Superstate Melancarkan Crypto Carry Fund Baharu yang Menyasarkan Peluang Arbitraj Bitcoin dan Ethereum

Superstate diasaskan oleh Robert Leshner, bekas jurubank yang dipandang baik dalam dunia crypto kerana membina Compound, salah satu platform DeFi yang pertama dan paling berjaya.

Bekas jurubank Robert Leshner, yang paling terkenal dalam crypto dunia untuk mencipta Compound, salah satu platform kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang pertama dan paling berjaya, kini menerajui usaha niaga baharu yang dipanggil Superstate.

Dalam temu bual dengan Fortune, Leshner menerangkan perdagangan kripto yang membawa, yang melibatkan pembelian mata wang kripto pada harga semerta dan pada masa yang sama menjual kontrak niaga hadapan pada kripto yang sama pada masa akan datang. Perbezaan antara kedua-dua harga dikenali sebagai spread, dan ia boleh menjadi positif atau negatif.

Apabila spread positif, perdagangan menguntungkan. Tetapi spread juga boleh bertukar negatif, terutamanya dalam pasaran beruang, yang boleh menyebabkan kerugian.

Untuk menjalankan perdagangan, token dicipta dan digunakan untuk mengesan penyebaran. Token itu kemudiannya boleh didagangkan di pasaran, membolehkan pedagang lain menyertai perdagangan. Tetapi jika spread bertukar negatif, perdagangan boleh ditutup dengan menjual token.

Menurut Leshner, sesetengah pelabur yang canggih telah memperoleh premium hasil daripada peluang arbitraj ini selama bertahun-tahun. Tetapi dengan mencipta token untuk menjalankan perdagangan, dia berkata, Superstate telah menjadikan proses itu lebih mudah diakses—dan juga lebih cair kerana peniaga akan dapat menukar token—dikenali sebagai USCC—dengan satu sama lain.

Superstate mengumpulkan $14 juta lewat tahun lalu, dan melancarkan dana pertamanya pada awal 2024, menawarkan versi token bagi produk biasa seperti Treasury Bills. Dana Crypto Carry baharu terutamanya akan melabur dalam kedua-dua peluang arbitraj Bitcoin dan Ethereum tetapi, pada masa apabila penyebaran tidak menawarkan masalah, akan meletakkan wang pelabur dalam T-bil dan pelaburan selamat lain sebaliknya.

Tidak seperti dana lindung nilai, tiada sekatan masuk dan pulangan akan tersedia setiap hari.

“Kami dapat menawarkan kadar yang lebih baik kerana kami tidak mempunyai kos overhed yang sama seperti dana lindung nilai,” kata Jim Hiltner, yang mengasaskan Superstate bersama Leshner.

Menurut Hiltner, dana Superstate baharu akan mengenakan bayaran kepada pelanggan sebanyak 75 mata asas, manakala dana lindung nilai biasanya mengenakan kadar yang dipanggil dua dan dua puluh.

Dana ini juga berstruktur supaya ia tidak terdedah kepada panggilan margin, dan akan membawa penimbal tunai dalam apa jua keadaan.

"Kami tidak membuat sebarang dagangan margin," kata Hiltner. “Kami mendapat wang tunai sepenuhnya pada setiap masa. Kami tidak mengambil sebarang leverage.”

Tangkapan terbesar bagi kebanyakan pelabur ialah dana baharu itu hanya dibuka kepada pembeli yang dipanggil layak yang mempunyai aset $5 juta, manakala pembelian masuk terendah ialah $100,000.

Pengasas Superstate berkata mereka berharap, dari masa ke masa, aset-aset itu akan menjadi lebih mudah diakses tetapi, buat masa ini, dana baharu itu adalah terobosan kerana ia benar-benar mematuhi peraturan A.S. yang sedia ada.

Dalam gambaran yang lebih besar, SuperState adalah di barisan hadapan sudut yang semakin berkembang dalam industri kripto yang berusaha untuk mengiktiraf aset konvensional.

Sementara firma, termasuk bank, telah mencuba idea "aset dunia sebenar" pada rantaian blok selama bertahun-tahun, idea itu nampaknya akhirnya mengumpul momentum apabila Wall Street datang untuk menerima sepenuhnya crypto.

Sememangnya, gergasi kewangan tradisional sedang membuat dorongan, termasuk Goldman Sachs, yang mengatakan ia akan melancarkan tiga projek tokenisasi menjelang akhir tahun ini.

“Kami melihat banyak minat daripada institusi untuk mentoken aset mereka, ” kata Leshner. “Ia adalah perkembangan semula jadi kerana kripto menjadi lebih arus perdana.”

Leshner menyatakan bahawa dana pertama SuperState telah mengumpul aset $100 juta, dan beberapa nama besar dari kewangan tradisional akan segera menyertai majlis industri yang dilancarkan baru-baru ini yang didedikasikan untuk tokenisasi dunia sebenar aset.

“Kami mendapat daya tarikan yang kami mahukan,” kata Leshner. “Lebih penting daripada AUM ialah pengantara seperti broker utama sedang disambungkan ke dalam kripto.”

Atas ialah kandungan terperinci Superstate Melancarkan Crypto Carry Fund Baharu yang Menyasarkan Peluang Arbitraj Bitcoin dan Ethereum. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!