비트코인 현물 ETF 출시 3개월 후, 개발 현황과 향후 영향 종합 분석

원제: "3개월 전 출시된 비트코인 ​​현물 ETF, 개발 상태 및 향후 영향에 대한 종합 분석(비트코인 ETF 및 그레이스케일 암호화폐 펀드 주식 주문 포함)"

작성자: RockFlow

출처: Shenchao TechFlow

핵심 포인트

① 비트코인 ​​현물 ETF가 등장한 지 3개월 만에 전통 펀드에 수백억 달러가 유입되어 비트코인 ​​가격이 급등하는 데 효과적으로 도움이 되었습니다. 73,000달러로 최고치를 기록했습니다.

② 비트코인 ​​현물 ETF의 가격은 비트코인 ​​자체를 확고하게 추적합니다. BlackRock IBIT와 Fidelity FBTC는 출시 이후 3개월 동안 거의 45%의 수익을 올렸습니다(다른 소규모 ETF도 이 수익과 거의 일치했습니다).

3 이번 비트코인 ​​강세장은 글로벌 유동성 주기 및 비트코인 ​​반감기 주기와 일치합니다. 현물 ETF의 통과는 암호화폐 산업이 "전환점" 단계에 진입하고 있음을 의미하며, 이는 전통적인 금융 시스템과 더욱 통합될 것입니다.

2024년은 비트코인이 주류가 되는 해입니다.

1월에 미국 SEC는 BlackRock이 대표하는 수십 개의 발행자로부터 비트코인 ​​현물 ETF를 승인했습니다. 많은 사람들은 지금이 신흥 자산군에 대한 비트코인의 성숙기라고 믿습니다. 비트코인이 공식적으로 월스트리트에 상륙했습니다.

BlackRock의 IBIT가 단숨에 선두로 떠올랐습니다. 단 7주 만에 100억 달러 돌파라는 신기록을 세웠다. 이전 기록은 SPDR의 금 ETF인 GLD에 속했는데, 27개월이 걸렸다. 3개월도 안 되어 IBIT는 180억 달러에 가까워졌고, 2위인 Fidelity의 FBTC도 100억 달러를 넘었습니다.

이 기사에서는 3개월 전 비트코인 ​​현물 ETF 출시 이후 시장의 열정과 기대에 대한 심층적인 검토를 제공할 것입니다. 신흥 상품 카테고리로서 투자자들이 이를 그토록 좋아하는 이유는 무엇일까요? 개발 상태는 어떤가요? 비트코인 가격에 어떤 영향을 미쳤나요?

또한 아래 QR 코드를 스캔하면 한 번의 클릭으로 비트코인 ​​현물 ETF를 추적할 수 있습니다. 최신 뉴스:

1. 비트코인 ​​ETF의 장점

결과로 보면 비트코인 ​​통화입니다. 현물 ETF는 비트코인의 가격 변동을 따라가는 효과를 완벽하게 달성합니다. BlackRock IBIT와 Fidelity FBTC는 1월 11일 출시 이후 약 3개월 만에 거의 45%의 수익률을 기록했습니다(다른 소규모 ETF도 그 상승폭과 거의 일치했습니다).

투자자들이 매우 우려하는 질문은 왜 Coinbase 등을 통해 비트코인을 직접 소유하는 대신 ETF를 통해 비트코인을 구매하느냐는 것입니다.

RockFlow 투자 연구팀은 비트코인 ​​현물 ETF의 5가지 장점을 요약했습니다:

1) 저렴한 비용:

암호화 플랫폼을 통해 비트코인을 구매하는 것보다 비트코인 ​​ETF를 구매하는 것이 더 저렴합니다. 주식 거래는 암호화폐 거래는 물론 입출금의 수수료와 마찰을 줄여줍니다. 더욱이, 많은 비트코인 ​​ETF는 이제 수수료가 없으며, 미국 주식에 대한 수수료는 매우 낮아 무시할 수 있습니다.

