3월 22일, Frax Finance 창립자 Sam Kazemian은 Frax의 미래 로드맵을 발표하여 내년에 23개의 L3를 출시하고 2026년 말까지 Fraxtal TVL에서 1,000억 달러 이상의 목표를 달성할 계획입니다. Frax Finance는 확고한 기업으로서 원래 단일 통화 프로토콜에서 다중 제품 매트릭스를 구축했으며 해당 사업은 LSD, 대출, 크로스체인 브리지, RWA 및 L2와 같은 많은 인기 트랙을 포괄합니다. 이 기사 PANews는 Frax Finance의 최신 개발 및 시장 데이터를 검토합니다.
올해 시장 역학으로 볼 때 프락스 파이낸스는 자산 발행에만 국한되지 않고 제품 기능과 내러티브 경로의 반복적인 업그레이드를 가속화하고 있습니다.
한편, Frax Finance는 올해 1월 중순에 FXB(Frax Bond) 모듈을 공식 출시하여 FRAX v3의 설계와 모든 새로운 기능의 배포를 공식적으로 완료했습니다. 이 버전은 USDC에 대한 의존성을 제거하고, 새로운 분산형 안정적인 통화 메커니즘을 만들고, 공식적으로 RWA 트랙에 진입하는 것을 목표로 합니다. 그 중 FXB는 만료 시 신뢰 없이 1개의 FRAX 스테이블코인으로 전환될 수 있는 유틸리티 토큰입니다. 간단히 말해서 보유자는 향후 스테이블코인 FRAX를 할인된 가격으로 구매할 수 있습니다. 미국 재무부에서는 비슷한 만기의 수익률을 가지며 특정 타임스탬프를 가지고 있습니다. Frax Finance의 여러 업데이트 버전을 보면, 그 내러티브는 계산 안정성에서 LSD, RWA까지 다차원적인 업그레이드를 달성했습니다.
한편, Uniswap 프로토콜의 이전 수수료 전환 제안과 유사하게 Frax Finance는 veFXS 보유자에게 할당하도록 제안된 "수수료 전환 재활성화"라는 최근 제안을 토큰 보유자에게 이러한 보상 메커니즘을 제공할 계획입니다. 계약수수료 수입의 75%. Kazemian은 또한 최신 로드맵에서 프로토콜 수수료 전환을 재개하고 수익금의 50%를 veFXS로 보내고 나머지 50%를 FXS 및 기타 Frax 자산을 재구매하는 데 사용하고 FPIS에서 veFXS로의 전환율을 67만큼 낮추는 것을 제안했습니다. %. 4년 동안 1 FPIS -> 1.33 veFXS의 새로운 전환율을 적용합니다. DeFiLlama 데이터에 따르면 3월 22일 현재 Frax Finance의 연간 수익은 4,793만 달러로 예상됩니다. 자산 범위 확장을 가속화하기 위해 Frax Finance는 최근 NEAR에 FRAX 스테이블 코인을 출시했으며 최신 계획에서 frxTIA 및 frxMetis와 같은 새로운 자산도 발행할 것이라고 밝혔습니다.
또한 dYdX는 Layer1 블록체인 dYdX Chain을 개발했고, Synthetix는 SNX Chain을 배포했으며, MakerDAO는 Newchain 등을 출시할 계획을 세웠고, 이후 Frax Finance도 체인 출시를 새로운 전략으로 채택했습니다. 올해 2월, Frax Finance는 OP Stack을 기반으로 구축된 모듈식 레이어 2 블록체인인 Fraxtal의 출시를 발표했습니다. 이는 기술 문서를 기반으로 하는 블록체인이 되고 다른 사람들이 해당 플랫폼에서 구축하고 개발하도록 장려하는 것을 목표로 합니다.
다른 Layer2와 비교하여 Fraxtal은 블록 공간 인센티브 메커니즘(Flox라고 함)에 대해 고유한 블록 공간 인센티브 메커니즘(Flox라고 함)을 채택합니다. 이는 Fraxtal 체인 사용에 따라 FXTL 포인트를 보상하거나 veFXS 스테이킹을 통해 이러한 포인트를 얻을 수 있습니다. 토큰화할 수 있는 포인트입니다. FXS는 시퀀서 수익을 확보하는 데 사용되는 Fraxtal의 시퀀서 스테이킹 토큰입니다. Fraxtal은 2024년 Frax Finance 개발의 초점입니다. 앞으로는 FRAX, sFRAX, frxETH(및 새로운 Frax 자산)를 포함한 모든 Frax 자산이 Fraxtal 발행에 우선적으로 적용됩니다. 시가총액 기준 상위 200개 프로젝트 중 4개의 독립적인 토큰/자산을 포함하는 유일한 프로토콜로서, Fraxtal이 향후 성숙해짐에 따라 모든 Frax 자산은 Fraxtal에서 Gas 토큰으로 사용할 수 있게 됩니다.
