Adakah harga bitcoin masih merupakan vane cuaca untuk kecairan global?

Kecairan di pasaran crypto telah tergesa -gesa baru -baru ini. Sebagai pemimpin cryptocurrency, penurunan Bitcoin telah membawa keruntuhan beberapa altcoin, dan sentimen pasaran pernah beralih dari tamak dalam tempoh meme untuk panik.

Adakah pasaran lembu cryptocurrency masih ada? Adakah Bitcoin masih akan melangkah ke atas? Ini mungkin topik yang banyak orang bimbang. Walau bagaimanapun, trend semasa Bitcoin sudah berkait rapat dengan pasaran kewangan global.

Berikut adalah teks:

Bitcoin adalah konsisten dengan trend kecairan global 83% dari masa dalam mana -mana 12 bulan, yang lebih tinggi daripada kelas aset utama yang lain, menjadikannya penunjuk keadaan kecairan yang kuat.

Walaupun korelasi antara bitcoin dan kecairan global adalah tinggi, ia tidak sepenuhnya kebal terhadap penyimpangan jangka pendek, terutamanya semasa penilaian yang melampau, yang diganggu oleh peristiwa tertentu atau dinamik pasaran dalaman.

Menggabungkan keadaan kecairan global dan petunjuk penilaian rantaian bitcoin dapat membantu para pelabur mengenal pasti detik-detik apabila dinamik pasaran dalaman mungkin sementara melepaskan bitcoin dari trend kecairan.

Memahami bagaimana harga aset berubah -ubah dengan perubahan kecairan global telah menjadi kunci kepada peningkatan pelabur dalam pulangan dan mengurus risiko dengan berkesan. Di pasaran hari ini, harga aset semakin terjejas secara langsung oleh dasar bank pusat, dan keadaan kecairan telah menjadi faktor utama yang memacu harga aset, dan asas -asas sahaja tidak lagi memainkan peranan yang menentukan.

Ini sangat jelas sejak krisis kewangan global (2007-2008). Sejak itu, lebih banyak dasar kewangan yang tidak konvensional telah menjadi daya dominan dalam memandu harga aset. Bank pusat telah menjadikan pasaran menjadi masalah besar dengan mengawal leverage kecairan, dan sebagai ahli ekonomi Mohamed El-Erian berkata, bank pusat telah menjadi "protagonis tidak lama lagi". Stanley Druckenmiller Stanley juga bersetuju, menunjukkan: "Ganjaran tidak memacu pasaran secara keseluruhan, ia adalah Rizab Persekutuan ... memberi perhatian kepada bank pusat, memberi perhatian kepada perubahan dalam kecairan ... kebanyakan orang di pasaran mencari pulangan dan penunjuk tradisional,

Penjelasan carta di atas boleh dikaitkan dengan hubungan bekalan dan permintaan yang mudah. Jika lebih banyak dana tersedia untuk membeli aset, sama ada stok, bon, emas atau bitcoin, harga aset ini biasanya akan meningkat. Sejak tahun 2008, bank pusat telah menyuntik sejumlah besar tender undang -undang ke dalam sistem, dan harga aset telah meningkat dengan sewajarnya. Dalam erti kata lain, inflasi kewangan mendorong inflasi harga aset.

Dalam konteks ini, memahami bagaimana untuk mengukur kecairan global dan tindak balas aset yang berbeza untuk perubahan kecairan telah menjadi kunci bagi pelabur untuk menangani pasaran yang didorong oleh kecairan. Bagaimana untuk mengukur kecairan global

Terdapat banyak cara untuk mengukur kecairan global, tetapi dalam analisis ini, kami akan menggunakan penunjuk makanan global M2-luas, yang meliputi mata wang fizikal, deposit permintaan, deposit simpanan, sekuriti pasaran wang, dan bentuk lain yang mudah diakses.

