Saham Intel (INTC): Adakah Terdapat Perkembangan Bermakna ke 2025?

Pada hari Khamis, Intel (NASDAQ: INTC) menyampaikan laporan pendapatan S3 2024nya yang berakhir pada September. Berikutan penurunan pada pertengahan Oktober selepas pengumuman pemberhentian

Intel (NASDAQ:INTC) melaporkan pendapatan Q3 2024 pada hari Khamis. Berikutan penurunan pertengahan Oktober selepas mengumumkan pemberhentian untuk November, saham INTC kekal secara relatif tidak berubah, menyaksikan sedikit kenaikan daripada $22.16 kepada $22.79 sesaham sepanjang dua minggu tersebut.

Pemfailan Q3 diterima secara positif, kerana Intel berjaya mengatasi anggaran pendapatan $13 bilion pada $13.28 bilion. Lebih penting lagi, Intel mempunyai prospek optimistik untuk Q4, menjangkakan memperoleh antara $13.3 bilion dan $14.3 bilion julat hasil, yang melebihi konsensus Wall Street sebanyak $13.6 bilion.

Walaupun masih jauh ketinggalan di belakang Nvidia dan AMD pada jangka masa tahun ke tarikh, dengan pulangan negatif 52%, nampaknya saham INTC menemui paras terendah pada julat $21 sesaham sejak pertengahan September. Berdasarkan pendapatan S3 dan kedudukan strategik, adakah terdapat kemajuan yang bermakna untuk saham INTC ke 2025?

Mari bongkar laporan dan lihat masa depan gergasi semikonduktor itu.

Rekap Pendapatan Q3 Intel

Berbanding dengan suku tahun lalu pada $14.16 bilion, hasil $13.28 bilion suku ini berkurangan sebanyak $874 juta. Berikutan pelancaran syarikat Altera kendiri untuk pasaran tatasusunan gerbang boleh diprogramkan lapangan (FPGA) pada bulan Februari, hasil Altera menurun sebanyak 44% YoY.

Dijangkakan, hasil Intel Foundry adalah yang paling rugi, dengan pendapatannya menurun sebanyak 79% dalam tempoh yang sama. Ini telah diimbangi oleh pusat data Intel dan bahagian AI (DCAI), yang menjejaki pertumbuhan 9% YoY. Disebabkan peralihan kepada produk margin rendah yang memenuhi keperluan pusat data dan mudah alih, margin kasar Intel menurun daripada 42.5% pada Q3 2023 kepada $15%.

Namun, walaupun terdapat pelaburan besar dalam R&D jangka panjang, pengeluaran dan kos buruh, aliran tunai operasi Intel kekal kukuh pada $5.1 bilion berbanding $6.8 bilion pada 2023 (YTD). Tidak termasuk perbelanjaan modal, perbelanjaan sekali dan kos penstrukturan semula, aliran tunai bebas pelarasan Intel bertambah baik sebanyak 93%.

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, Intel akan meneruskan rancangannya untuk mengurangkan tenaga kerjanya sebanyak 16,500 pekerja, sebagai sebahagian daripada rancangan pemotongan kos $10 bilion. Salah satu sebab utama saham INTC mempunyai prestasi yang lemah adalah pelaburan dalam Intel Foundry yang sangat mahal. Matlamat jangka panjang menjelang 2030 adalah untuk meletakkan Intel sebagai pembuat cip global dunia, di belakang TSMC dan mendahului Samsung.

Untuk itu, Intel merancang untuk menjadikan Intel Foundry sebagai anak syarikat bebas, memisahkannya daripada bahagian teras Produk Intel. Langkah sedemikian mungkin akan dialu-alukan oleh pemegang saham INTC, kerana Intel boleh memperuntukkan sumber dengan lebih berkesan dan berpotensi menarik lebih banyak pembiayaan luaran.

Ini amat diperlukan, memandangkan Intel melaporkan kerugian pendapatan terbesarnya dalam rekod suku ini. Perakaunan selama sembilan bulan berakhir September, kerugian bersih Intel berjumlah $18.6 bilion berbanding kerugian bersih $1.28 bilion pada 2023 untuk tempoh yang sama.

Sertai kumpulan Telegram kami dan jangan sekali-kali terlepas kisah pecah.

Suntikan Akta CHIPS Bermasalah Intel

Dalam langkah geopolitik untuk mengekang keupayaan pembuatan cip China, kerajaan AS telah menggubal beberapa kawalan eksport cip bersama rakan kongsinya. Di sisi domestik langkah itu, Jabatan Perdagangan A.S. memberikan Intel $8.5 bilion dalam pembiayaan langsung, daripada jumlah $52 bilion, di bawah payung CHIPS dan Akta Sains.

Selain itu, Intel memperoleh kelayakan untuk Kredit Cukai Pelaburan (ITC) Perbendaharaan A.S., sehingga 25%, merentas pelaburan modalnya yang bernilai $100 bilion. Akhir sekali, USG memperoleh pinjaman faedah rendah yang menggalakkan kepada Intel sehingga $11 bilion.

Walaupun kedengarannya bagus di atas kertas untuk pemegang saham INTC, nampaknya tiada wang CHIPS itu sampai ke tangan Intel. Terbaharu pada hari Rabu, Gabenor Ohio, Mike DeWine memberitahu pemberita bahawa dia berkomunikasi dengan Rumah Putih untuk mempercepatkan proses itu.

Pada Januari 2022, Intel mengumumkan rancangan untuk melabur lebih $20 bilion bagi kemudahan pembuatan semikonduktor di Licking County, Ohio, sebagai sebahagian daripada strategi IDM 2.0 (Pengilangan Peranti Bersepadu)nya.

Walau bagaimanapun, kelewatan birokrasi tidaklah menghairankan. Terutama, apabila pentadbir Biden mengumumkan program Akses dan Penerapan Ekuiti Jalur Lebar (BEAD) bernilai $42.45 bilion pada Jun 2023, ia masih belum menyambungkan seorang pun.

Kesan Pilihan Raya Presiden AS terhadap Intel

Semasa penampilannya di rancangan The Joe Rogan Experience,

Atas ialah kandungan terperinci Saham Intel (INTC): Adakah Terdapat Perkembangan Bermakna ke 2025?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!