Frax Finance도 레이어 3을 목표로 한다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 이 트랙은 일반적으로 레이어 2에 강력한 애플리케이션 구축 기능을 제공하는 것으로 간주되며 폭발 가능성이 있습니다. Frax Finance는 Fraxtal Nation 커뮤니티를 활성화하기 위해 향후 365일 내에 23개의 공식 L3를 출시할 계획입니다. 현재 2개의 L3가 공식적으로 건설되었으며 나머지 L3도 앞으로 몇 달 안에 완료될 것으로 예상됩니다. 공식 소개에 따르면 L3 체인은 Flox를 통해 FXTL 포인트를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 공식 파트너를 위해 23개의 L3 체인 슬롯이 예약되어 있으며, 공식 파트너는 Fraxtal 코어 개발자의 추가 지원을 받아 다량의 FXTL을 할당하게 됩니다.
Frax Finance의 스테이블 코인 분야 경쟁력은 제한적이지만, 여러 데이터로 볼 때 LSD, RWA 분야에서는 성장 가능성이 높습니다. .
스테이블 코인 트랙의 관점에서 CoinGecko 데이터에 따르면 3월 22일 기준 Frax Finance의 스테이블 코인 FRAX는 시장 가치가 6억 4천만 달러로 8위를 기록했지만 전체 시장 가치의 0.4%만을 차지했습니다. 분산형 스테이블코인 트랙에서는 DAI보다 열등할 뿐이지만 DAI의 시장 가치에 비하면 극히 일부에 불과합니다. 현재의 안정적인 화폐시장 구조로 볼 때 선두주자의 독점 지위는 깨지기 어렵다.
LSD 경쟁의 관점에서 DeFiLlama 데이터에 따르면 3월 22일 현재 LSD 트랙의 총 TVL은 486억 6,200만 달러에 이르렀으며, 그 중 Frax Ether(frxETH)가 거의 10억 달러로 2.09%를 차지했습니다. 달러로 연초 대비 42.5% 증가했다. 345억 달러가 넘는 1위 리도(Lido)와 비교하면 프락스 이더(Frax Ether)는 여전히 격차가 크다. 그러나 Frax Finance 공식 웹사이트에 따르면 3월 22일 현재 frxETH의 APR은 4.08%에 달해 같은 기간 stETH, rETH 및 cbETH를 초과했습니다. 상대적으로 높은 스테이킹 수익률로 인해 더 많은 자금이 유입될 수 있습니다.
또한, RWA 레이아웃 관점에서 볼 때 프락스 파이낸스 공식 홈페이지에 따르면 3월 22일 현재 미국 국채 수익금을 활용하는 담보 금고인 sFRAX의 총 담보 금액은 2,838만 8천개를 넘는 것으로 나타났습니다. DeFiLlama 데이터에 따르면 3월 22일 현재 RWA 트랙 프로젝트의 총 TVL은 40억 1천만 달러를 초과했습니다. stUSDT, Ondo Finance 등 상위 RWA 프로젝트의 수익률과 비교할 때 sFRAX의 이자율은 5.4%로 확실한 장점이 있습니다.
핫스팟 트랙의 레이아웃으로 인해 Frax Finance의 전체 잠금 볼륨도 어느 정도 증가했습니다. DeFiLlama 데이터에 따르면 Frax Finance의 TVL은 연초 이후 30.6% 증가했지만 최근 수수료 전환 소식으로 인해 잠시 상승한 후 감소했습니다. 그러나 거버넌스 토큰인 FXS의 가격은 크게 상승하지 않았습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 FXS는 연초 대비 15.6% 하락했습니다.
일반적으로 다양한 스테이블 코인 간 경쟁이 점점 치열해지는 상황에서 프락스 파이낸스는 여러 제품군을 통합해 차별화된 개발 경로를 모색하고 있지만, 진정으로 자체 성장 플라이휠을 구축할 수 있을지는 시간이 두고 검증해 보아야 할 것입니다.
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