EigenLayer 생태학에 대한 전체 분석: 재스테이킹 및 AVS 부상의 서곡

이더리움 네트워크 기반 재서약 프로토콜인 EigenLayer는 이더리움 네트워크 검증을 위해 약속된 ETH를 활용하여 다른 프로토콜과 보안 및 자본 효율성을 공유하는 동시에 프로토콜 참여자에게 추가 이익을 제공할 것을 제안합니다. AVS, 재약정, 포인트 시스템 등의 개념에 힘입어 2024년 초부터 현재까지 EigenLayer의 TVL은 12배 증가하여 a16z를 포함한 암호화폐 VC로부터 약 1억 6천만 달러의 투자를 유치했습니다. . , DeFi 프로토콜의 전체 TVL 순위에서 Lido에 이어 2위로 빠르게 상승했습니다. 최근 EigenLayer 메인넷 출시와 함께 업계 내 뜨거운 논의와 폭넓은 관심을 불러일으켰습니다.

1. EigenLayer 개요

EigenLayer는 이더리움 기반 재약정 프로토콜로, 이더리움 네트워크에서 약속된 ETH를 통해 재약정을 통해 네트워크의 보안을 강화할 수 있습니다. 즉, ETH를 스테이킹한 사용자는 EigenLayer 스마트 계약에 참여하여 ETH를 다시 ​​스테이킹하고 암호화폐 경제 보안을 네트워크의 다른 애플리케이션으로 확장할 수 있습니다. 동시에 네트워크 참여자에게는 추가적인 혜택이 제공됩니다. 이 프로세스는 자본 활용의 효율성을 향상시킬 뿐만 아니라 네트워크의 전반적인 보안도 향상시킵니다.

EigenLayer는 이더리움에서 약속된 ETH를 활용하여 다른 블록체인 프로토콜 및 애플리케이션의 안전한 작동을 지원합니다. 이 프로세스를 재스테이킹이라고 합니다. 재서약을 통해 이더리움 검증인은 약속된 ETH의 일부 또는 전부를 사용하여 브리지 프로토콜, 주문자, 오라클 등과 같은 다른 활성 검증 서비스(AVS)를 지원할 수 있습니다. 이러한 서비스는 일반적으로 네트워크 보안을 위해 자체 스테이킹 및 검증 메커니즘이 필요하지만 EigenLayer의 재스테이킹 기능을 사용하면 자체적으로 많은 자본을 유치하지 않고도 이더리움 수준의 보안을 달성할 수 있습니다.

재담보를 통해 원래 단일 목적의 담보 자본은 동시에 여러 네트워크를 지원할 수 있으므로 전체 생태계의 자본 효율성과 보안이 향상됩니다. 이 메커니즘에는 추가적인 기본 토큰이 필요하지 않습니다. AVS의 서약 확인 프로세스에 참여하려면 stETH, rETH 등과 같은 유동 서약 토큰(LST)만 사용하면 됩니다.

EigenLayer의 기능과 장점은 다음과 같습니다.

1. 새로운 보안 공유 모델 구축: EigenLayer의 혁신은 Ethereum에 새로운 보안 공유 모델을 제공하여 다양한 블록체인 프로토콜이 Ethereum의 보안 인프라를 공유할 수 있도록 한다는 것입니다. 거대한 검증 노드 네트워크를 직접 구축해야 하므로 새로운 블록체인 프로토콜의 시작 비용이 크게 절감됩니다. 또한, 리스테이킹은 전체 네트워크의 공격 저항을 증가시킵니다. 왜냐하면 보호된 프로토콜을 공격하려면 리스테이킹으로 추가된 보안 보호를 극복해야 하기 때문입니다.

2. ETH 자본 효율성 향상: EigenLayer가 도입한 재담보 메커니즘은 자본의 유동성과 사용 효율성을 향상시킵니다. 이제 동일한 ETH가 여러 네트워크에 동시에 서비스를 제공할 수 있으며, 사용자는 다른 AVS 프로토콜에 참여하여 추가 보상을 받을 수도 있습니다. 이더리움 네트워크와 전체 블록체인 생태계에 더 큰 유연성과 확장성을 제공합니다.

