[IFC 모닝뉴스] 애플MR 신제품 사이클을 어떻게 파악할까? 어떤 AI 애플리케이션을 빠르게 구현할 수 있나요?

오늘의 선택

【전자 팬 Zhiyuan】Apple MR 신제품 주기를 적극적으로 파악하고 Rongqi Technology/Zhicube/Zhaowei Electromechanical/Gaowei Electronics/Luxun Precision에 주목하는 것이 좋습니다. 광학 및 디스플레이 모듈은 XR 가치에서 높은 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. 팬케이크+Micro-OLED는 향후 광학 및 디스플레이 기술 혁신에 중점을 두고 주류 솔루션으로 자리잡을 것으로 예상됩니다. 역사적으로 제품 주기의 주요 혁신은 β를 결정하는 반면, 기술 반복의 작은 혁신은 α를 가져옵니다. Apple의 산업 체인 주가는 더 나은 성능을 발휘하고 더 일찍 시작됩니다. 애플의 첫 MR 기기는 6월 6일 출시될 예정이며, 2세대 제품은 2025년 양산될 예정이다.

[전략 Ai Xiongfeng/컴퓨터 Meng Can/Media Internet Lu Yi]The Rise of TMT 시리즈(4): AI 응용 분야는 기술적인 난이도에서 쉬운 것부터 어려운 것까지 "의사 결정 지원, 창작 지원"으로 나눌 수 있습니다. 및 대체 실행" 세 가지 수준. AI 애플리케이션의 구현은 한편으로는 해당 애플리케이션 분야 기업의 투자(R&D 투자 및 자본 지출 등 포함)에 따라 달라지며, 다른 한편으로는 애플리케이션의 오류 허용 비율에도 따라 달라집니다. 분야(일반적으로 시행착오 비용이 낮은 AI 응용 분야는 구현이 더 쉬운 경우가 많습니다). 컴퓨터: 오피스 스위트, 금융 IT, 기업 서비스 등 기타 산업이 가장 먼저 구현될 것으로 예상됩니다. 미디어: 게임, 마케팅, 기타 산업이 가장 먼저 구현될 것으로 예상됩니다.

[Macro Zhao Wei & Fix Income Fan Xinjiang]5월 PMI는 수요가 계속 약화되고, 생산이 위축 범위에 들어가고, 전통적인 경기 침체 부문의 매력이 더욱 커지고, 중소기업의 운영이 약화되는 것으로 나타났습니다. 거시적 관점 재차 강조: 현재의 경제 수요 부족 문제는 여전히 상대적으로 두드러지며, 내생적 역동성을 강화해야 하며, 추가 정책 지원이 필요합니다. 앞으로는 성장 안정을 위한 정책 시행의 진행 상황과 정책의 미미한 증분 변화 가능성을 추적해야 합니다. 고정 수입 전략: 쉬운 재정 신용 정책이 예상될 수 있습니다. 단기 ​​채권 시장의 상승 여력은 제한적이며 특별 채권 발행 속도에 주의하는 것이 좋습니다.

【Dianxin Yaoyao】해외 기업의 수소 에너지 사업은 높은 성장률, 높은 주문량, 높은 생산 확대를 보이고 있습니다. 업계는 Shenghui Technology/Huadian Heavy에 주목하는 것이 좋습니다. 산업/Yili Clean Energy/Huaguang Environmental Energy/Cowell. 해외 수소에너지 기술축적과 정책기획이 주도적으로 PEM과 알칼리 전해조가 함께 발전하고 있으며 전해조 생산능력도 두 배로 확대됐다. 국내 기술 경로는 주로 알칼리 전해조를 기반으로 하며 지침은 다음과 같습니다. 1) 업스트림은 태양광/풍력 발전과 일치합니다. 2) 다운스트림 응용 분야는 주로 운송, 화학 산업, 산업 및 에너지 저장입니다. 기업은 원래 사업을 지원합니다. 게임에 참여하세요.

【제약 Yuanwei】첫 번째 보도 및 추천Aoxiang Pharmaceutical,회사는 연구 개발을 중심으로 "API + 제제"의 통합 전략을 수립합니다. Specialty API의 펀더멘털은 탄탄하고, 생산능력 구축으로 성장 모멘텀을 촉발했습니다. 풍부한 R&D 경험과 우수한 국제 cGMP 시스템을 바탕으로 CRO/CDMO/CMO 사업은 최근 몇 년간 주요 성장 동력이 되었습니다. 국내외 동반성장 모델을 중심으로 준비사업의 새로운 성장동력을 창출하겠습니다.

