Lennertz Meningkatkan Dana Kripto Baharu kerana Pegangannya Mengungguli Pelaburan Lain

Pejabat berbilang keluarga yang ditubuhkan pada 2015, Lennertz melabur merentas kelas aset yang berbeza, termasuk ekuiti persendirian dan modal teroka tradisional.

Pejabat berbilang keluarga Lennertz telah menutup $40 juta untuk dana ketiga dananya yang tertumpu pada blockchain, menyasarkan $75 juta secara keseluruhan, menurut pengarah urusan Christina Tiedt.

Ditubuhkan pada 2015, Lennertz mula melabur dalam ruang blockchain sekitar 2016. Firma itu, yang menguruskan kira-kira $3 bilion secara keseluruhan, sejak itu telah melancarkan dana $35 juta pada 2020 dan dana kedua $65 juta pada 2022.

Sebagai dana dana, daripada melabur terus dalam syarikat portfolio atau tawaran token, Lennertz melabur dalam firma lain, termasuk VC crypto terkenal seperti Multicoin, Polychain dan Hack VC. Dana kedua memfokuskan pada dana umum dengan strategi crypto, termasuk Bain Capital, Lightspeed, dan Andreessen Horowitz.

Kini, Lennertz telah memutuskan untuk mengumpul dana baharu sebahagiannya kerana prestasi pegangan cryptonya berbanding pelaburan lain, Tiedt memberitahu Fortune.

“Kami melihat pengagihan sebenar daripada dana ini, di mana apabila anda mempunyai pasaran yang ketat seperti sekarang, semua orang daripada ekuiti persendirian hingga ke usaha niaga hanya bergelut dengan kekurangan pengagihan,” katanya. "Blockchain sebenarnya duduk dengan selesa."

Walaupun sesetengah pelabur tradisional telah menjauhkan diri daripada sektor radioaktif, yang menangani isu pengawalseliaan yang berterusan di samping perubahan harga yang berterusan, Tiedt berkata bahawa pangkalan Lennertz yang terdiri daripada kira-kira 40 keluarga—yang disifatkannya kebanyakannya sebagai usahawan—menyokong pelaburannya tesis.

“Keluarga kami adalah usahawan sendiri, jadi mereka memahami ruang dan mereka sangat menyokong kami berada dalam ruang blockchain,” tambahnya.

Pulangan mungkin tidak menyakitkan, sama ada: Dua dana awal kedua-duanya mencatatkan kadar pulangan dalaman melebihi 35% setahun, menurut Tiedt. Blockchain merangkumi sekitar 10-12% daripada keseluruhan pelaburan firma.

Beberapa tahun kebelakangan ini telah menjadi rollercoaster untuk industri kripto, dengan pasaran kenaikan harga pada 2021 memberi laluan kepada kejatuhan FTX pada akhir 2022, diikuti oleh pemulihan sederhana yang didorong oleh kelulusan Bitcoin ETF pada awal 2024.

Hari ini, harga sebahagian besarnya tidak berubah untuk aset utama, dengan selera rendah untuk pelancaran token baharu dan projek pengguna. Tetapi Tiedt berkata bahawa strategi Lennertz untuk melabur dalam dana lain, dan bukannya terus ke dalam syarikat dan token, telah membantunya mengelakkan perangkap ketidaktentuan baru-baru ini.

Dia menyatakan keyakinan bahawa dana mula melihat melangkaui projek infrastruktur dan perisian tengah, dengan lebih banyak penerimaan akan datang, terutamanya di peringkat B2B.

"Topik yang menarik, sudah tentu, adalah segala-galanya di sekitar DeFi dan segala-galanya di sekeliling rantaian blok dan AI," kata Tiedt kepada Fortune. “Jadi ini semua tentang mengedarkan data berbanding memusatkan data.”

Dalam dana ketiganya, Lennertz merancang untuk melabur dalam lapan hingga sepuluh dana modal teroka tertumpu blokchain, dengan beberapa di Eropah tetapi majoriti di A.S.

Setakat ini, Tiedt berkata bahawa Lennertz telah mengumpul modal yang mencukupi untuk melabur dalam dua dana, dana kripto Polychain dan Bain Capital.

Seperti yang dilaporkan oleh Fortune, beberapa pelabur tradisional telah menjauhkan diri daripada sektor kripto, walaupun pemulihannya baru-baru ini daripada kedalaman pasaran beruang 2022.

Walau bagaimanapun, tumpuan Lennertz pada keluarga berbilang generasi, yang kebanyakannya terlibat dalam industri teknologi, telah membolehkan firma itu membina asas sokongan yang kukuh untuk pelaburan blockchainnya, menurut Tiedt.

“Keluarga kami adalah usahawan sendiri, jadi mereka memahami ruang dan mereka sangat menyokong kami berada dalam ruang blockchain,” katanya.

Strategi firma melabur dalam dana lain, dan bukannya terus ke dalam syarikat dan token kripto, juga telah membantunya mengharungi pergolakan pasaran baru-baru ini, menurut Tiedt.

Dia menambah bahawa dana akhirnya mula meneroka aplikasi melangkaui projek infrastruktur dan perisian tengah, dengan lebih banyak penerimaan akan datang, terutamanya di peringkat B2B.

"Saya rasa semua orang menyedari bahawa barangan pengguna tidak benar-benar berkembang seperti yang orang fikirkan, sekurang-kurangnya buat masa ini," kata Tiedt. "Jadi semua orang lebih banyak berputar ke arah B2B."

Lennertz bukan satu-satunya dana crypto yang mengumpul modal baharu.

Pada bulan September, Fortune melaporkan bahawa Accolade, sebuah dana dana yang berpangkalan di A.S., telah mengumpulkan $135 juta dalam dua kenderaan dan berkemungkinan masih meneruskan pasaran.

Hack VC, salah satu dana portfolio Lennertz, juga telah mengumpul $77 juta.

Sementara itu, sektor kripto mungkin masih jauh dari kemuncaknya pada 2021, tetapi serbuk kering mula terkumpul di luar.

Atas ialah kandungan terperinci Lennertz Meningkatkan Dana Kripto Baharu kerana Pegangannya Mengungguli Pelaburan Lain. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!