3. 참여 임계값 낮추기: 재서약 메커니즘을 통해 소규모 스테이커도 이더리움의 네트워크 보안에 참여할 수 있습니다. 이해관계자는 32 ETH의 전체 스테이킹 기준점을 보유할 필요가 없으며 개인 서약자는 유동성 스테이킹 토큰(LST)의 형태로 참여할 수도 있습니다. EigenLayer는 stETH 등과 같은 LST를 지원합니다. 이 토큰은 원래 ETH에 대한 약속된 이익을 나타내며 DeFi 프로젝트에서 자유롭게 유통되고 사용될 수 있습니다.

4. 분산화 증가: EigenLayer는 소량의 스테이킹을 허용함으로써 네트워크 보안 기여자 기반을 더욱 분산시키고 대규모 스테이커에 대한 의존도를 줄여 잠재적인 중앙화 위험과 검증 독점 현상을 방지하는 데 도움이 됩니다. 또한 EigenLayer의 디자인은 더 넓은 커뮤니티 참여와 거버넌스를 장려하여 블록체인 네트워크를 더욱 민주화하고 분산화합니다.

2. EigenLayer의 설계 원칙

1. 재서약: EigenLayer 생태계에서는 EigenLayer 전체의 기반이 되는 재서약을 통해 이더리움과 공유되는 보안이 제공됩니다. 참가자는 Ethereum의 ETH를 EigenLayer 네트워크에 다시 스테이킹하고, 이 ETH는 네트워크의 보안과 운영을 지원하는 보장된 자본으로 사용됩니다. 이해관계자는 기본 Ethereum 네트워크 검증 및 AVS로부터 이중 혜택을 받게 됩니다.

2. 활성 검증 서비스(AVS): 활성 검증 서비스(AVS)는 이러한 리스테이킹 ETH를 사용하여 서비스 기능을 향상시킵니다. AVS는 EigenLayer에서 실행되며 이러한 재스테이킹 자금을 직접 사용하여 향상된 네트워크 서비스를 제공하는 특수 서비스 또는 애플리케이션입니다. 이러한 서비스에는 컴퓨팅, 저장, 데이터 처리 및 기타 기능이 포함될 수 있습니다. AVS는 새로운 블록체인, DA 레이어, 가상 머신, 예측 네트워크, 크로스체인 브리지 및 기타 프로젝트와 같은 미들웨어 또는 모듈과 비교할 수 있습니다. AVS는 DeFi, 게임 및 지갑에 대한 데이터 서비스를 제공할 수 있습니다.

3.Rollups: EigenLayer 생태계에서 Ethereum Layer 2 솔루션인 Rollups는 AVS가 제공하는 모듈식 서비스의 이점을 활용합니다. 예를 들어 EigenDA(EigenLayer의 슈퍼 데이터 가용성 서비스)와 같은 서비스를 통해 Rollups는 초대형 데이터 처리를 달성할 수 있어 대규모 데이터 처리 능력이 크게 향상됩니다.

4. 운영자: 운영자는 EigenLayer 생태계에서 중요한 역할을 하며 다양한 검증 작업을 수행하며 이러한 검증 행위는 AVS가 의존하는 기반이기도 한 보안 보장으로 스테이킹된 ETH에 의존합니다. 운영자의 책임에는 거래 확인, 스마트 계약 실행, 네트워크 보안 유지 등이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 이들의 작업을 통해 AVS는 안정적으로 실행되고 상위 계층 애플리케이션 및 서비스에 대한 지원을 제공할 수 있습니다.

