원제: "Airpuff.io를 통한 레버리지 포인트 파밍"
작성자: THOR AND HYPHIN
편집자: Deep Tide
현재 DeFi 활동에서는 레버리지 노출을 통한 포인트 에어드롭 전략이 최선의 전략이 될 가능성이 높습니다. Ethena의 시즌 1 이벤트 참가자는 Ethena의 "샤드"에 대한 레버리지 노출도에 따라 100~500% 범위의 수익을 얻었습니다. 많은 사람들은 Eigenlayer와 LRT 생태계가 수익률 측면에서 비교할 수 있을 것으로 기대하며, EIGEN 포인트는 현재 0.20~0.40달러의 가치로 평가됩니다. 이러한 포인트 활동을 얻는 한 가지 방법은 Airpuff를 이용하는 것입니다.
Airpuff는 Eigenlayer, Renzo, Etherfi, Kelp, Ethena 등과 같은 포인트 프로젝트에 레버리지 노출을 제공하는 다중 체인 통화 시장입니다. 사용자는 포인트를 최대 12.75배까지 활용하거나 자산을 빌려 거래할 수 있으며 연간 50%가 넘는 이자율을 얻을 수 있습니다. Airpuff는 4월 11일 12:00 UTC까지 지속되는 Foundry LBP인 $APUFF TGE를 준비하고 있습니다. 오늘 보고서는 $APUFF 토큰인 Airpuff 프로토콜을 분석하고 마지막으로 구체적인 전략과 예상 수익을 제공할 것입니다.
기본적으로 AirPuff는 레버리지 포인트 캠페인을 촉진하기 위해 함께 작동하는 두 가지 주요 구성 요소로 구성됩니다.
필요한 모든 대출 작업은 예금자가 플랫폼에 유동성을 제공하여 여러 네트워크에서 높은 수익률을 얻을 수 있도록 하는 대출 풀을 통해 수행됩니다.
예금에는 수수료가 없지만, 대출 풀에서 자산을 인출할 때는 0.2%의 고정 수수료가 있습니다.
제공된 자산에서 받는 이자는 담보 풀의 활용도에 따라 결정됩니다. 즉, 수요에 따라 끊임없이 변동합니다. 누적된 이자는 시간별로 스냅샷을 찍고 빌려준 토큰의 가치에 따라 분배되어 이자를 효과적으로 복리화합니다.
대부분의 경우 ETH는 수요가 많고 가장 매력적인 수익률을 가지고 있습니다. 이는 주로 포지션을 개설할 때 ETH가 아닌 자산을 빌리면 담보가 자동으로 ETH로 전환되어 사실상 롱 포지션을 유지하게 되기 때문입니다. 차용인에 대한 추가 가격 위험.
대출 시장 참여의 또 다른 이점은 담보를 사용하여 얻은 모든 포인트를 사용자가 공유 받는다는 것입니다.
WhalesMarket 데이터에 따르면 유동성 공급자는 모든 대출 풀에서 누적으로 약 $77,000의 포인트를 획득했습니다.
대출자는 또한 제공되는 특정 자산(ETH 및 stETH), AirPuff 포인트를 적립하기 위해 제공되는 시간 및 수량에 따라 더 높은 보상을 받을 자격이 있습니다. 보상.
프로토콜의 기본 에어드랍 전략 버프를 사용하여 증폭된 에어드랍 보상을 얻을 수 있습니다.
현재 3개의 서로 다른 네트워크에서 12개의 서로 다른 버프를 사용할 수 있으며, 대부분의 LRT 관련 전략은 EigenLayer 포인트를 제공하는 동시에 기본 프로토콜 인센티브도 제공합니다. 그러나 추가 고유 생태계 보상(예: 모드 전략을 위한 모드 포인트)을 포함하는 옵션도 있습니다.
전략에 따라 사용자는 다양한 담보 옵션을 활용하여 최대 15배의 레버리지로 AirPuff를 포함한 이벤트의 잠재적 보상을 극대화할 수 있습니다. 자산을 빌리거나 빌려줄 때, 평소보다 높은 이자율을 인지하고 ETH가 아닌 담보를 사용할 때의 복잡성을 고려해야 합니다.
레버리지 포지션에서 얻은 전체 포인트의 10%는 대출 기관에 분배되고 5%는 veAPUFF 참가자에게 분배됩니다. 포지션 마감 시 0.2%의 고정 수수료도 있습니다.
위험 성향이 낮은 투기꾼의 경우 플랫폼에서 제공하는 보상과 인센티브를 활용하면서 비레버리지 에어드롭 옵션을 선택할 수도 있습니다.
전략의 잠재적 수익을 설명하기 위해 Kelp의 rsETH Liquid Re-stake Token을 살펴보겠습니다. 아래 이미지는 Airpuff의 볼트를 보여줍니다. 지금은 거의 꽉 찼지만 앞으로는 용량이 늘어날 가능성이 높습니다.