Bitcoin Magazine Pro menyediakan pengukuran global M2, yang meringkaskan data dari lapan ekonomi utama: Amerika Syarikat, China, Zon Euro, United Kingdom, Jepun, Kanada, Rusia dan Australia. Penunjuk ini mewakili kecairan global dengan baik kerana ia mencerminkan jumlah dana yang tersedia untuk perbelanjaan, pelaburan dan pinjaman di seluruh dunia. Dalam erti kata lain, ia dapat dilihat sebagai ukuran keseluruhan penciptaan kredit global dan percetakan mata wang bank pusat.

Perlu diperhatikan bahawa M2 global didenominasikan dalam dolar AS. Lyn Alden menerangkan kepentingan ini dalam artikel:

Dolar AS, sebagai mata wang rizab global, menjadi unit akauntan utama perdagangan global, kontrak dan hutang, jadi kekuatan dolar AS adalah penting. Apabila dolar menguatkan, beban hutang negara meningkat; Bekalan wang luas global yang didenominasikan dalam dolar AS merupakan penunjuk utama kecairan global. Berapa pantas unit mata wang fiat dibuat? Betapa kuatnya dolar AS dalam pasaran wang global?

Apabila Global M2 didenominasikan dalam dolar AS, ia bukan sahaja mencerminkan kekuatan relatif dolar AS, tetapi juga mencerminkan kelajuan penciptaan kredit, menjadikannya penunjuk yang boleh dipercayai untuk menilai keadaan kecairan global.

Walaupun terdapat cara lain untuk mengukur kecairan global, seperti mempertimbangkan hutang kerajaan jangka pendek atau pasaran pertukaran pertukaran asing global, dalam artikel berikut, ketika datang ke "kecairan global", kami menganggapnya "Global M2".

Kenapa Bitcoin mungkin barometer kecairan yang paling murni

Salah satu aset yang mempunyai korelasi yang kuat dengan kecairan global selama bertahun -tahun telah menjadi bitcoin. Bitcoin biasanya melakukan yang kuat apabila kecairan global berkembang; Dinamik ini telah menyebabkan beberapa untuk memanggil Bitcoin sebagai "barometer kecairan."

Angka berikut jelas menunjukkan bagaimana harga bitcoin selaras dengan perubahan kecairan global.

Begitu juga, membandingkan bitcoin dengan perubahan tahun ke tahun tahunan dalam kecairan global selanjutnya menyoroti hubungan rapat antara keduanya. Apabila kecairan meningkat, harga bitcoin meningkat;

Dari carta di atas, dapat dilihat bahawa harga bitcoin sangat sensitif terhadap perubahan kecairan global. Tetapi adakah ia benar-benar aset sensitif yang paling cair di pasaran hari ini? Secara keseluruhannya, korelasi antara aset berisiko dan keadaan kecairan adalah lebih penting. Dalam persekitaran yang dibelenggu dengan baik, pelabur cenderung untuk mengadopsi strategi pelaburan yang lebih tinggi/tinggi, menjadikan dana mereka kepada aset yang dilihat sebagai lebih berisiko; Ini menjelaskan mengapa aset seperti stok biasanya berfungsi dengan baik apabila kecairan meningkat. Walau bagaimanapun, harga saham juga dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak berkaitan dengan kecairan. Sebagai contoh, prestasi saham sebahagiannya didorong oleh pendapatan dan dividen, jadi harga mereka cenderung berkaitan dengan prestasi ekonomi. Ini boleh menjejaskan korelasi antara stok dan kecairan global. Di samping itu, saham A.S. dipengaruhi oleh aliran masuk modal pasif dari akaun persaraan (seperti 401 (k)) yang akan menjejaskan prestasi mereka tanpa mengira keadaan kecairan. Aliran masuk modal pasif ini boleh memberikan penampan untuk stok A.S. apabila kecairan turun naik, menjadikannya kurang sensitif terhadap keadaan kecairan global.

Hubungan antara emas dan kecairan lebih rumit. Di satu pihak, manfaat emas dari peningkatan kecairan dan dolar AS yang lemah; Pelabur yang mencari keselamatan kerana kecairan mengecut dan pasaran bergerak ke tingkah laku lindung nilai boleh meningkatkan permintaan untuk emas. Oleh itu, walaupun kecairan hilang dari sistem, harga emas masih mungkin berfungsi dengan baik. Ini bermakna prestasi Gold mungkin tidak berkait rapat dengan keadaan kecairan. Begitu juga, bon dianggap aset selamat, jadi hubungan mereka dengan keadaan kecairan mungkin kurang.