5. 안전 조치: 재서약으로 인해 발생할 수 있는 추가 위험을 고려하여 EigenLayer는 다양한 위험 제어 메커니즘을 도입했습니다. 예를 들어 AVS로 인해 발생할 수 있는 보안 문제와 관련하여 EigenLayer는 위험을 분산시키고 일부 AVS 문제가 발생하더라도 전체 네트워크의 보안에 영향을 미치지 않도록 DVC(Decentralized Verifier Cluster)라는 시스템을 설계했습니다. 네트워크의 정상적인 운영과 약속된 자본의 보안을 보장하기 위해 EigenLayer는 약속자의 부적절한 운영에 대한 처벌 메커니즘을 구현합니다. 슬래싱은 EigenLayer가 AVS 운영자의 정직성을 보장하기 위해 사용하는 방법을 말하며, 검증인은 악의적으로 행동할 경우 서약이 취소될 위험에 직면하게 됩니다.

6. 포인트 메커니즘: EigenLayer는 각 재이해관계자가 예치한 ETH에 대해 매 시간마다 하나의 EigenLayer 포인트를 부여하는 내부 포인트 시스템을 도입했습니다. 이 방법의 목적은 네트워크에 대한 사용자의 기여도를 측정하고 포인트 수를 통해 스테이킹 활동 및 기간을 반영하는 것입니다. EigenLayer 팀은 아직 포인트의 구체적인 용도를 명확하게 지정하지 않았으며 EigenLayer 토큰 출시에 대한 세부 정보를 발표하지 않았지만 많은 사용자가 계속해서 재스테이킹 활동에 참여하고 있으며 향후 포인트를 기반으로 한 토큰 에어드랍을 기대하고 있습니다. 이는 사용자가 EigenLayer의 향후 개발에 대한 기대와 확신을 가지고 있음을 보여줍니다.

3. EigenLayer 재보증 방법

현재 EigenLayer는 Liquid Restake와 Native Restake라는 두 가지 재보증 방법을 지원합니다.

1. Liquid re-stake

LSP(Liquid Pledge Protocol)에서 발행한 서약서인 Liquid Stake Token(LST)을 스테이킹할 수 있으며, 이는 원래 ETH 서약에 대한 이자를 나타냅니다. 다양한 탈중앙화 금융에서 사용할 수 있습니다. 무료 (DeFi) 프로토콜에서 유통 및 사용되므로 서약자의 이더리움 스테이킹 상태 및 보상 수집에 영향을 미치지 않습니다. LSP는 이더리움 네트워크 스테이킹의 특정 제한 사항을 해결하여 사용자가 이더리움 네트워크 검증에 참여하고 32 ETH 미만의 자본으로 검증 보상을 받을 수 있도록 합니다. 또한 DeFi 프로토콜에서 LST를 사용하여 추가 수익을 창출하거나 언스테이킹 기간을 기다리지 않고 시장에 LST를 판매함으로써 언스테이킹과 동일한 이점을 효과적으로 제공할 수 있습니다. 예를 들어 현재 가장 잘 알려진 LSP는 Lido Finance이고, Lido Finance에서 발행한 LST는 stETH입니다. EigenLayer는 사용자가 stETH를 서약하여 AVS의 보안을 보장하는 인프라로 만듭니다.

현재 EigenLayer는 유동 재약정을 위해 stETH, swETH, mETH, stETH, wbETH, rETH, sfrxETH, cbETH, osETH, oETH, lsETH, ankrETH를 포함하여 총 12가지 유형의 LST를 지원합니다.

EigenLayer는 특정 기간 동안에만 LST 재담보 입금을 허용하거나 EigenLayer에서 단일 LST가 획득하는 인센티브 및 거버넌스 참여 권한을 최대 33%로 제한합니다. EigenLayer의 LST 재스테이킹 한도는 현재까지 5배 증가했습니다. 4월 16일, EigenLayer는 LST에 대한 모든 입금 한도를 취소하고 입금 창구를 다시 열었습니다. EigenLayer 애플리케이션의 EigenPod를 통해 ETH를 재입금할 수 있습니다.

