두 가지 개념만 이해하면 됩니다.
개념 1: 펀딩 수수료
개념 2: U 표준/코인 기준
펀딩 수수료: 펀딩 요율은 계약 가격과 기초 자산 가격의 차이를 유지하기 위해 거래소가 부과하거나 지불하는 요율입니다. 읽어보면 이해하기 어렵지만 현물 가격과 계약 가격의 가격 차이를 조정하는 조정자라는 것을 직관적으로 이해할 수 있습니다.
펀딩 수수료율은 양수일 수도 있고 음수일 수도 있습니다. 최종 가치는 알고리즘을 통한 교환으로 확인되며, 실시간으로 변화하는 가치입니다. 현재 노드 요율 값에 따라 하루 3번(00:00, 08:00, 16:00) 지불합니다.
긍정적인 펀딩 비율, 긴 사람이 부족한 사람에게 돈을 지불합니다.
마이너스 펀딩 비율, 롱 포지션에는 공매도 수수료가 부과됩니다.
우리의 차익 거래 전략은 이 수수료를 얻는 것입니다. 통계에 따르면 암호화폐 시장에는 숏 포지션을 취하는 사람보다 롱 포지션을 취하는 사람이 더 많습니다. 그 결과, 펀딩 비율은 일년 내내 긍정적입니다. 다음 그림은 지난 1년 동안의 펀딩 비율 통계를 보여줍니다.
이 펀딩 비율에서 긍정적인 기대 수익이 있으므로 다음과 같은 전략을 수행할 수 있습니다. :
보유 현금을 각각 50%씩 두 부분으로 나누어 한 부분은 장기 현물 구매용, 다른 부분은 해당 품종의 단기 계약용으로 레버리지 없이 사용합니다. 예: 100,000 RMB, 50,000 RMB로 ETH 현물 구매(현물은 롱만 가능), 50,000 ETH/USTD 계약으로 숏 포지션을 개시할 수 있습니다. 동시에 현물 ETH 포지션을 청산하기 위해 이익 정지를 95%로 설정하고 단기 계약에 대해 95% 손실을 청산하도록 설정합니다. 이러한 구성과 헤지를 통해 ETH의 상승 또는 하락에 관계없이 위험이 없습니다. 50,000위안의 단기 계약으로 연간 자본 수수료 수입의 33%가 우리에게 기여됩니다. 위 그림의 OKX 교환을 예로 들어 보겠습니다.
이 헤징 전략은 모든 변동, 핀, 충격, 크고 작은 변동을 무시합니다. 자본 수수료 차익거래의 경우 Big Pie, Auntie, SOL 및 XPR과 같은 주류 스테이블 코인을 사용하는 것이 가장 좋습니다. 알트코인에 관여하지 마세요.
전략 논리를 마친 후 U 표준과 통화 표준의 개념에 대해 이야기해 보겠습니다.
"U 표준"과 "코인 표준"은 서로 다른 가격 책정 방법입니다.
U 표준(계정 단위):
U 표준은 특정 통화 단위를 측정 단위로 사용하는 것을 말하며, 다른 개체의 가치는 이 단위를 기준으로 표시됩니다. 암호화폐 시장에서 USDT는 U 표준이라고 하는 모든 통화의 가격 책정 단위입니다. 예를 들어 BTC/USDT 계약은 70,000 USDT입니다.
계정 통화:
통화 기준은 특정 통화를 계정 단위로 사용하는 것을 의미합니다. 암호화폐 시장에서 대부분의 현물 가상 통화는 계정 단위로 사용할 수 있습니다. 예를 들어 BTC/USDT 계약은 1BTC입니다.
이 두 가지 개념에 대해 이야기하는 목적은 다음을 설명하는 것입니다. 차익 거래는 U 표준 계약 또는 통화 기반 계약을 사용하여 수행할 수 있습니다. 앞서 언급한 차익거래 전략은 U-표준 계약 차익거래입니다.
통화표준 계약차익거래의 자본이용률은 U표준보다 높습니다.
아래 그림의 데이터를 보면 주요 거래소의 U기준 펀딩비율이 통화기준보다 높을 확률이 높습니다
종합적으로 통화 기준의 연간 자본 수수료 차익은 주로 높은 자본 활용률로 인해 U 기준보다 높습니다.
화폐차익거래의 자본활용률이 높은 이유는 무엇인가요?
이전 전략에서는 원금 100,000을 차익거래를 위해 두 부분으로 나누었습니다. 실제로는 50,000의 단기 계약에서만 차익거래 수익이 발생했고, 자본 활용률은 50%였습니다.
통화 기반 차익거래의 경우 원금 100,000원 전체로 현물을 구매한 후 100,000의 단기 계약을 구매할 수 있도록 현물을 약속할 수 있습니다. 무위험 차익거래도 가능하며, 자본 활용률은 100%입니다.
통화 기준의 또 다른 장점은 U 자체의 환율 변동을 무시할 수 있다는 것입니다. 통화 표준의 단점은 작업이 복잡하다는 것입니다.
작업 방법, 아래 스크린샷은 OKX Exchange의 ETH 계약의 U 기반 작업을 예로 들었습니다. 실제로 작업은 복잡하지 않지만 이 기능에 관심을 갖는 초보자는 거의 없습니다. ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
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