Kembali ke Bitcoin, tidak seperti stok, tidak ada pendapatan atau dividen, dan tiada pembelian struktur mempengaruhi prestasinya. Dalam kitaran penggunaan bitcoin, kebanyakan kolam modal masih menganggapnya sebagai aset berisiko berbanding emas dan bon. Ini boleh menjadikan Bitcoin agak relevan dari segi kecairan global.

Jika ini berlaku, ia adalah wawasan yang berharga untuk pelabur dan peniaga Bitcoin. Bagi pemegang jangka panjang, memahami korelasi antara bitcoin dan kecairan dapat memberikan pandangan yang lebih mendalam dan membantu menganalisis daya penggerak di sebalik trend harga. Bagi peniaga, Bitcoin adalah alat yang berkesan untuk menyatakan pandangan mengenai arah masa depan kecairan global. Artikel ini bertujuan untuk meneroka korelasi yang mendalam antara bitcoin dan kecairan global, membandingkan hubungannya dengan kelas aset lain, mengenal pasti tempoh gangguan dalam korelasi, dan berkongsi pandangan tentang bagaimana pelabur boleh menggunakan maklumat ini untuk mendapatkan kelebihan pada masa akan datang.

Mengukur korelasi antara bitcoin dan kecairan global

Apabila menganalisis korelasi antara bitcoin dan kecairan global, keamatan dan arah korelasi mesti dipertimbangkan pada masa yang sama. Keamatan korelasi mendedahkan tahap penyegerakan antara kedua -dua pembolehubah. Korelasi yang kuat bermakna bahawa kesan perubahan M2 global pada harga bitcoin lebih diramalkan, sama ada dalam arah yang sama atau ke arah yang bertentangan. Memahami keamatan ini adalah kunci untuk menilai kepekaan Bitcoin terhadap turun naik kecairan global.

Dengan menganalisis data dari Mei 2013 hingga Julai 2024, kepekaan kuat Bitcoin terhadap kecairan dapat dilihat dengan jelas. Dalam tempoh ini, korelasi antara harga bitcoin dan kecairan global mencapai 0.94, menunjukkan korelasi positif yang kuat. Ini menunjukkan bahawa dalam tempoh masa ini, harga bitcoin sangat sensitif terhadap perubahan kecairan global. Walau bagaimanapun, jika korelasi rolling 12 bulan diperhatikan, korelasi purata antara bitcoin dan kecairan global jatuh ke 0.51. Ini masih merupakan korelasi yang agak positif, tetapi jauh lebih rendah daripada korelasi keseluruhan.

Ini menunjukkan bahawa harga bitcoin tidak mengekalkan hubungan rapat dengan kecairan pada tahun ke tahun. Tambahan pula, apabila korelasi rolling 6 bulan diperhatikan, korelasi semakin menurun kepada 0.36. Ini bermakna bahawa sebagai tempoh masa memendekkan, sisihan antara harga Bitcoin dan trend kecairan jangka panjangnya meningkat, menunjukkan bahawa turun naik harga jangka pendek lebih cenderung dipengaruhi oleh faktor-faktor tertentu Bitcoin daripada keadaan kecairan.

untuk lebih memahami korelasi antara bitcoin dan kecairan global, kami membandingkannya dengan aset lain, termasuk SPDR S & P 500 ETF (SPX), Perintis Global Stok Global ETF (VT), ISHARES MSCI Market ETF (EEM)

Bitcoin mempunyai korelasi purata tertinggi dengan kecairan global dalam tempoh masa 12 bulan, diikuti oleh emas. Indeks saham mempunyai korelasi yang lebih lemah, manakala indeks bon mempunyai korelasi terendah dengan kecairan, yang konsisten dengan jangkaan.