2. 로컬 재스테이킹

로컬 재스테이킹은 보다 직접적인 방법입니다. 약속자는 EigenLayer의 스마트 계약을 위해 직접 약속한 ETH를 사용합니다. 즉, 이더리움 PoS 노드 검증자는 이를 네트워크에서 약속합니다. AVS 검증 프로세스에 참여하기 위해 EigenLayer에 연결됩니다. 로컬 리스테이킹을 수행하려면 최소 32 ETH를 스테이킹해야 하며, 참여자는 이더리움 노드를 직접 관리해야 하므로 유동 리스테이킹에 비해 진입 장벽이 높습니다.

ETH는 EigenLayer의 스마트 계약에서 직접 사용되므로 로컬 재스테이킹은 더 높은 보안을 제공합니다. 담보된 자산은 Ethereum 및 AVS의 페널티 기준에 직접 노출되어 자본 보호가 강화됩니다. 유동적 재스테이킹에 비해 로컬 재스테이킹에는 중간 토큰이 포함되지 않으므로 토큰 변동성이나 잘못된 관리로 인한 위험이 줄어듭니다. 단점은 자금의 유동성이 낮고 자산을 잠금 해제하고 전송하는 데 시간이 더 오래 걸릴 수 있다는 것입니다.

4. EigenLayer 생태 상태 및 프로젝트 인벤토리

현재 EigenLayer 생태계는 다양한 AVS를 지원하기 시작했으며 잘 알려진 여러 DeFi 프로토콜 및 기타 블록체인 서비스와 통합되었습니다. 다양한 유형의 스테이킹 증명(예: LST 및 기본 ETH)을 사용하여 이러한 서비스를 지원함으로써 자본을 보다 효율적으로 활용할 수 있습니다.

4월 10일, EigenLayer는 블록체인 메인넷의 공식 출시를 발표했습니다. 이번 출시에는 EigenLayer 팀이 출시한 데이터 가용성(DA) 서비스 EigenDA도 함께 진행되었습니다. 2월 말, a16z는 EigenLayer에 1억 달러를 투자한다고 발표하여 수백억 달러의 가치를 지닌 암호화폐 유니콘이 되었습니다. DefiLlama 데이터에 따르면 4월 18일 현재 EigenLayer TVL은 128억 달러를 초과했습니다.

4월 18일 현재 EigenLayer는 모든 재이해관계자에게 약 42억 포인트를 배포했습니다. 각 EigenLayer 포인트는 OTC 고래 시장에서 $0.165에 거래됩니다.

(1) Eigenlayer 생태학적 AVS 프로젝트 인벤토리

현재 EigenLayer에서 발표한 AVS는 13개입니다. 최초로 출시된 AVS인 EigenDA는 다른 블록체인 프로토콜이 거래 데이터 및 기타 정보를 저장할 수 있도록 Eigen Labs에서 개발했습니다. EigenDA 외부의 AVS는 프로토콜에 "등록"할 수 있지만 아직 완전히 배포되지는 않았습니다.

1. EigenDA: EigenDA는 EigenLayer의 첫 번째 AVS로, Rollup을 위한 효율적인 초대형 처리량 데이터 가용성 서비스를 제공합니다. EigenLayer의 재이해관계자가 제공하는 공유 암호경제적 보안을 통해 EigenDA는 대규모 데이터를 처리할 때 롤업을 더욱 비용 효율적이고 효율적으로 만듭니다. 4월 18일, EigenLayer는 EigenDA 검증 노드에 대한 서약 임계값을 320 ETH에서 96 ETH로 낮추었다고 발표했습니다. EigenLayer는 이러한 변경으로 인해 더 많은 새로운 검증 노드가 EigenDA의 AVS 검증 서비스에 참여할 수 있게 될 것이라고 밝혔습니다.

2. Aethos: Aethos는 분산화를 유지하면서 거래 전 계산을 추상화하는 스마트 계약 정책 엔진입니다. Aethos는 스마트 계약의 사전 처리를 단순화하여 계약 실행을 더욱 효율적이고 안전하게 만듭니다.

3. AltLayer: AltLayer는 롤업을 위해 특별히 설계된 분산형 레이어 간 네트워크입니다. 빠른 최종성을 위해 EigenLayer를 활용하고 EigenDA를 통해 데이터 가용성을 보장하여 롤업 간의 상호 운용성과 성능을 최적화합니다.

