 잘 이해하기 위해 SPDR S & P 500 ETF (SPX), Pioneer Global Stock Index ETF (VT), ISHARES MSCI Emerging Market ETF (EEM), ISHARES 20+ Treasury ETF (TLT), Pioneer Total Bonder ETF (BND) 및 GOLD를 포함한 다른 자산과 비교했습니다.

비트 코인은 12 개월의 롤링 시간 내에 글로벌 유동성과 가장 높은 평균 상관 관계를 가졌고 금이 뒤 따릅니다. 스톡 인덱스는 상관 관계가 약간 약한 반면 채권 지수는 유동성과 가장 낮은 상관 관계를 갖습니다.

전년 대비 자산과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계를 분석 할 때, 주식 지수 간의 상관 관계는 비트 코인보다 약간 강하고 금과 채권이 뒤 따릅니다.

주식이 연간 전년 대비 전 세계 유동성과 더 밀접하게 관련 될 수있는 이유는 비트 코인의 높은 변동성 때문입니다.

위의 데이터는 세 가지 핵심 요점을 강조합니다 :

1) 주식, 금 및 비트 코인의 성과는 글로벌 유동성과 밀접한 관련이 있습니다 2) 비트 코인은 다른 자산 클래스와 비교하여 더 강한 상관 관계를 가지고 있으며 12 개월 롤링 기간 동안 가장 높은 상관 관계가 있습니다 3) 비트 코인과 글로벌 유동성의 상관 관계는 시간 프레임이 단축되면 약화됩니다.

비트 코인과 유동성 사이의 일관성은 독특합니다. 강한 긍정적 인 상관 관계가 두 변수가 항상 같은 방향으로 움직 이도록 보장하지는 않습니다. 방향의 일관성을 조사하면 비트 코인과 글로벌 M2 사이의 상호 작용에 대한보다 포괄적 인 이해가 제공 될 수 있습니다.

분석 된 모든 자산 중 비트 코인은 글로벌 유동성과 가장 높은 방향 일관성을 가지고 있습니다. 12 개월 동안 비트 코인이 글로벌 유동성과 동일한 방향으로 이동할 확률은 6 개월 동안 83%, 74%입니다.

다음 그림은 다른 자산 클래스와 비교하여 12 개월 동안 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 방향성 일관성을 더 보여줍니다.

이러한 결과는 상관 관계의 강도가 시간 프레임에 따라 다를 수 있지만 비트 코인 가격의 방향은 종종 글로벌 유동성의 방향과 일치한다는 것을 보여주기 때문에 매우 중요합니다. 또한 비트 코인의 가격 방향은 다른 전통적인 자산보다 글로벌 유동성에 더 가깝습니다. 이 분석은 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 관계가 강도가 중요 할뿐만 아니라 방향성 일관성에서 매우 안정적임을 보여줍니다. 데이터에 따르면 비트 코인은 다른 기존 자산, 특히 더 긴 기간 동안 유동성 조건에 더 민감합니다.

투자자에게는 글로벌 유동성이 비트 코인의 장기 가격 성과의 주요 동인이 될 수 있습니다. 이는 Bitcoin이 글로벌 유동성에 대한 견해를 표현하는 매우 민감한 투자 수단이되었음을 의미합니다.

비트 코인의 장기 유동성 관계에서의 휴식 식별

비트 코인은 글로벌 유동성과 강한 전반적인 상관 관계가 있지만 가격은 짧은 롤링주기에서 유동성 추세에서 벗어나는 경향이 있습니다. 이러한 편견은 내부 시장 역학 또는 특정 이벤트로 인한 것일 수 있습니다.

이러한 개별 행사는 더 넓은 암호 산업에서 발생하는 사건을 말하며, 종종 시장 감정의 급속한 변화 또는 대규모 청산을 유발하는 경우가 종종 있습니다. 예를 들어, 주요 파산, 거래 플랫폼 해킹, 규제 역학 또는 Ponzi 체계의 붕괴.

