Tafsiran model ekonomi baharu Aave: dividen belian semula, peningkatan modul keselamatan

Aave adalah salah satu daripada beberapa projek yang telah lama diberi perhatian oleh pengarang Semalam, pasukan tadbir urusnya ACI mengeluarkan draf model ekonomi baharu Aave dalam forum komuniti, dan melaksanakan peningkatan yang diharapkan dalam banyak aspek seperti. penangkapan nilai token Aave dan model keselamatan protokol yang diterbitkan. Artikel penulis memberi tumpuan kepada cadangan terbaru ini dengan pengaruh yang besar, dan terutamanya menjawab empat soalan berikut:

1 Apakah kandungan utama cadangan

2 Potensi impak setiap kandungan utama

3 pencetus untuk pelaksanaan cadangan Syarat

4 Bagaimana cadangan ini boleh menjejaskan harga token Aave dalam jangka sederhana dan panjang

Teks asal cadangan: https://governance.aave.com/t/temp-. check-aavenomics-update/18379

1. Cadangan AAVEnomics Kandungan teras

Nama penuh cadangan ialah [TEMP CHECK] Kemas kini AAVEnomics, iaitu, "suhu semak" peringkat. Masa keluaran adalah 15 jam yang lalu. Pemula cadangan ialah ACI. ACI boleh difahami sebagai pasukan rasmi wakil Aave Governance, ACI juga merupakan dalang dan penyelaras utama tadbir urus komuniti. Cadangan pentingnya secara amnya berkomunikasi sepenuhnya dengan wakil tadbir urus lain dan penyedia perkhidmatan profesional sebelum mereka dikeluarkan, jadi kebarangkalian untuk melepasinya adalah sangat tinggi.

[TEMP CHECK] Kandungan utama kemas kini AAVEnomics adalah seperti berikut:

1 Memperkenalkan status operasi semasa Aave yang baik dan rizab kewangan yang banyak

Projek ini berada dalam kedudukan utama yang berterusan dalam bidang pinjaman, dengan tahap pendapatan yang jauh melebihi. perbelanjaan projek, dan Kebanyakan dana rizab adalah ETH dan stablecoin, jadi terdapat peluang untuk mengemas kini model ekonomi dan memulakan pengagihan pendapatan protokol.

2. Kemas kini mekanisme pemprosesan hutang lapuk: "Modul keselamatan" asal secara beransur-ansur ditarik balik dari pentas, dan sistem keselamatan baharu Umbrella (payung) sedang dalam talian

• Aave kini menyediakan rizab untuk kemungkinan hutang lapuk dalam perjanjian. Mekanisme ini dipanggil "Modul Keselamatan", bahagian rizab ini pada masa ini terdiri daripada tiga bahagian:
  • Pledged Aave, pada masa ini bernilai 275 juta dolar A.S.
  • Pledged Aave stablecoin asli GHO, pada masa ini bernilai 60 juta dolar A.S.
  • Pledged Aave ETH LP, dan pada masa yang sama Ia juga merupakan salah satu sumber kecairan utama pada rantaian Aave, pada masa ini bernilai 124 juta dolar AS
• Sistem keselamatan "payung" yang baru dilancarkan akan menggantikan modul keselamatan asal Secara khusus:
  • Rizab hutang lapuk sistem akan digantikan dengan modul aToken yang baharu. Dana modul ini datang daripada pengguna yang membuat deposit secara sukarela Selepas mendepositkan, pengguna bukan sahaja menerima pendapatan faedah daripada deposit asal, tetapi juga menerima subsidi keselamatan tambahan. Subsidi datang daripada pendapatan protokol Aave

3 . Peranan baharu token Aave dan membuka pembahagian keuntungan protokol

• Modul ikrar Aave masih wujud, tetapi Aave yang dicagarkan tidak lagi berfungsi sebagai rizab risiko, tetapi mempunyai dua fungsi:
  • Anda boleh mendapatkan apa yang diperlukan oleh protokol untuk mengekalkan operasi Kaedah pengagihan lebihan keuntungan sebagai tambahan kepada dana ialah pasukan kewangan Aave kerap membeli semula Aave di pasaran sekunder melalui cadangan tadbir urus komuniti dan mengagihkannya. kepada pengikrar
  • Staking Aave boleh mendapatkan "Anti-GHO", "Anti-GHO" "Ia boleh digunakan untuk mengimbangi hutang stablecoin GHO anda, atau ia boleh didepositkan terus ke dalam modul ikrar GHO, jadi Aave juga boleh mendapatkan keuntungan dijana oleh GHO