2) 보안:

비트코인을 직접 구매하고 보관하는 것보다 비트코인 ​​현물 ETF의 보안이 더 보장됩니다. 자산이 손상된 경우 비트코인 ​​관리인은 상업 보험을 기준으로 투자자에게 보상합니다. BlackRock IBIT를 예로 들면, 투자설명서에는 다음과 같습니다.

"비트코인에 직접 투자하려면 자신만의 저장 방법(암호화된 지갑 또는 암호화된 거래소)을 결정해야 하며 이로 인해 투자자는 특정 위험(예: 개인 키 손상)을 감수하게 됩니다. . 도난 또는 분실 등). 비트코인 ​​현물 ETF를 보유하는 경우에는 투자자가 관리 위험을 부담할 필요가 없으며 이는 ETF 관리자의 책임입니다.

ETF는 계좌 개설의 번거로움과 세금 신고의 복잡성을 완화할 수 있습니다. 대부분의 일반 사람들에게는 암호화폐 플랫폼에서 구매하는 것보다 주식을 구매하는 동일한 중개 회사를 통해 비트코인을 구매하는 것이 훨씬 더 편리합니다.

4) 규정 준수:

비트코인 자체는 일부 전문 투자 기관이나 자문가 고객의 요구를 충족하지 못할 수 있습니다. 현물 ETF가 등장하기 전에는 비트코인 ​​선물 ETF가 옵션이었습니다. 그러나 현물 ETF는 더 폭넓은 독자층을 보유하고 있으며 규제 준수로 인해 추가적인 보안이 제공된다는 점은 분명합니다.

5) 다양성:

비트코인 현물 ETF는 현재 단일 자산(비트코인)에 대한 노출만을 제공하지만, 미래에는 이 펀드가 다양한 투자 클래스를 제공할 것으로 예상됩니다. 이러한 다양화는 매력을 더욱 확대할 수 있습니다.

비트코인 현물 ETF는 더 저렴하고 안전하며 규정을 준수하고 간단한 투자 방법을 제공합니다. 동시에, 보다 전통적인 기관이 이를 자산 배분 범주에 통합하고 사용자를 위해 출시함에 따라 더 많은 새로운 자금의 도착을 보게 될 것입니다.

2. 비트코인 ​​ETF는 비트코인 ​​자체에 어떤 영향을 미치나요?

아래 차트는 비트코인 ​​ETF 유입과 비트코인 ​​가격 간의 상관관계를 보여줍니다. 출시 후 약 10일(1월 11~23일) 동안 비트코인 ​​가격은 15% 하락해 유입이 다소 위축되었습니다. 그러나 다음 3주 동안 비트코인 ​​가격은 약 30% 상승하여 암호화폐 시장에 엄청난 자금이 유입되었습니다.

위에서 언급했듯이 출시 3개월 만에 BlackRock IBIT와 Fidelity FBTC의 규모는 각각 180억 달러와 100억 달러를 달성했습니다. 비트코인 현물 ETF의 총 규모는 이미 비트코인 ​​현재 총 공급량의 4% 이상을 차지하고 있습니다. 우리는 OTC 자금의 유입이 비트코인 ​​매수를 유지하고 장기 보유자가 이익을 취하는 매도 측 압력에 대응하는 데 중요한 역할을 했다고 믿습니다.

동시에 전통 자금으로 수백억 달러가 유입되면서 비트코인 ​​가격도 73,000달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 2017년 19,450달러, 2021년 4월 63,400달러, 63,400달러 이후입니다. 2021년 11월 67,700달러 이후 비트코인은 네 번째 사상 최고치를 기록했습니다.

다른 숫자로 보면, 2023년 미국 VC가 조달하는 자금 규모는 약 670억 달러에 이를 것입니다. 이러한 추세라면 BlackRock IBIT(기존 비트코인 ​​현물 ETF 11개 중 하나)만으로도 작년에 모든 미국 VC가 모금한 총액과 맞먹는 수준이 될 것입니다.