4. Blockless: Blockless는 재스테이킹 메커니즘을 통해 경제적 인센티브를 제공하는 검증 가능한 컴퓨팅 엔진입니다. 복잡한 계산을 위한 분산형 검증 플랫폼을 제공하여 계산 결과의 투명성과 신뢰성을 높입니다.

5. Drosera 네트워크: Drosera 네트워크는 분산형 검증에 중점을 두고 재스테이킹을 통해 강력하고 대응력이 뛰어난 First Sounder 집단을 만들었습니다. 이는 네트워크에 긴급 상황에 대응하고 보안을 확인하는 새로운 방법을 제공합니다.

6. Espresso: Espresso는 재스테이킹을 사용하여 이더리움 정렬과 강력한 경제적 보안을 달성하는 분산형 직렬화 서비스입니다. 이는 트랜잭션 실행의 순서와 일관성을 보장합니다.

7. Ethos: Ethos는 Cosmos를 강화하기 위해 ETH를 다시 ​​스테이킹하는 보안을 활용하는 보안 조정 레이어입니다. 이는 크로스체인 상호작용의 보안과 효율성을 향상시킵니다.

8. Hyperlane: Hyperlane은 EigenLayer를 사용하여 체인 간 애플리케이션 개발자의 메시지 보안을 강화하고 재스테이킹의 경제적 보안을 통해 애플리케이션 간 통신을 보장합니다.

9. Lagrange: Lagrange는 OP 롤업 전용 재스테이킹을 통해 안전하고 확장 가능한 라이트 클라이언트를 만듭니다. 라이트 클라이언트를 통해 네트워크의 접근성과 응답성을 향상시킵니다.

10. Near: Near는 이더리움 롤업 생태계의 구성성과 유동성을 향상시키기 위해 빠른 최종 레이어를 구축하는 것을 목표로 합니다. 이는 교차 롤업 작업의 효율성을 향상시키는 데 도움이 됩니다.

11. Omni: Omni는 재스테이킹을 통해 모든 이더리움 롤업을 연결하는 지연 시간이 짧은 상호 운용 가능한 네트워크로, 전체 네트워크의 보안과 효율적인 운영을 보장합니다.

12. Silence Laboratories: Silence Laboratories는 기술 스택 및 장치에 구애받지 않는 MPC(다자간 계산) 기반 인증 라이브러리 및 SDK를 구축하여 네트워크 보안과 유연성을 향상시킵니다.

13. Witness Chain: Witness Chain은 Rollup의 보안과 증명 위치에 중점을 두고 증명을 위해 re-stake를 활용하는 모니터링 네트워크입니다. 실사 및 위치를 증명하는 기능을 제공하여 네트워크의 모니터링 및 검증 기능을 향상시킵니다.

(2) Eigenlayer Ecological Rollups 프로젝트 인벤토리

Rollups 프로젝트는 EigenLayer의 기술을 사용하여 빠른 최종성과 효율적인 데이터 가용성을 달성하고 블록체인 솔루션을 더욱 확장합니다. 현재 9개의 통합 Layer2 솔루션이 있습니다. 그중 AltLayer는 AVS이자 Rollup 프로젝트입니다.

1. Caldera: Caldera는 개발자가 한 번의 클릭으로 EigenDA 서비스와 함께 Rollup을 배포할 수 있는 모듈형 블록체인 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 배포 프로세스를 단순화하여 개발자의 기술적 한계를 크게 줄여 더 많은 혁신과 애플리케이션을 신속하게 시작할 수 있도록 합니다.

