Alibaba: Taotian Group은 가맹점을 위한 가장 강력한 종합 역량을 보유하고 있으며 총 실현률 개선의 여지가 큽니다.

2024 회계연도 3분기 기준, Alibaba는 2023년 12월 31일 현재 2024 회계연도 3분기 재무 보고서를 발표했습니다. 매출은 2,603억 4,800만 위안으로 전년 대비 5% 증가했습니다. 순이익은 107억 1,700만 위안으로 전년 동기 대비 77% 감소했으며, US GAAP에 따르면 순이익은 479억 5,100만 위안으로 전년 동기 대비 4% 감소했습니다. (참고: Alibaba의 회계연도는 동기화되지 않음) 자연연도를 기준으로 2023년 4월 1일부터 2024년까지를 2024년 3월 31일을 2024년으로 한다.

재무 보고서가 공개된 후 Alibaba 그룹 회장 Tsai Chongxin, CEO Wu Yongming, CFO Xu Hong, Alibaba International Digital Commerce Group(AIDC) CEO Jiang Fan이 후속 전화 회의에 참석하여 재무 보고서를 해석하고 질문에 답변했습니다. 분석가에게 질문을 했습니다.

다음은 이번 컨퍼런스콜 애널리스트 Q&A 세션의 주요 내용입니다.

골드만삭스 애널리스트 Ronald Keung: 제 질문은 타오바오와 티몰 사업의 실현률에 관한 것입니다. 앞서 경영진은 타오바오와 티몰 사업의 수익화율 변화에 다양한 요인이 영향을 미쳤다고 언급한 바 있다. 제 질문은 특히 타오바오 비즈니스 측면에서 비즈니스 수익성 개선을 위한 주요 동인은 무엇입니까? 또한, 경영진은 언제 사업 수익성이 안정될 것으로 기대합니까? 예를 들어 GMV(총 상품 거래) 및 CMR(고객 관리 수익)의 성장률과 더 일치합니다. 장기적으로 경영진은 사업 수익성이 성장할 가능성이 있다고 믿습니까? 결국 일부 글로벌 Peer, 중국 Peer와 비교하면 실현률이 낮은 편이다. 그렇다면 단기 유동성이 언제 안정될 것인지 경영진에게 얘기해 달라고 부탁해도 될까요? 장기적으로 실현률이 높아질 가능성이 있나요?

Xu Hong: 사실 저도 방금 브리핑에서 이번 분기에 실현률이 소폭 하락했다고 언급했습니다. 그 가장 큰 원인은 현재 소비자들이 가격 경쟁력 있는 제품, 즉 '저렴한 가격의 좋은 제품'을 선택하는 경향이 늘어나고 있다는 점이다. 따라서 이러한 관점에서 볼 때, 이 (실현율 변화)는 회사의 전략 실행의 초기 결과를 나타내기도 합니다.

우리는 연초에 Taobao와 Tmall의 사업 전략을 '사용자 중심'으로 발표했습니다. 다양한 수준의 소비자에게 필요한 제품, 특히 경쟁력 있는 '저가 상품'을 제공해야 합니다. 물가. 따라서 이(실현율의 변화)는 기업의 전략적 실행의 초기 결과가 이미 나타났음을 의미하기도 합니다.

이런 배경에서 우리는 실제로 일시적인 소폭의 유동성 하락에 대해 걱정하지 않습니다. 앞서 말했듯이 타오바오 가맹점의 총 수익화율은 여전히 ​​증가하고 있습니다. 또한, 업계의 다른 플랫폼에 비해 우리 플랫폼의 전체 수익화율이 상대적으로 낮다고 말씀하셨는데, 이는 이 점에서 아직 개선의 여지가 많고 잠재력이 많다는 것을 의미합니다. 우리가 지속적으로 플랫폼의 운영 효율성을 개선하고 가맹점의 운영 효율성을 향상시키면 궁극적으로 플랫폼의 수익화율을 높이는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

우용밍:저희의 전반적인 비즈니스 철학, 사용자 소비 빈도, GMV, 수익화율 및 작업 실행 간의 관계에 대해 한 가지 점을 더 추가하고 싶습니다.

현재 실행 중인 사업 전략 중 '어떻게 사용자의 소비 빈도를 높여 GMV 성장을 견인할 것인가'를 고민하고 있는 단계입니다. 회사의 제품 및 계획 중 GMV의 상당한 성장을 기반으로 광고 제품을 개선할 것입니다. 우리의 광고 상품은 중소기업에 크게 최적화될 것입니다. 그 단계에서는 광고 상품 최적화를 통해 중소기업의 현재 효율성을 더욱 향상시킬 수 있도록 돕겠습니다.