Apabila menganalisis korelasi antara aset dan kecairan global oleh perubahan tahun ke tahun, indeks saham sedikit lebih berkorelasi daripada bitcoin, diikuti oleh emas dan bon.

Salah satu sebab mengapa stok mungkin lebih dekat dengan kecairan global dalam perubahan tahun ke tahun tahunan adalah volatilitas yang tinggi bitcoin. Bitcoin sering mengalami volatiliti harga yang besar selama setahun, yang dapat memesongkan korelasi dengan kecairan global. Sebaliknya, indeks saham biasanya mempamerkan turun naik harga yang lebih kecil, menjadikannya lebih konsisten dengan perubahan tahunan tahunan dalam Global M2. Walau bagaimanapun, Bitcoin masih menunjukkan korelasi yang kuat dengan kecairan global yang sederhana dalam analisis tahunan tahunan.

Maklumat di atas menekankan tiga perkara utama:

• Prestasi stok, emas dan bitcoin berkait rapat dengan kecairan global;
• Konsistensi bitcoin dan kecairan menjadikannya unik. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, korelasi positif yang kuat tidak menjamin bahawa dua pembolehubah sentiasa bergerak ke arah yang sama, yang sangat jelas dalam aset yang lebih tidak menentu seperti Bitcoin, dan mungkin sementara menyimpang dari hubungan jangka panjang dengan penunjuk yang agak stabil (seperti Global M2). Oleh itu, menggabungkan kekuatan dan arah, interaksi antara bitcoin dan global M2 dapat difahami lebih komprehensif.
• Dengan mengkaji konsistensi arah hubungan ini, kita dapat lebih memahami kebolehpercayaan korelasinya, yang sangat penting bagi pelabur yang memberi tumpuan kepada trend jangka panjang. Jika anda tahu bahawa Bitcoin cenderung mengikuti arah perubahan kecairan global kebanyakan masa, anda boleh lebih yakin dalam meramalkan pergerakan harga masa depannya berdasarkan perubahan keadaan kecairan.

Dari segi kestabilan arah konsistensi, Bitcoin mempunyai konsistensi arah tertinggi dengan kecairan global di antara semua aset yang dianalisis. Kebarangkalian bitcoin bergerak ke arah yang sama dengan kecairan global adalah 83% dalam tempoh 12 bulan dan 74% dalam tempoh 6 bulan, menonjolkan konsistensi hubungan arah.

Angka berikut selanjutnya menunjukkan konsistensi arah antara bitcoin dan kecairan global sepanjang tempoh 12 bulan, berbanding dengan kelas aset lain.

Penemuan ini sangat penting kerana mereka menunjukkan bahawa walaupun intensiti korelasi mungkin berbeza -beza mengikut jangka masa, arah harga Bitcoin sering konsisten dengan arah kecairan global. Di samping itu, arah harga Bitcoin lebih dekat dengan kecairan global daripada aset tradisional yang lain.

Analisis ini menunjukkan bahawa hubungan antara bitcoin dan kecairan global bukan sahaja penting dalam kekuatan, tetapi juga sangat stabil dalam konsistensi arah. Menurut data, Bitcoin lebih sensitif terhadap keadaan kecairan daripada aset tradisional yang lain, terutamanya dalam tempoh masa yang lebih lama.

Bagi pelabur, ini bermakna kecairan global mungkin merupakan pemacu utama prestasi harga jangka panjang Bitcoin dan harus diambil dengan serius apabila menilai kitaran pasaran Bitcoin dan meramalkan turun naik harga masa depan. Bagi peniaga, ini bermakna Bitcoin telah menjadi kenderaan pelaburan yang sangat sensitif untuk menyatakan pandangan mengenai kecairan global, sesuai untuk pelabur dengan kepercayaan yang kuat terhadap kecairan.

