Saham COIN: Cara Berdaya maju untuk Mendapat Pendedahan Tidak Langsung kepada Pasaran Kripto?

Saham COIN, penanda Coinbase Global Inc. di Nasdaq, telah menarik perhatian sebagai cara yang berpotensi untuk pelabur mendapat pendedahan kepada pasaran crypto tanpa membeli Bitcoin secara terus.

Saham Coinbase (NASDAQ:COIN) telah muncul sebagai pilihan pelaburan alternatif bagi mereka yang mencari pendedahan kepada pasaran crypto tanpa membeli Bitcoin secara langsung. Sejak penampilan sulungnya di Nasdaq pada 2021, COIN telah menarik perhatian kerana kepekaannya terhadap pergerakan harga crypto dan perubahan struktur Coinbase sendiri.

Dalam analisis ini, kami meneroka sama ada saham Coinbase sejajar dengan strategi pelaburan Bitcoin pasif, meneliti prestasi terkini, sejarah pendapatan dan transformasi model perniagaan.

Memahami Perniagaan Coinbase Melangkaui Bitcoin

Coinbase, yang diasaskan pada 2012, pada mulanya menawarkan perkhidmatan perdagangan Bitcoin yang mudah sebelum berkembang menjadi sebuah syarikat tersenarai awam pada 2021. Hari ini, pertukaran tersebut menjana hasil merentas pelbagai perkhidmatan, daripada yuran dagangan tradisional kepada perkhidmatan pertaruhan dan penjagaan.

Baru-baru ini, Coinbase memperkenalkan Base, penyelesaian lapisan-2 Ethereum, yang membolehkan pengguna melakukan transaksi dengan bayaran rendah dan meningkatkan kepelbagaian hasil Coinbase.

Memandangkan Coinbase bergerak melangkaui pertukaran mudah, penganalisis Will Clemente menyerlahkan bahawa syarikat itu telah menyasarkan untuk menjadi "aplikasi super crypto", mengembangkan tawarannya untuk menarik kepada pangkalan pengguna yang lebih luas. Peralihan ini boleh menstabilkan hasil Coinbase walaupun dalam pasaran menanggung, berpotensi menyediakan asas pendapatan yang lebih konsisten. Walau bagaimanapun, pivot bercita-cita tinggi ini juga datang dengan risiko, kerana Coinbase mesti menguruskan kerumitan operasi sambil menghadapi penelitian kawal selia yang ketat.

Stok SYiling lwn. Pendedahan Bitcoin Langsung

Bagi pelabur, saham COIN mewakili profil risiko yang sangat berbeza daripada pegangan Bitcoin langsung. Walaupun harga Bitcoin berkorelasi secara langsung dengan permintaan dan penawaran pasaran mata wang kripto, saham COIN mencerminkan prestasi perniagaan Coinbase yang lebih luas dan mudah terdedah kepada faktor luaran, termasuk perkembangan kawal selia A.S. dan sentimen pasaran.

Secara sejarah, harga COIN telah menjejaki Bitcoin, dengan turun naik harga yang ketara semasa kitaran pasaran crypto. Korelasi ini terbukti pada awal 2023, apabila COIN melonjak lebih 300% daripada paras terendahnya apabila Bitcoin melantun semula.

Walau bagaimanapun, trajektori COIN juga berbeza berdasarkan prestasi operasi Coinbase. Sebagai contoh, COIN telah melihat keuntungan dan kerugian disebabkan oleh volum dagangan institusi, inovasi platform, dan juga pertanyaan peraturan. Oleh itu, pelaburan dalam COIN adalah kurang mengenai spekulasi harga Bitcoin dan lebih kepada pertaruhan pada keupayaan Coinbase untuk menavigasi kerumitan crypto.

Semasa pasaran menaik, hasil Coinbase cenderung meningkat seiring dengan peningkatan jumlah dagangan. Sebaliknya, keadaan menurun sering mengakibatkan penurunan, seperti yang dilihat pada musim sejuk crypto 2022.

Bolehkah COIN Memberikan Pulangan Konsisten?

Laporan pendapatan Coinbase mendedahkan pasang surut prestasi kewangannya. Hasil syarikat telah menunjukkan paras tinggi dan rendah yang melampau, selalunya terikat dengan prestasi pasaran crypto.

Pada Q1 2024, Coinbase melaporkan pendapatan $1.15 sesaham pada hasil $4.40 bilion, berbeza dengan $1.04 bilion yang dilaporkan pada S4 2023.

Turun naik ini menunjukkan sensitiviti hasil firma terhadap Bitcoin dan harga aset digital lain. Sejarah pendapatan Coinbase menggariskan turun naik ini, menunjukkan keuntungan semasa pasaran menaik tetapi menurun semasa kemelesetan.

Syarikat itu telah mengurangkan pergantungannya pada yuran transaksi, yang terdiri daripada 90% daripada hasil pada 2022 tetapi hanya 56% pada Q2 2024. Hasil Q2 Coinbase mencecah $781 juta daripada yuran transaksi dan $599 juta daripada hasil langganan dan perkhidmatan, mencerminkan kesan kepelbagaian strategiknya.

Selain itu, aliran tunai percuma Coinbase mencecah $1.2 bilion sepanjang 12 bulan lalu, peningkatan daripada $923 juta pada 2023, menekankan daya tahannya melalui pengurangan kos dan pengembangan hasil.

Walaupun kemajuan ini, penganalisis berpecah. Tujuh mengesyorkan "beli kukuh", satu mencadangkan "beli sederhana", manakala 13 menilai COIN sebagai "pegangan". Penarafan ini menunjukkan berhati-hati terhadap keupayaan Coinbase untuk memberikan pulangan yang konsisten. Ketidaktentuan volum dagangan dan harga kripto sering menentukan pendapatan secara tidak dapat diramalkan.

COIN mungkin menarik minat mereka yang mempunyai toleransi berisiko tinggi, tetapi ia menyimpang daripada jangkaan pendapatan pasif yang dikaitkan dengan pelaburan tradisional atau Bitcoin ETF.

Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Stok COIN

Stok SYILING sangat tidak menentu. Prestasinya mencerminkan trend pasaran crypto yang lebih luas. Walaupun harga COIN sering mencerminkan Bitcoin, ia menghadapi tekanan unik daripada sentimen institusi.

Terutamanya, ARK Invest, yang diketuai oleh Cathie Wood, telah menjadi pedagang aktif dalam COIN, sering melaraskan pegangannya berdasarkan keadaan pasaran. Pada awal 2024, penjualan saham COIN ARK menimbulkan persoalan tentang keyakinan institusi terhadap trajektori pertumbuhan Coinbase.

Sesetengah penganalisis melihat COIN sebagai saham teknologi inovatif dengan potensi pertumbuhan tinggi, sama seperti pelaburan awal Tesla. Yang lain mendekati COIN dengan berhati-hati kerana turun naik pendapatan Coinbase, terutamanya semasa fasa pasaran menurun.

Sebagai contoh, COIN kini didagangkan pada kira-kira $216, dengan had pasaran sebanyak $54 bilion, dan telah menyaksikan pertumbuhan tahun sehingga kini sebanyak 37.75%, walaupun

Atas ialah kandungan terperinci Saham COIN: Cara Berdaya maju untuk Mendapat Pendedahan Tidak Langsung kepada Pasaran Kripto?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!