4 Perubahan dalam modul ikrar GHO

Modul ikrar GHO yang asal memerlukan Hutang lapuk keseluruhan sistem protokol Aave terjamin, tetapi selepas perubahan, hanya hutang lapuk bahagian GHO sahaja yang terjamin. terjamin.

5. Kecairan

• token Aave yang lain tidak lagi bergantung pada insentif Aave-ETH dalam modul staking, tetapi diserahkan kepada ALC (Aave Liquidity Committee
• Pertukaran token awal protokol). kepada Aave akan Penamatan, token yang tidak ditebus tepat pada masanya akan dipindahkan ke perbendaharaan

Gambarajah hubungan model ekonomi baru Aave boleh dilihat:

II Kesan kandungan cadangan ini

adalah dua impak utama:

Pemilikan token Aave Tangkapan nilai yang agak jelas telah dicapai, dan tekanan jualan telah dikurangkan lagi, yang selanjutnya dikaitkan dengan perkembangan baik perjanjian
• Tangkapan nilai datang daripada: pendapatan pembelian semula sebahagian daripada tebaran faedah perjanjian + maklum balas pendapatan faedah GHO
  • Pengurangan tekanan jualan datang daripada: Penyahaktifan modul ikrar juga bermakna Aave akan menggunakan stablecoin dan ETH yang dijana oleh protokol sebagai token perbelanjaan. untuk menggantikan output token Aave ini secara langsung akan mengurangkan tekanan jualan pada Aave dan menjadikan Aave lebih terhad
Pengenalan modul keselamatan payung menjadikan struktur protokol lebih fleksibel, insentif protokol dioptimumkan lagi, had atas tadbir urus keselamatan protokol dinaikkan lagi, dan keperluan tadbir urus yang lebih tinggi juga dikemukakan
• Modul keselamatan Aave yang asal bergantung sepenuhnya pada Aave menggunakan pelepasan untuk memberi insentif dan mempunyai sedikit fleksibiliti Modul keselamatan payung adalah serupa dengan model AVS Eigenlayer Ia adalah modul modular yang boleh menyesuaikan insentif berdasarkan kelas aset, masa dan kapasiti Ini juga bermakna pasukan risiko Aave Selain penunjuk risiko seperti saiz aset, keluk kadar faedah, LTV, dll., terdapat satu lagi. penunjuk yang perlu dinilai dan dirumus
  3 Jadual Waktu dan prasyarat pelaksanaan pelan

ACI menyatakan pelaksanaan pelan akan dilaksanakan secara berperingkat Kaedah terbahagi kepada tiga peringkat (tiga tadbir urus. cadangan) berdasarkan prasyarat yang berbeza untuk melaksanakan kandungan di atas.

Fasa 1: Mekanisme ikrar dan mekanisme GHO berubah

• Ikrar GHO hanya bertanggungjawab untuk jaminan hutang lapuk bahagian hutang GHO
• Aave dan Aave - Modul ikrar ETH ditukar kepada "modul keselamatan warisan", yang akan diteruskan untuk melaksanakan fungsi jaminan sebelum diganti. Tempoh bertenang untuk staking Aave ditetapkan kepada 0

Prasyarat: Dicapai

Masa pelaksanaan: Cadangan ini memperoleh pendapat komuniti yang mencukupi, dan pembangun komuniti utama Aave BGD Labs meluluskan peningkatan Umbrella

Fasa 2: Kemas kini Fungsi Token Aave, model ekonomi baharu secara beransur-ansur datang dalam talian

• Tamatkan pertaruhan Aave untuk mendapatkan fungsi diskaun faedah GHO
• Fungsi anti-GHO sedang dalam talian, pertaruhan Aave boleh mendapat Anti-GHO
• Tutup Lend untuk Aave

Prasyarat:

• GHO Skala telah mencecah 175 juta (pada masa ini sekitar 100 juta)
• Kecairan sekunder GHO boleh mencecah "10 juta saiz transaksi memberi kesan kepada harga kurang daripada 1%". saiz urus niaga yang mempengaruhi harga GHO sebanyak 1% ialah kira-kira 2.1 juta

Fasa 3: Suis yuran Aave diaktifkan dan pembelian semula didayakan

• Matikan modul keselamatan tradisional
• Aktifkan mod aToken keselamatan payung. Pengguna boleh memberikan jaminan untuk sistem dengan deposit mereka sendiri dan akan menerima ganjaran tambahan
• Aave Finance Pembekal perkhidmatan memulakan pembelian semula Aave melalui tadbir urus dan mengagihkannya kepada pengikrar Aave, dan secara beransur-ansur merealisasikan automasi

Prasyarat:

bersih
• nilai aset kumpulan hasil Aave dalam tempoh 30 hari yang lalu sudah cukup untuk menampung pendapatan penyedia perkhidmatan sedia ada selama 2 tahun Perbelanjaan

* Jumlah aset dalam perbendaharaan Aave tidak termasuk token Aave pada masa ini adalah kira-kira 67 juta dolar AS (61% adalah syiling yang stabil, 25% adalah Ethereum, 3% adalah BTC), dan perbelanjaan setahun penuh Aave selama 24 tahun Ia adalah kira-kira AS$35 juta (data yang diberikan oleh orang yang bertanggungjawab ke atas ACI Jika tahap perbelanjaan dalam 25 tahun ialah sama, perbelanjaan dalam dua tahun ialah AS$70 juta Memandangkan pendapatan mingguan Aave tahun ini pada asasnya AS$1-2 juta, kedua-duanya sudah agak hampir dan akan mencapai tahap itu dalam masa kira-kira sebulan.

Komposisi dana perbendaharaan Aave, sumber: https://aave.tokenlogic.xyz/treasury

Pendapatan protokol Aave.z🜜relogave.to/kenuevenxy.

Hasil tahunan protokol Aave selama 90 hari terakhir, mencecah 150% daripada semua perbelanjaan protokol tahun-ke-kini (sic), termasuk belanjawan beli balik AAVE dan perbelanjaan modul keselamatan payung

*Belanjawan oleh penyedia Perkhidmatan Kewangan Aave adalah ditakrifkan, diperuntukkan dan diselaraskan setiap suku tahun.

Secara amnya, fasa satu mempunyai syarat untuk pergi ke dalam talian, fasa dua dijangka mengambil masa beberapa bulan (khususnya bergantung kepada bajet kecairan dan pelaburan GHO oleh Jawatankuasa Kecairan), dan masa untuk fasa tiga untuk pergi ke dalam talian ialah tidak begitu baik. Ramalan dipengaruhi oleh faktor seperti rancangan belanjawan khusus, persekitaran pasaran dan pendapatan, tetapi memandangkan tahap pendapatan semasa Aave yang kukuh, ia tidak sukar untuk memenuhi piawaian.

IV Bagaimanakah cadangan ini akan mempengaruhi harga token Aave dalam jangka sederhana dan panjang

Dalam jangka panjang, cadangan ini dengan jelas menghubungkan pembangunan protokol Aave untuk token Aave untuk kali pertama, dan yang lebih rendah? had token Aave mempunyai pembelian semula Pada penghujung hari, pemegang akan mempunyai pendapatan aliran tunai, yang akan memanfaatkan harga Aave. . token Aave adalah proses yang beransur-ansur dan jangka panjang.

Walau bagaimanapun, jika cadangan itu berjaya dilaksanakan, Aave, sebagai salah satu projek Defi terbesar pada masa ini, tadbir urusnya yang piawai, telus dan terkawal, serta ganjaran untuk penyokong token boleh seterusnya membolehkannya mendapat sokongan daripada pelabur yang mempunyai keutamaan pelaburan yang bernilai. . Pelabur ini mungkin bukan sahaja berasal dari kalangan mata wang, tetapi juga termasuk pendatang baru Web3 dari bidang kewangan tradisional.

Atas ialah kandungan terperinci Tafsiran model ekonomi baharu Aave: dividen belian semula, peningkatan modul keselamatan. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!