2. Celo: Celo는 원래 독립적인 레이어 1 네트워크였지만 현재는 EigenDA를 사용하여 이더리움의 레이어 2 롤업으로 전환하고 있습니다. 이러한 변화를 통해 Celo는 네트워크의 성능과 확장성을 향상시키면서 Ethereum 생태계에 더 잘 통합될 수 있습니다.

3. 사이버: 사이버는 EigenDA를 사용하여 데이터 처리 및 사용자 경험을 최적화하는 소셜 및 대량 채택을 위해 설계된 모듈식 2계층 네트워크입니다. Cyber의 목표는 효율적인 데이터 서비스를 통해 소셜 미디어 분야에 블록체인 기술의 적용을 촉진하는 것입니다.

4. 레이어 N: 레이어 N은 분산 금융(DeFi)을 가속화하도록 설계된 두 번째 레이어 네트워크입니다. 또한 EigenDA를 사용하여 데이터 처리 기능을 향상시킵니다. 이러한 기술 지원을 통해 Layer N은 DeFi 애플리케이션에 더 높은 효율성과 더 나은 확장성을 제공하는 것을 목표로 합니다.

5. Mantle: Mantle은 BitDAO에서 개발되었으며 EigenDA를 사용한 모듈식 롤업입니다. 이 프로젝트는 BitDAO의 리소스와 EigenDA의 기술을 결합하여 사용자에게 효율적이고 강력한 블록체인 플랫폼을 제공합니다.

6. Movement: Movement 네트워크는 Move 언어를 기반으로 하는 일련의 모듈형 블록체인으로 구성되며 EigenDA 기술도 사용합니다. 이러한 설계를 통해 Movement는 유연성을 제공하는 동시에 효율적인 데이터 처리 및 보안을 보장할 수 있습니다.

7. Polymer Labs: Polymer Labs는 Cosmos SDK와 OP 스택을 결합하고 데이터 가용성 서비스를 위해 EigenDA를 사용하며 결제를 위해 Ethereum을 사용하는 롤업입니다. 이 다중 기술 통합 솔루션은 사용자에게 다양한 애플리케이션 시나리오와 강력한 네트워크 지원을 제공합니다.

8. Versatus: Versatus는 EigenDA와 협력하여 이더리움 생태계에 세계 최초의 무상태 롤업을 도입하는 것을 목표로 하는 프로젝트입니다. 이 혁신적인 롤업 디자인은 효율적인 데이터 처리와 독특한 네트워크 구조를 통해 이더리움 생태계에 새로운 개발 잠재력을 제공합니다.

(3) Eigenlayer 생태학적 LRP 관련 프로젝트 목록

Liquid Re-Pledge Protocol(LRP)은 EigenLayer 생태계의 핵심 구성 요소로, 유연하고 효율적인 방식으로 사용자 참여를 유도하고 늘리는 것을 목표로 합니다. LRP를 사용하면 사용자는 ETH 또는 LST(유동 서약 토큰)를 입금하고 사용자를 대신하여 EigenLayer에 다시 서약할 수 있으며, 이는 사용자가 EigenLayer 생태계에 참여할 수 있는 보다 유연한 방법을 제공합니다. 사용자는 플랫폼에서 제공하는 EigenLayer 포인트 및 추가 포인트 획득을 포함하여 복잡한 스테이킹 프로세스에 직접 참여하지 않고도 LRP 플랫폼을 통해 다시 스테이킹할 수 있습니다.

사용자의 예금과 참여를 증명하기 위해 LRP는 LRT를 발행하며 이 토큰은 LRP에서 사용자의 약속된 지분을 나타냅니다. LRT는 보유자의 자산에 대한 증명서 역할을 할 뿐만 아니라 DeFi 시장에서 자유롭게 거래될 수 있어 추가적인 유동성과 소득 기회를 제공함으로써 EigenLayer 포인트를 기반으로 소득을 더욱 늘릴 수 있습니다. 대표적인 LRT 관련 프로젝트로는 Ether.fi, Kelp DAO, EigenPie, Pendle Finance, Gearbox 등이 있습니다.