그래서 일반적으로 우리는 상대적으로 명확한 제품 계획을 순서대로 가지고 있기 때문에 수익화율과 GMV 성장률의 일치에 대해 걱정하지 않습니다.

Citibank 분석가 Alicia Yap: Taotian Group에 대한 후속 질문이 있습니다. 제가 이해한 것이 맞는지 경영진에게 알려주시기 바랍니다.

경영진의 답변에 따르면 회사는 이미 "자산 경량화 플랫폼" 모델을 다시 강조하고 싶어하는 것 같습니다. 결과적으로 Taotian Group의 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)은 실제로 미래에 더 높은 이윤폭을 갖게 될 것입니다. 내 이해가 맞나요?

또한, 현재의 경쟁 환경은 상대적으로 치열합니다. 플랫폼 관점에서 볼 때, 회사가 판매자에게 제공할 수 있는 가치와 다른 채널 및 플랫폼이 판매자에게 제공할 수 있는 가치의 가장 큰 차이점은 무엇인가요? 사용자 측면에서는 다른 짧은 동영상 플랫폼과 마찬가지로 실제로 자연스러운 콘텐츠 트래픽이 많습니다. 선반형 전자상거래로의 트래픽 전환 측면에서 보면 실제로 상대적으로 성공적입니다. 그렇다면 새로운 사용자를 확보하고 기존 구매자를 플랫폼으로 다시 유치하는 측면에서 회사는 어떤 새로운 계획을 우리와 공유해야 할까요?

우용밍:당신이 언급한 두 가지 질문에 대해 설명해 드리겠습니다.

첫 번째 질문은 회사의 수익 구조에 관한 것 같아요. Taotian의 수익 구조는 실제로 두 가지 주요 부분으로 구성됩니다. 하나는 CMR이고 다른 하나는 준직접 운영 제품입니다.

비즈니스 포지셔닝 관점에서 볼 때 실제로 우리의 주요 수익과 이익은 주로 CMR 부분에서 나온다고 생각합니다. 직판 제품 및 플랫폼의 경우, 향후 당사의 주요 목적은 고객을 유지하고 고객 빈도를 높이는 것입니다. 일부 카테고리에서는 더 큰 경쟁 우위를 확보하고 싶습니다. 그래서 전반적으로 우리는 수익과 이익보다 CMR에 더 중점을 둡니다. 직접 운영 플랫폼에서 발생하는 수익은 사용자를 확보하고 유지하는 수단입니다.

귀하의 질문에서 언급하신 내용과 관련하여: 다양한 경쟁업체에 맞서 우리 Taotian 플랫폼의 차별화된 기능은 무엇입니까? 우선, 가맹점 입장에서 타오티안 플랫폼은 가장 강력한 종합 역량을 갖춘 플랫폼이라고 생각합니다. 우리의 종합적인 능력을 어떻게 설명할 수 있나요? Taobao의 플랫폼에는 볼륨을 빠르게 늘릴 수 있는 라이브 스트리밍과 같은 마케팅 도구가 있기 때문에 판매자와 일일 판매 및 마케팅에 중요한 선반 전자 상거래 플랫폼 도구도 있습니다. 여전히 타오바오 검색 플랫폼을 통해 쇼핑하세요.

동시에 판매자에게는 개인 도메인 도구인 또 다른 중요한 비즈니스 플랫폼이 있습니다. 전체 중국 전자상거래 시장에서 Taotian은 브랜드 판매자를 위한 개인 도메인 도구를 판매자에게 제공하는 가장 강력한 능력을 보유하고 있습니다. 따라서 모든 판매자에게 Taotian 플랫폼의 서비스 기능은 일일 판매, 기존 고객 관리 등 모든 단계에서 제품 마케팅 측면에서 가장 포괄적이고 완벽하다고 생각합니다.

치열한 경쟁 속에서 사용자를 유지하거나 사용자 빈도를 높이는 방법에 대해서는 실제로 이전 브리핑에서 언급한 적이 있습니다. 가장 중요한 것은 우리 플랫폼에서 수많은 사용자의 계층적 소비 요구를 어떻게 정확하게 파악하고 이를 제공하는가입니다. 더 나은 상품, 더 나은 가격, 더 나은 서비스로. 이는 전체 전자상거래 소매 프로세스에서 소비자를 위한 핵심 경험이기도 합니다.

우리는 더 나은 제품, 더 나은 가격, 더 나은 서비스를 제공함으로써 사용자의 소비 빈도를 높이고 더 많은 소비자를 유지할 수 있다고 믿습니다.

위 내용은 Alibaba: Taotian Group은 가맹점을 위한 가장 강력한 종합 역량을 보유하고 있으며 총 실현률 개선의 여지가 큽니다.의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!