【사회봉사 예시자】계속 추천Huazhu Company,회사는 23년 1분기 매출 44.8억 위안을 달성하여 전년 동기 대비 67.1% 증가했으며, 모회사에 귀속되는 조정 순이익은 10억 위안을 기록했습니다. . 적자로 돌아섰고, 매출과 실적 모두 기대치를 뛰어 넘었습니다. 회사의 상품력, 브랜드 파워, 멤버십 시스템 등 전반적인 경쟁이 상대적으로 양호합니다. 숙박 수요는 확실히 회복되고 있으며, 입주율과 전염병 발생 전 수준의 격차 축소와 회복 가능성에 초점이 맞춰져 있습니다. 성수기 주택 가격의 유연성으로 인해 기대치를 초과했습니다.

인기 주제

전자산업의 깊이: 업계 특이점이 다가온다, Apple MR 신제품 사이클을 적극적으로 파악하라

판즈위안

전자그룹

최고 전자 분석가

핵심 관점: 역사를 검토하면 전자 산업 제품 주기의 주요 혁신이 베타를 결정하는 반면, 기술 반복의 작은 혁신은 알파를 가져옵니다. 미래를 내다보면 Apple의 첫 MR 장치가 6월 6일 출시될 것으로 예상됩니다. , 2023년부터 XR 산업이 시작될 것으로 예상됩니다. 도입기는 점차 성장 단계로 전환되며, XR의 가치 중 높은 비중을 차지하는 기술은 MR의 광학 모듈입니다. 디스플레이 모듈 솔루션은 광학 및 디스플레이 기술 혁신에 중점을 두고 Pancake+Micro-OLED 화면을 선택했습니다. 비즈니스 유연성의 관점에서 Rongqi Technology, Zhicube, Zhaowei Electromechanical, Gaowei Electronics 및 Luxshare Precision에 적극적으로 관심을 가져보세요.

위험 경고: MR 출시가 지연되고 MR 판매가 예상보다 낮습니다.

TMT 시리즈의 등장(4): 빠르게 구현할 수 있는 AI 애플리케이션

아이웅봉

전략그룹

최고 전략 분석가

핵심 관점: AI 응용 분야는 기술적 난이도가 쉬운 것부터 어려운 것까지 "의사 결정 보조, 생성 보조, 대체 실행"의 세 가지 수준으로 나눌 수 있습니다. AI 애플리케이션의 구현은 한편으로는 해당 애플리케이션 분야 기업의 투자(R&D 투자 및 자본 지출 등 포함)에 따라 달라지며, 다른 한편으로는 애플리케이션의 오류 허용 비율에도 따라 달라집니다. 분야(일반적으로 시행착오 비용이 낮은 AI 응용 분야는 구현이 더 쉬운 경우가 많습니다). 컴퓨터: 오피스 제품군, 금융 IT, 기업 서비스 및 기타 산업이 가장 먼저 구현될 것으로 예상됩니다. 미디어: 게임, 마케팅, 기타 산업이 가장 먼저 구현될 것으로 예상됩니다.

위험 경고: 경제 침체가 예상을 초과하고, 거시 유동성이 위축되고, 해외 블랙 스완 현상이 발생하고, 산업 정책 시행이 예상에 미치지 못합니다.

강력 추천

5월 PMI 코멘트: 안정적인 수요, 시간은 우리를 기다리지 않습니다

자오 웨이

거시경제팀

Sinolink Securities 수석 이코노미스트

핵심 관점: 현재의 경제적 수요 부족 문제는 여전히 두드러지고, 내생적 역동성을 강화해야 하며, 추가 정책 지원이 필요합니다. 앞으로는 성장 안정을 위한 정책 추진 상황을 추적하는 한편, 주요 프로젝트 가동률, 석유아스팔트 가동률 등 지표에 주목할 필요가 있다. , 정책에서 발생할 수 있는 미미한 증분 변화를 면밀히 추적해야 하며 준재정 도구, PSL 사용 등에 주의를 기울일 수 있습니다.

위험 경고: 정책 시행 효과가 기대만큼 좋지 않고, 자금 유휴 상태가 심화됩니다.