1.Ether.fi: EigenLayer 생태계의 구성원인 Ether.fi는 처음에는 LSP의 일부로 시작했지만 곧 혁신적인 eETH 및 weETH 토큰 Breadth를 통해 DeFi 분야에서 적용을 시연했습니다. 환매 메커니즘과 보상 성격의 설계를 통해 이 두 토큰은 주류 DeFi 프로토콜과의 호환성을 보장할 뿐만 아니라 EigenLayer 포인트 팜을 통해 사용자 참여와 약속된 자산의 유동성을 향상시킵니다.

2.Kelp DAO: Kelp DAO는 독특한 재스테이킹 솔루션과 Kelp 마일 포인트 시스템을 통해 사용자에게 매력적인 스테이킹 및 재스테이킹 시나리오를 제공합니다. 이 개발은 특히 높은 가스 요금과 네트워크 정체로 인해 사용자 경험이 방해를 받는 경우 사용자 경험을 개선하고 거래 비용을 줄이려는 LRP 생태계의 노력을 반영합니다.

3.EigenPie: MagPie 생태계의 일부인 EigenPie는 거버넌스 토큰을 집계하고 DeFi 프로토콜 결정에 영향을 미치는 데 중점을 둡니다. 그 전략은 독립적인 재스테이킹 방법을 통해 위험을 다양화하고 토큰의 유동성과 유용성을 최적화하는 데 있습니다. 이는 계약의 장기적인 지속가능성을 촉진하는 데 특히 중요합니다.

4. Pendle Finance: Pendle Finance는 Ether.fi와 제휴하여 플랫폼에서 사용할 수 있는 최초의 LRT로 Ether.fi의 eETH를 출시했습니다. Ether.fi는 eETH의 YT 토큰(YT-eETH)을 보유한 사용자에게 EigenLayer 포인트와 Ether.fi 로열티 포인트를 할당하는 시스템을 설계했습니다. 이를 통해 사용자는 만료가 다가오는(점점 저렴해지고 있는) YT-eETH를 구매하고 해당 날짜까지의 이자와 포인트를 축적할 수 있습니다.

5. Gearbox: Gearbox는 대출자가 담보 자산과 프로토콜에서 빌린 자산을 신용 계좌에 예치하여 자신의 포지션을 활용하는 레버리지 수익률 프로토콜입니다. Gearbox는 LRP 프로토콜과의 파트너십을 통해 레버리지 포인트 전략을 출시합니다. Gearbox를 사용하면 EigenLayer 포인트와 LRP 로컬 포인트를 신용 계정에 적립하고 차용자의 지갑으로 보낼 수 있어 사용자에게 최대 9배의 레버리지 포인트를 제공합니다.

5. EigenLayer 생태적 위험 및 과제

EigenLayer는 Ethereum을 기반으로 구축된 재서약 레이어로서 블록체인 기술에 대한 혁신적인 솔루션을 제공하지만 많은 위험과 과제도 따릅니다.

1. 기술적 구현 위험: EigenLayer의 구현은 스마트 계약의 안정성과 보안을 포함한 복잡한 기술 솔루션에 크게 의존합니다. 스마트 계약 취약성 또는 프로토콜 수준 보안 문제로 인해 심각한 재정적 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 EigenLayer는 Ethereum의 노드 생태계와 직접 통합되므로 기술 실행의 불완전성은 전반적인 보안 및 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 시장 수용성: EigenLayer가 혁신적인 재스테이킹 솔루션을 제공하지만 시장 수용성은 여전히 ​​중요한 불확실한 요소입니다. 암호화폐 시장의 변동성은 약속된 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있으며, 이 신흥 기술에 대한 시장의 수용은 EigenLayer의 유동성과 광범위한 적용에도 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

3. 중앙화 위험: 재공약 모델은 소수의 고성능 검증자에게 자본이 집중될 수 있으며, 이는 중앙화 추세를 더욱 강화하고 시장 독점을 형성하여 탈중앙화에 위협이 될 수 있습니다. 이더리움 생태계의 원리.