Kenal pasti rehat dalam hubungan kecairan jangka panjang Bitcoin

Walaupun bitcoin adalah korelasi keseluruhan yang kukuh dengan kecairan global, kajian mendapati bahawa harga Bitcoin cenderung menyimpang dari trend kecairan dalam kitaran roll yang pendek. Bias ini mungkin disebabkan oleh kesan yang lebih besar dari dinamik pasaran dalaman pada saat -saat tertentu dalam kitaran pasaran Bitcoin, atau dicetuskan oleh peristiwa yang khusus untuk industri Bitcoin.

peristiwa individu ini merujuk kepada peristiwa-peristiwa yang berlaku dalam industri crypto yang lebih luas, yang sering membawa kepada perubahan pesat dalam sentimen pasaran atau mencetuskan pembubaran besar-besaran. Sebagai contoh, kebankrapan utama, hacks platform perdagangan, dinamik pengawalseliaan, atau kemalangan skim Ponzi adalah semua contoh biasa peristiwa tersebut.

Mengamati contoh-contoh sejarah yang melemahkan korelasi rolling 12 bulan antara bitcoin dan kecairan global, dapat dilihat dengan jelas bahawa harga bitcoin sering dipadamkan dari trend kecairan apabila peristiwa industri utama berlaku. Angka berikut menunjukkan pecahan korelasi Bitcoin dengan kecairan apabila peristiwa utama ini berlaku.

peristiwa -peristiwa utama seperti keruntuhan GOX, keruntuhan skema Ponzi yang diletakkan.

Kemalangan pasaran Covid-19 pada tahun 2020 memberikan contoh lain. Bitcoin pada mulanya mengalami penurunan tajam di tengah -tengah jualan panik yang meluas dan keengganan risiko. Walau bagaimanapun, Bitcoin pulih dengan cepat apabila bank -bank pusat mengambil langkah -langkah suntikan kecairan yang tidak pernah berlaku sebelum ini, menonjolkan kepekaannya terhadap perubahan kecairan. Pecah korelasi pada masa itu adalah disebabkan oleh perubahan mendadak dalam sentimen pasaran dan bukannya perubahan keadaan kecairan.

Walaupun penting untuk memahami kesan peristiwa individu ini pada korelasi Bitcoin dengan kecairan global, ketidakpastian mereka menjadikan mereka kurang beroperasi kepada pelabur. Walau bagaimanapun, apabila ekosistem bitcoin matang, penambahbaikan infrastruktur, dan peningkatan ketelusan pengawalseliaan, saya menjangkakan kekerapan peristiwa "swan hitam" ini berkurangan dari masa ke masa.

Bagaimana dinamik sampingan bekalan mempengaruhi korelasi kecairan Bitcoin

Selain peristiwa individu, satu lagi corak yang signifikan untuk melemahkan korelasi kecairan Bitcoin adalah bahawa keadaan ini sering bertepatan dengan tempoh apabila harga bitcoin mencapai penilaian yang melampau dan penurunan tajam berikutnya. Ini amat jelas dalam Bull Peaks pada tahun 2013, 2017 dan 2021, di mana korelasi kecairan Bitcoin diputuskan kerana harga menurun dengan ketara dari paras tertinggi.

Walaupun kecairan terutamanya mempengaruhi permintaan, memahami corak pengedaran pembekal juga dapat membantu mengenal pasti tempoh di mana bitcoin dapat menyimpang dari korelasi jangka panjang dengan kecairan global. Sumber utama untuk dijual adalah pengambilan keuntungan pemegang lama apabila harga bitcoin meningkat. Di samping itu, terdapat pengeluaran baru dari ganjaran blok di pasaran, tetapi bahagian ini agak kecil dan terus berkurang dengan setiap peristiwa separuh. Semasa pasaran lembu, pemegang lama cenderung mengurangkan pegangan mereka dan menjualnya kepada pembeli baru sehingga permintaan baru mencapai ketepuan. Pada titik ketepuan ini, puncak pasaran lembu biasanya berlaku.

Penunjuk utama untuk menilai tingkah laku ini adalah gelombang HODL bitcoin selama satu tahun dan lebih, yang mengukur peratusan bitcoin yang dipegang oleh pelabur jangka panjang yang telah diadakan selama sekurang-kurangnya satu tahun sebagai peratusan jumlah bekalan beredar. Ringkasnya, ia mencerminkan perkadaran bekalan yang ada yang dipegang oleh pelabur jangka panjang pada bila-bila masa.