The Block에 따르면 이와 별도로 비트코인 ​​현물 ETF 거래량은 2월 420억 달러에 비해 3월에는 거의 3배 증가한 1,110억 달러를 기록했습니다.

2월은 1월 11일 출시 이후 첫 보름달이었으며, 3월 거래량 증가는 신규 금융상품에 대한 관심이 높아진 것을 의미하며, 2월~1월보다 규모가 더 큽니다. . 그리고 두 배 이상. 그렇다면 4월 거래량은 얼마나 될까요? 기다린 보람이 있군.

3. 비트코인 ​​ETF가 금 ETF의 규모를 잠식할 것인가?

인플레이션에 맞서 싸우는 전통적인 도구는 금입니다. 나중에 비트코인이라는 새로운 "디지털 금" 옵션이 등장했습니다. 지난 기간에는 비트코인 ​​가격 자체가 오르면서 금 가격도 최고치를 경신했습니다. 일부 투자자들은 두 가지가 경쟁할 수 있을지 궁금해합니다.

최대 금 ETF인 GLD의 최근 데이터를 비교해 보면, 비트코인 ​​ETF 출시 이후 금 ETF의 자본 유입이 마이너스로 돌아섰음을 알 수 있는데, 이는 실제로 비트코인 ​​ETF가 일부 자금을 유용했을 수도 있음을 의미합니다. 원래 금 ETF 펀드에 투자할 예정이었던 금액입니다.

동시에 2월 하반기 비트코인 ​​ETF 유입이 감소함에 따라 금 ETF 유출도 병행하여 감소했습니다. 이는 전환 현상이 단기적으로 어느 정도 완화되었음을 의미한다.

그러나 일반적으로 두 가지 모두 인플레이션 방지 특성으로 인해 현재 글로벌 인플레이션 환경에서 이상적인 자산 배분 범주가 되었으며 따라서 장기적으로 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

4. ETF를 넘어 비트코인의 가격 동인

비트코인 강세장의 물결은 글로벌 유동성 주기 및 비트코인 ​​반감기 주기와 일치한다는 것을 알 수 있습니다.

또한 일부 기업의 잦은 움직임 또한 비트코인에 대한 상업 기관의 관심을 다시 한번 반영합니다. MicroStrategy는 2월 26일부터 3월 10일까지 약 12,000개의 비트코인을 구매하는 데 8억 2,170만 달러를 지출하여 총 비트코인 ​​보유량을 205,000비트코인으로 늘렸습니다. 이는 BlackRock IBIT의 현재 비트코인 ​​보유량과 매우 가깝습니다.

2주 만에 열리는 네 번째 비트코인 ​​반감기도 비트코인에 대한 시장의 관심과 열정을 높일 것으로 예상됩니다. 역사적으로 반감기는 비트코인 ​​가격 변동성을 증가시켰고 궁극적으로 가격 상승으로 이어졌습니다.

비트코인으로 대표되는 암호화폐 산업은 이전의 수많은 혁신 주기와 동일하다고 믿습니다. 산업이 성숙해짐에 따라 투기 및 내러티브 기반 투자에서 가치 기반 및 기본 투자로 점차 전환될 것입니다. 비트코인 현물 ETF의 통과는 암호화 산업이 "전환점" 단계에 진입하고 있음을 의미하며, 이는 전통적인 금융 시스템과 더욱 통합될 것입니다.

또한 RockFlow는 암호화폐 자산을 관리하는 그레이스케일 하에서 여러 신탁 기금을 출시했습니다. 규정을 준수하는 펀드 운영을 통해 기관 투자자와 고액 투자자에게 서비스를 제공합니다. 유명한 비트코인 ​​신탁 펀드 GBTC 외에도 ETH, SOL, LINK, LPT와 같은 암호화폐용 신탁 펀드와 주류 통화를 포함한 복합 암호화폐 신탁 펀드도 있습니다:

위 내용은 비트코인 현물 ETF 출시 3개월 후, 개발 현황과 향후 영향 종합 분석의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!