5월 PMI 코멘트: 생산이 더욱 약화되고 재정 및 신용 정책이 예상될 수 있습니다

판신장

고정소득 그룹

최고 채권 분석가

핵심 전망: 1. 제조업: 생산과 수요가 모두 위축 범위로 복귀했고, 경기 회복을 위한 내생적 동력이 부족합니다. 2. 비제조업: 주문과 가격이 크게 하락했고, 전반적인 번영 수준은 여전히 ​​상대적으로 높은 수준입니다. 3. 투자 전략: 경제 수리 구조가 뚜렷하게 차별화되고 재정 및 신용 정책이 완화될 수 있으며 채권 시장의 상승 여력은 제한적입니다.

위험 경고: 거시 정책 조정은 재무 관리 환매 위험을 초과합니다.

높은 성장률, 높은 주문량, 높은 생산 확대로 수소에너지 산업은 본격 돌풍의 문턱에 서 있습니다

야오야오

신에너지그룹

뉴에너지 수석분석가

핵심 관점: 기업 연차보고서에 반영된 수소에너지 사업의 높은 성장률, 높은 수주, 높은 생산 확대는 해외 수소에너지 기술 축적과 정책 기획이 주도적 위치에 있음을 확인시켜준다. 해외 상황을 면밀히 추적하면 국내 수소 에너지 개발 및 투자 대상 선정에 대한 지침을 제공할 수 있습니다. 1) 업스트림은 신에너지, 태양광/풍력 + 전해조 수소 생산과 일치합니다. ) 다운스트림 응용 분야는 운송, 화학 산업, 산업, 에너지 저장 분야이며 고객은 주로 에너지, 화학 및 물류 및 창고 회사에 종사하고 있습니다. 3) 에너지 및 화학 회사가 원본을 지원하기 위해 시장에 진출했습니다. 사업. A주 관련 특성 대상인 Shenghui Technology, Huadian Heavy Industry, Yili Clean Energy, Huaguang Huan Energy 및 Kewell을 추천합니다.

위험 경고: R&D 및 수소 생산 프로젝트 건설 주기가 예상보다 낮습니다. 원자재 공급 측면의 가격 상승 위험;

Aoxiang 제약 회사에 대한 심층 연구: R&D가 성장을 주도하고 전문 API 회사의 역량 범위가 계속 확대됩니다

위안 웨이

의료팀

최고 의료 분석가

핵심 관점: 회사는 연구 개발을 중심으로 "API + 준비"라는 통합 전략을 수립합니다. Specialty API의 펀더멘털은 탄탄하고, 생산능력 구축으로 성장 모멘텀을 촉발했습니다. 풍부한 R&D 경험과 우수한 국제 cGMP 시스템을 바탕으로 CRO/CDMO/CMO 사업은 최근 몇 년간 주요 성장 동력이 되었습니다. 국내외 동반성장 모델을 중심으로 준비사업의 새로운 성장동력을 창출하겠습니다.

위험 알림: 제품 R&D 및 기술 혁신 위험, 정책 규제 위험, 환경 보호 위험, 생산 안전 위험, 환율 변동 위험, 재고 회수 제한 위험.

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화주(Huazhu) 기업 코멘트: 1분기 실적은 기대치를 뛰어넘었고 회복의 지속을 기대합니다

예 시지아/수 첸

사회봉사팀

사회복지연구원

핵심 보기: 회사는 1Q23에 매출 44억 8천만/+67.1%, 조정 EBITDA 16억 5천만/환전 손실, 조정 주주 순이익 10억/환전 손실을 달성했습니다. 매출과 실적 모두 초과했습니다. 기대. 2분기 수익은 51%~55% 증가할 것으로 예상되며, 우리는 회복 능력에 대해 계속 낙관하고 있습니다. 회사의 제품 매트릭스는 지속적으로 업그레이드 및 확장되고 있으며(신규 출시된 오렌지 3.0 제품, 중급 비즈니스 브랜드인 인터시티의 매장 오픈 가속화 등), 회원 충성도(1Q23 CRS가 62%를 차지, 매출 증가)가 지속되고 있다고 판단됩니다. 1Q19 대비 15.0%), 디지털 역량 강화로 종합적 경쟁력 강화, 5~6월 휴가 성수기 도래와 맞물려 RevPAR의 단기 수리 능력과 중장기 개선 지속가능성이 높아질 것으로 기대 지원됩니다.

위험경고 : 숙박수요 회복이 예상보다 저조할 위험, 유럽 인플레이션 위험, 환율변동 위험 등

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