Secara sejarah, penunjuk ini biasanya merosot semasa pasaran lembu kerana pemegang jangka panjang akan memilih untuk menjual, sementara semasa pasaran beruang ia akan meningkat kerana mereka akan berkumpul. Angka berikut menekankan tingkah laku ini, dengan bulatan merah menandakan puncak berkala dan bulatan hijau yang menunjukkan bahagian bawah.

Ini menggambarkan tingkah laku pemegang jangka panjang dalam kitaran bitcoin. Pemegang jangka panjang cenderung untuk keuntungan dan meninggalkan apabila bitcoin dianggap terlalu tinggi, dan cenderung untuk berkumpul apabila bitcoin dianggap undervalued. Persoalannya menjadi ... "Bagaimana untuk menilai sama ada Bitcoin tidak dinilai atau terlalu tinggi untuk meramalkan lebih baik apabila bekalan akan kemasukan atau ditarik keluar dari pasaran?"

MVRV Z-Score terdiri daripada tiga komponen berikut:

Nilai pasaran-Nilai pasaran semasa dikira dengan mengalikan harga bitcoin dengan jumlah bilangan syiling dalam edaran.

Nilai pelaksanaan-Harga purata transaksi rantaian terakhir bagi setiap bitcoin atau output transaksi yang tidak ditembusi (UTXO), didarabkan oleh jumlah bekalan beredar, pada dasarnya adalah asas kos rantaian bagi pemegang bitcoin.

• Z- skor-Skor ini mengukur tahap sisihan antara nilai pasaran dan nilai yang direalisasikan, dinyatakan dalam sisihan piawai, dan menyoroti tempoh yang terlalu tinggi atau undervalued.
• Apabila mvrv Z-Score lebih tinggi, ini bermakna terdapat jurang yang besar antara harga pasaran dan harga yang direalisasikan, dan banyak pemegang menikmati keuntungan yang tidak direalisasi. Walaupun ini adalah fenomena yang baik secara intuitif, ia juga boleh menjadi isyarat bahawa bitcoin terlalu tinggi atau terlalu banyak-yang bermaksud pemegang jangka panjang mungkin mula mengedarkan bitcoin mereka dan membuat keuntungan. Sebaliknya, apabila MVRV Z-Score lebih rendah, harga pasaran hampir atau di bawah harga realisasi, menunjukkan bahawa bitcoin tidak dinilai atau oversold-peluang yang baik bagi pelabur untuk mula mengumpul.

Corak yang jelas dapat dikenalpasti ketika memanfaatkan korelasi menatal 12 bulan antara MVRV Z-Score dan Bitcoin dan Kecairan Global. Oleh kerana MVRV Z-Score jatuh dengan tajam dari paras tertinggi, korelasi rolling 12 bulan juga kelihatan menurun. Rectangle merah di bawah menyoroti tempoh ini. Fenomena ini menunjukkan bahawa apabila harga bitcoin mencapai tahap penilaian yang sangat tinggi dan mula menyesuaikan diri, korelasi dengan kecairan global dapat melemahkan. Korelasi yang lemah ini mencerminkan pengaruh dinamik sampingan dan peranan dominan sentimen pasaran mengenai tingkah laku harga. Dalam tempoh ini, pemegang jangka panjang sering memilih untuk menjual dengan keuntungan, manakala peniaga jangka pendek mungkin berlebihan kepada turun naik harga, mengakibatkan pemotongan antara trend jangka pendek harga bitcoin dan perubahan dalam keadaan kecairan global.

Analisis ini menyediakan pelabur dengan pandangan penting untuk membantu mereka mengenal pasti potensi peralihan dalam hubungan antara bitcoin dan kecairan, serta pelarasan pasaran yang mungkin pada penilaian yang tinggi.

