Kripto untuk Penasihat: Adakah Kripto Terlalu Meruap?

Kemeruapan Bitcoin dijangka terus menurun dengan setiap separuh. Yang seterusnya, yang dijadualkan pada tahun 2028, akan menjadikan bitcoin empat kali lebih langka daripada emas.

Segar ulang tahun satu tahunnya, surat berita Crypto for Advisors CoinDesk menyelami ketidaktentuan aset crypto, meneroka bagaimana ia dibandingkan dengan yang lain pelaburan teknologi baru muncul dan membincangkan strategi untuk menavigasi turun naik crypto dalam portfolio pelanggan.

Key Takeaways

Kemeruapan yang tinggi ialah ciri yang menentukan aset crypto, menjadikan pelabur kewangan tradisional teragak-agak untuk memasukkannya ke dalam portfolio pelanggan mereka.

Walau bagaimanapun, pulangan yang tinggi biasanya dikaitkan dengan turun naik yang tinggi, dan aset kripto menawarkan pulangan yang tidak dapat ditandingi oleh kebanyakan kelas aset tradisional.

Selain itu, turun naik aset crypto semakin berkurangan dari semasa ke semasa, kerana kekurangan bitcoin meningkat dengan setiap pengurangan separuh dan kedua-dua penggunaan runcit dan institusi kripto terus berkembang.

Aset crypto terkenal dengan turun naiknya yang tinggi, yang sering menjadi penghalang kepada pelabur kewangan tradisional. Walau bagaimanapun, turun naik aset crypto semakin berkurangan dari semasa ke semasa, dan adalah penting untuk mempertimbangkan aset crypto dalam konteks portfolio yang seimbang.

Salah satu cara untuk memikirkannya ialah teknologi berkembang pesat dan berkembang pesat cenderung menjadi lebih tidak menentu. Sebagai contoh, turun naik tahunan S&P 500 adalah sekitar 15% sepanjang tiga bulan lalu, manakala turun naik bitcoin dan eter masing-masing adalah sekitar 45% hingga 50%.

Ini juga terbukti dalam tinjauan baru-baru ini oleh Fidelity, yang mendapati bahawa turun naik yang tinggi adalah halangan yang paling banyak disebut yang menghalang pelabur institusi daripada memperuntukkan kepada aset kripto.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa pulangan yang tinggi biasanya dikaitkan dengan turun naik yang tinggi. Dalam erti kata lain, di mana terdapat pertumbuhan, terdapat turun naik. Kebanyakan pelabur ekuiti menyedari perkara ini, kerana saham mega-cap pertumbuhan tinggi seperti Tesla masih cenderung mempunyai turun naik dua digit yang tinggi.

Untuk meletakkan ini dalam perspektif, turun naik saham Amazon pernah melebihi 300% pada akhir 1990-an; hari ini, ia jauh di bawah 50%.

Kami telah pun memerhatikan penurunan struktur yang sama dalam turun naik dalam kes aset kripto. Salah satu sebabnya ialah kekurangan bitcoin telah meningkat dengan setiap separuh, menjadikannya lebih "seperti emas." Halvings paling baik difahami sebagai kejutan bekalan yang mengurangkan pertumbuhan bekalan bitcoin sebanyak separuh (-50%). Oleh itu, watak bitcoin sebagai kelas aset telah berubah dari semasa ke semasa

Walaupun turun naik bitcoin adalah sekitar 200% semasa zaman pertama – tempoh masa kira-kira empat tahun antara "separuh" ganjaran pelombong yang telah diprogramkan sebelumnya – sehingga 2012, ia telah menurun kepada hanya 45% lebih baru-baru ini. Pemerhatian yang sama boleh dibuat mengenai eter.

Dalam portfolio bon saham 60/40 global, Nisbah Sharpe maksimum dicapai dengan meningkatkan peruntukan bitcoin kepada sekitar 14% dengan mengorbankan wajaran ekuiti global.

Nisbah Tajam bagi aset kripto utama seperti bitcoin atau eter adalah jauh melebihi 1, yang bermaksud bahawa pelabur lebih daripada pampasan kerana mendedahkan diri mereka kepada turun naik yang lebih tinggi.

Melihat ke hadapan, penurunan dalam turun naik pasti akan berterusan dengan setiap separuh baharu. Yang seterusnya dijadualkan berlaku pada tahun 2028.

Peningkatan penggunaan runcit dan institusi teknologi ini juga pasti akan mengurangkan turun naik secara struktur dari semasa ke semasa.

Sebabnya peningkatan heterogen dalam kalangan pelabur akan membawa kepada lebih banyak perbezaan pendapat antara pembeli dan penjual, yang melembapkan turun naik – intipati Hipotesis Pasaran Fraktal Edgar Peters.

Hanya ingat: Di mana ada pertumbuhan, ada turun naik.

Atas ialah kandungan terperinci Kripto untuk Penasihat: Adakah Kripto Terlalu Meruap?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!