이 예에서는 5 ETH를 담보로 하고 10배 레버리지로 wstETH를 빌려줍니다. 그런 다음 각 사이클은 wstETH를 rsETH로 변환합니다. Airpuff는 포인트를 뽑아 veAPUFF 보유자와 대출 기관에 배포하므로 유효 포인트 레버리지는 8.5배입니다. 왼쪽 하단에서 다양한 자산에 대한 이자율을 볼 수 있습니다.
다음은 이 전략의 수익 계산입니다. Eigen Points 및 Kelp Miles 값은 다른 게시물의 TVL 및 에어드롭 비율 예측을 기반으로 하며 약간의 주의를 기울여 받아들여야 합니다(이 가격은 더 보수적이지만). 보시다시피, 10배 레버리지와 30일 기간으로 5 ETH를 예치하고 wstETH를 대출함으로써 이 전략은 16.94%의 ROI를 반환하며 이는 연간 수익률 약 206%에 해당합니다. 여기에는 많은 가정이 있으므로 실제 수익은 추정치와 다를 수 있다는 점을 명심하세요.
다양한 시장에서 활용률이 80%를 넘는 현재 차입 금리가 매우 높아 수익률에 부정적인 영향을 미치고 있습니다(지급 이자 약 $6,000). 이에 대한 자세한 내용은 아래를 참조하세요.
0-80% 활용도: 요금은 5%에서 15%로 선형적으로 증가합니다.
80-100% 활용도: 이자율은 15%에서 45%까지 선형적으로 증가합니다.
대출 금리가 훨씬 낮으니 USDC나 ARB에서 빌려보는 건 어떨까요? 더 많은 청산 위험을 감수해야 하기 때문입니다. rsETH의 가치가 USDC 또는 ARB에 비해 떨어지면 청산되고 예금 전체를 잃을 수 있습니다. 레버리지가 증가함에 따라 청산 위험도 증가합니다. wstETH를 대출할 때 둘 다 ETH를 추적하므로 위험이 훨씬 낮지만, rsETH가 분리되면 청산될 수도 있습니다. wstETH를 빌려주는 것에 비해 ARB를 빌려주었을 때의 보상은 다음과 같습니다.
보시다시피 보상이 더 높습니다. 그러나 청산 위험도 더 높다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
Airpuff 조기 예금자는 Eigenlayer 및 LRT를 통해 기본 포인트를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 5월에 $APUFF 에어드랍으로 전환되는 "Airpuff 포인트"도 얻을 수 있습니다. $APUFF 공급량의 총 7%가 두 시즌에 걸쳐 프로토콜 사용자에게 에어드랍됩니다. 이 중 4%는 첫 번째 시즌에 에어드랍되고, 나머지 3%는 다음 시즌에 에어드랍됩니다. 자격을 얻는 방법에 대한 자세한 내용은 이 페이지를 참조하세요.
또한, $APUFF Liquidity Boot Pool(LBP)은 현재 4월 8일 오전 12시(UTC)부터 4월 11일 오전 12시(UTC)까지 Fjord Foundry에서 운영되고 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 Airpuff는 LBP에서 $APUFF로 250만 달러를 모금했으며, 이로 인해 토큰의 시가총액은 870만 달러, FDV는 5,800만 달러가 됩니다. LBP 웹사이트에 들어가려면 여기를 클릭하세요:
LBP가 종료되면 $APUFF 토큰이 나열됩니다. 초기 순환 공급량은 16%(LBP 15%, 사모 1%)입니다. 다음은 Airpuff, Pendle 및 Gearbox 간의 몇 가지 비교 지표입니다.
Airpuff는 $APUFF의 듀얼 토큰 모델을 사용합니다. 사용자는 $APUFF를 잠가서 veAPUFF(vePENDLE과 유사)를 얻을 수 있으며, 이를 통해 다양한 시장에서 토큰 인센티브 할당에 투표하고 뇌물을 통해 보상을 받을 수 있는 권리를 얻을 수 있습니다. 이러한 뇌물은 라이브러리 전략을 개발하고 프로토콜의 성장을 촉진하고 채택을 늘리기 위한 수단으로 직접 발행하기 위해 프로토콜이 Airpuff에 지불한 수익금에서 비롯됩니다.
토큰 보유자 기반을 더욱 강화하고 $APUFF 발행 자격을 얻으려면 사용자는 보유 가치의 최소 5%를 veAPUFF에 고정해야 합니다. 마지막으로 Airpuff는 모든 대출자와 대출자가 획득한 포인트(Eigen 포인트, LRT 포인트 등)에서 5%의 수수료를 가져가서 veAPUFF 보유자에게 분배하여 토큰의 효용성을 더욱 높입니다.
2024년은 포인트 거래의 해이며 Airpuff는 머니 마켓과 내장된 레버리지를 통해 독특한 방식으로 이를 수행합니다. 앞으로 몇 달 안에 Airpuff는 새로운 볼트를 통합하고 더 많은 온체인 프로젝트를 시작하며 $APUFF 토큰을 발행하여 사용자가 다양한 포인트 프로젝트에 더 많이 노출될 수 있도록 할 것입니다.
위 내용은 AirPuff 포인트 수익 극대화 가이드: 레버리지를 사용하여 기대 수익을 높이는 방법의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!
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