비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 12 개월 롤링 상관 관계의 약화에 대한 역사적 예를 살펴보면, 비트 코인의 가격은 종종 주요 산업 사건이 발생할 때 유동성 추세에서 분리된다는 것이 분명합니다.

> 2020 년 Covid-19 시장 충돌은 또 다른 예를 제공합니다. 비트 코인은 처음에 광범위한 공황 판매 및 위험 회피 속에서 급격한 감소를 경험했습니다. 그러나 중앙 은행이 전례없는 유동성 주입 조치를 취함에 따라 비트 코인은 빠르게 반등하여 유동성 변화에 대한 민감도를 강조했습니다.

이러한 개별 사건이 Bitcoin과 Global 유동성의 상관 관계에 미치는 영향을 이해하면 매우 중요하지만 예측할 수 없으므로 투자자에게는 덜 운영 할 수 있습니다. 공급 측면 역학이 비트 코인의 유동성 상관 관계에 영향을 미치는 방법

비트 코인의 유동성 상관 관계가 약화되는 또 다른 중요한 패턴은이 상황이 비트 코인의 가격이 극도로 평가되고 그 이후의 급격한 감소에 도달하는 기간과 일치한다는 것입니다.

판매 가능한 주요 출처는 비트 코인 가격이 상승 할 때 구시 가지의 이익 출구입니다. 이 동작을 평가하는 주요 지표는 1 년 이상 비트 코인의 Hodl Wave입니다.

역사적으로,이 지표는 일반적으로 황소 시장에서 감소했습니다. 장기 보유자는 판매를 선택하기 때문에, 곰 시장에서는 축적 될 것이기 때문에 증가 할 것입니다.

마케팅 가치 및 실현 가치 Z 점수 (MVRV Z-Score)는 비트 코인이 극도로 평가 수준에 도달했는지 여부를 식별하는 효과적인 도구로 입증되었습니다.

MVRV Z- 스코어가 더 높으면 시장 가격과 실현 가격 사이에 큰 차이가 있으며 많은 보유자가 실현되지 않은 이익을 누리며 비트 코인이 과대 평가되었다는 신호 일 수 있습니다. 대조적으로, MVRV Z- 스코어가 낮을 때, 시장 가격은 실현 가격에 가깝거나 이하로 비트 코인이 저평가되었음을 나타냅니다.

MVRV Z- 스코어와 비트 코인 사이의 12 개월 롤링 상관 관계와 글로벌 유동성을 중첩 할 때 명확한 패턴을 식별 할 수 있습니다. MVRV Z- 스코어가 역사적 최고에서 급격히 떨어지면 12 개월의 롤링 상관 관계도 감소하는 것으로 보입니다.

이는 이익 창출 및 공황 판매와 같은 내부 시장 역학이 비트 코인의 MVRV Z- 스코어가 최고에서 미끄러지면서 유동성과의 상관 관계가 약화 될 때 글로벌 유동성 조건보다 비트 코인 가격에 더 큰 영향을 줄 수 있음을 시사합니다.

비트 코인과 글로벌 유동성과 MVRV Z- 점수 사이의 장기 상관 관계를 동시에 모니터링함으로써 투자자와 거래자는 비트 코인의 가격이 유동성 조건의 변화에 ​​어떻게 반응하는지 더 잘 예측할 수 있습니다.

결론 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 강한 상관 관계는 중요한 거시 경제 기압계가됩니다. 이 상관 관계는 강력 할뿐만 아니라 다른 자산 클래스와 비교할 때 높은 수준의 방향 일관성을 보여줍니다.

그러나 비트 코인의 상관 관계는 완벽하지 않습니다. 독특한 충격 또는 극한 평가 수준과 같은 내부 시장 역학으로 인해 비트 코인은 일시적으로 글로벌 유동성 조건에서 벗어날 수 있습니다.

MVRV Z- 스코어와 같은 온쇄 지표와 글로벌 유동성 분석을 결합하면 비트 코인의 가격주기를 더 잘 이해하는 데 도움이됩니다.

위 내용은 비트 코인 : 글로벌 유동성의 '기압계'?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!