4. 합의 분할 가능성: EigenLayer의 운영 모드가 이더리움의 노드 생태계에 직접 개입할 경우 이더리움의 사회적 합의에 영향을 미칠 수 있습니다. 제대로 처리하지 않으면 커뮤니티가 분열되거나 체인 포크가 발생할 수도 있습니다.

5. AVS의 위험: EigenLayer는 AVS(Active Verification Service)를 통해 추가 기능과 서비스를 제공하지만 이러한 서비스의 보안과 효율성은 운영자의 신뢰성과 기술적 구현에 달려 있습니다. 운영상의 실패로 인해 스테이킹된 ETH에 손실이 발생할 수 있습니다. 매우 높은 수준의 네트워크 보안이 필요한 AVS의 경우 재스테이킹은 충분한 보호를 제공하지 못하여 잠재적으로 이러한 서비스의 신뢰와 채택에 영향을 미칠 수 있습니다.

6. EigenLayer 생태적 발전 전망

EigenLayer는 인프라 업계에서 인프라 구축자와 투자자의 요구를 충족하기 위해 이더리움 네트워크 보안을 공유하고 추가 수익을 창출하는 개념에서 점차 발전하여 큰 관심을 불러일으켰습니다. 암호화폐 시장에 대한 높은 기대.

1. AVS 확장: EigenDA 출시에 이어 EigenLayer는 더 많은 AVS를 도입하고 향상된 데이터 처리 기능, 보다 효율적인 거래 검증 등 더 많은 맞춤형 서비스를 제공하여 서비스 범위와 영향력을 확대할 것입니다.

2. 보안 강화: 고급 보안 조치 및 페널티 메커니즘과 같은 감사 메커니즘을 구현하여 AVS의 작동이 악의적인 공격이나 취약점에 의해 영향을 받지 않도록 합니다.

3. 크로스체인 통합: EigenLayer가 이더리움을 제공할 뿐만 아니라 다른 주요 블록체인과 상호 운용될 수 있도록 크로스체인 솔루션을 개발하여 시장 적용성과 사용자 기반을 향상시킵니다. 더 많은 블록체인 및 암호화 프로젝트와 협력하여 기술 상호 운용성을 달성하고 전반적인 네트워크 효율성을 향상시킵니다.

4. 생태계 확장: DeFi, DAO, NFT 플랫폼 등 더 많은 생태학적 프로젝트와 파트너십을 구축하고 효율적인 재서약 솔루션을 제공하여 이러한 플랫폼에 가치를 부여합니다.

5. 신흥 기술의 통합: 인공 지능, 사물 인터넷 등의 신흥 기술을 EigenLayer 기술과 결합하여 새로운 애플리케이션 모델을 만들 수 있는 가능성을 탐색합니다.

6. 경쟁과 협력: Lido는 이더리움 생태계에서 가장 큰 유동성 스테이킹 프로토콜로서 가장 많은 ETH를 약속할 뿐만 아니라 많은 노드 운영자를 보유하고 있습니다. 아마도 EigenLayer와 Lido 사이의 이러한 직접적인 이해 상충으로 인해 Lido는 다시 생각하게 될 것입니다. 비즈니스 모델과 지속 가능성, 그리고 EigenLayer도 누락된 모듈을 점진적으로 완성하는 데 시간이 필요할 것입니다.

보안 모델을 공유하여 시작 비용을 절감하려는 블록체인 및 암호화 프로젝트가 점점 더 많아짐에 따라 EigenLayer의 재스테이킹 모델은 미래 블록체인 네트워크 보안 아키텍처의 중요한 방향이 될 수 있습니다. 또한 특히 DeFi 및 크로스체인 운영 분야에서 새로운 경제 모델 및 투자 기회의 출현을 촉진할 수도 있습니다. 이는 이더리움 네트워크에 혁신과 가치를 제공할 뿐만 아니라 전체 블록체인 생태계에 힘과 방향을 제공합니다.

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