비트코인 선물은 옵션과 어떻게 다릅니까?

비트코인의 발전은 투자 포트폴리오의 안정성과 수익성을 높이는 비트코인 ​​상품인 파생상품 선물 및 옵션과 분리될 수 없습니다. 비트코인 선물은 미래의 특정 시점에 계약 당사자 양측이 합의된 가격으로 비트코인을 인도할 것을 규정하는 계약입니다. 비트코인 옵션은 보유자에게 미래의 특정 시간 또는 특정 시간 이전에 합의된 가격으로 특정 수의 비트코인을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 부여하는 금융 계약입니다. 투자자에게는 비트코인 ​​투자를 더 잘 선택할 수 있는 것이 중요합니다. 데이터 분석에 따르면 두 가지의 차이점은 주로 계약 유형, 권리 및 의무, 시장 위험 및 유연성이라는 네 가지 측면에 있습니다. .

비트코인 선물과 옵션의 차이점은 무엇인가요?

비트코인 선물과 옵션은 미래의 특정 시점에 비트코인을 거래하는 데 사용되는 두 가지 파생 상품입니다. 그들은 계약 유형, 권리와 의무, 시장 위험 및 유연성 측면에서 결정적으로 다릅니다. 구체적인 분석은 다음과 같습니다.

1. 계약 유형

선물은 특정 시점에 합의된 가격으로 배송을 약속하는 계약입니다. 비트코인 선물에서는 구매자와 판매자 모두 계약 이행에 대한 책임이 있습니다. 투자자는 비트코인 ​​선물을 통해 미래에 일정량의 비트코인을 사고 팔 수 있습니다. 계약이 만료되면 비트코인 ​​거래는 물리적 배송 또는 현금 결제를 통해 완료됩니다.

옵션은 구매자에게 미래의 특정 시점에 합의된 가격으로 일정 금액의 자산을 사고 팔 수 있는 권리를 부여하는 금융 상품입니다. 구매자는 자신의 재량에 따라 자신의 권리를 행사할 수 있으며, 판매자는 계약을 이행할 의무가 있습니다. 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 구매자가 미래에 합의된 가격으로 자산을 구매할 수 있는 콜 옵션이고, 다른 하나는 구매자가 미래에 합의된 가격으로 자산을 판매할 수 있는 풋 옵션입니다. 옵션 거래는 투자자에게 더 많은 유연성과 전략적 선택을 제공할 수 있습니다.

2. 권리와 의무

계약이 만료되면 구매자와 판매자는 시장 가치에 관계없이 배송 의무를 이행해야 합니다.

옵션 매수자는 매수 또는 매도 권리를 행사할 권리가 있으며, 매도자는 계약을 이행할 의무가 있습니다.

3. 시장 위험

선물 계약은 계약 만료 시 인도에 실제 자산 이전이 포함될 수 있으므로 더 높은 위험을 수반할 수 있습니다.

옵션 계약 구매자는 권리가 행사될 때까지 실제 시장 위험을 부담하지 않지만 옵션 판매자는 구매자가 권리 행사를 선택하면 계약을 이행해야 할 수도 있습니다.

4. 유연성

계약 만료 시 실제 배송이나 현금 결제가 이루어져야 하기 때문에 선물 거래가 더욱 제한될 수 있습니다.

옵션 보유자는 권리 행사 여부를 선택할 수 있으므로 상황에 따라 옵션이 더욱 유연해집니다.

비트코인 선물과 옵션 중 어느 것이 더 위험한가요?

비트코인 선물과 옵션은 리스크와 특성이 다르기 때문에 직접 비교하기가 쉽지 않습니다. 비트코인 선물의 위험은 주로 가격 변동, 레버리지 및 인도에 있는 반면, 옵션의 위험은 권리, 시장 방향 및 기간에 있습니다.

선물 계약의 가격 변동은 계약 가치에 직접적인 영향을 미칩니다. 비트코인 ​​시장의 높은 변동성으로 인해 선물 거래는 가격 변동 위험이 더 높을 수 있습니다. 그리고 선물 거래는 일반적으로 레버리지를 사용하기 때문에 이는 투자자가 더 적은 양의 비트코인을 통제하기 위해 더 적은 자금을 사용할 수 있음을 의미합니다. 레버리지는 이익을 증폭시킬 수 있지만 잠재적 손실을 증폭시키고 투자자가 직면하는 위험을 증가시킬 수도 있습니다. 또한, 물리적으로 전달되는 선물 계약의 경우 전달 프로세스에는 비트코인의 실제 핸드오버가 포함될 수 있으며 이로 인해 일부 운영 및 보안 위험이 발생할 수 있습니다.

옵션을 보유하려면 옵션 구매 비용인 프리미엄을 지불해야 합니다. 옵션이 만료 시 행사되지 않으면 프리미엄이 손실됩니다. 옵션 보유자는 만료 시 권리를 행사할지 여부를 선택할 수 있습니다. 시장 방향이 옵션 보유자의 기대와 반대되는 경우 보유자는 권리를 행사하지 않기로 선택할 수 있으며 결과적으로 프리미엄이 손실될 수 있습니다. 또한, 옵션의 가치는 시간 소멸의 영향을 받습니다. 즉, 시장이 옵션 보유자에게 유리하게 돌아가더라도 시간이 지남에 따라 옵션의 가치는 감소할 수 있습니다.

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