Ini menunjukkan bahawa dinamik pasaran dalaman seperti pengambilan keuntungan dan jualan panik mungkin mempunyai kesan yang lebih besar terhadap harga bitcoin daripada keadaan kecairan global apabila mvrv Z-skor Bitcoin turun dari tahap tinggi dan korelasi dengan kecairan yang lemah. Pada penilaian yang melampau, trend harga Bitcoin sering didorong oleh sentimen pasaran dan dinamik bekalan daripada trend kecairan global.

Wawasan ini sangat penting bagi peniaga dan pelabur kerana ia membantu mengenal pasti detik-detik yang jarang berlaku apabila Bitcoin menyimpang dari korelasi kecairan jangka panjangnya. Sebagai contoh, anggap seorang peniaga tegas percaya bahawa dolar akan menyusut dan kecairan global akan meningkat pada tahun depan. Menurut analisis ini, Bitcoin akan menjadi alat terbaik untuk menyatakan pandangan ini, kerana ia bertindak sebagai barometer kecairan yang paling murni di pasaran. Walau bagaimanapun, penemuan ini menunjukkan bahawa peniaga harus terlebih dahulu menilai skor MVRV Z Bitcoin atau penunjuk penilaian lain yang serupa sebelum membuat pesanan. Sekiranya skor MVRV Z Bitcoin menunjukkan overvalued yang melampau, peniaga harus berhati-hati walaupun persekitaran kecairan positif, kerana dinamik pasaran dalaman mungkin mengatasi keadaan kecairan dan pencetus pembetulan harga.

Dengan secara serentak memantau korelasi jangka panjang antara Bitcoin dan kecairan global dan skor MVRV Z, pelabur dan peniaga dapat lebih meramalkan bagaimana harga Bitcoin bertindak balas terhadap perubahan keadaan kecairan. Pendekatan ini membolehkan peserta pasaran membuat keputusan yang lebih bijak dan dapat meningkatkan peluang mereka untuk berjaya ketika melabur atau berdagang bitcoin. KESIMPULAN

Korelasi kuat antara Bitcoin dan kecairan global menjadikannya barometer ekonomi yang penting bagi pelabur dan peniaga. Hubungan ini bukan sahaja kuat, tetapi juga menunjukkan tahap konsistensi arah yang tinggi jika dibandingkan dengan kelas aset lain. Bitcoin boleh dianggap sebagai cermin yang mencerminkan kelajuan penciptaan mata wang global dan intensiti relatif dolar AS. Dan tidak seperti aset tradisional seperti stok, emas atau bon, korelasi antara bitcoin dan kecairan tetap agak murni. Walau bagaimanapun, korelasi Bitcoin tidak sempurna. Kajian mendapati bahawa intensiti korelasi Bitcoin akan berkurangan dalam jangka masa yang lebih singkat, yang menggariskan kepentingan mengenal pasti momen kemungkinan pecahan korelasi antara bitcoin dan kecairan. Dinamik pasaran dalaman, seperti kejutan unik atau tahap penilaian yang melampau, boleh menyebabkan bitcoin sementara menyimpang dari keadaan kecairan global. Momen -momen ini penting bagi pelabur kerana mereka sering menandakan fasa pembetulan harga atau pengumpulan.

Menggabungkan analisis kecairan global dengan petunjuk rantaian seperti MVRV Z-Score membantu lebih memahami kitaran harga Bitcoin dan membantu mengenal pasti peluang untuk harga lebih cenderung didorong oleh sentimen pasaran dan bukannya trend kecairan yang luas.

Michael Sailer pernah berkata dalam keadaan buruk: "Semua model anda telah dimusnahkan." Oleh itu, tiada model statistik dapat menangkap kerumitan fenomena bitcoin dengan sempurna, tetapi beberapa model boleh berfungsi sebagai alat yang berguna untuk panduan keputusan, walaupun mereka tidak sempurna. Seperti kata pepatah lama, "tidak ada mutlak di dunia, dan beberapa model masih berguna."

Sejak krisis kewangan global (2007-2008), bank-bank pusat telah memisahkan pasaran kewangan melalui dasar yang tidak konvensional, menjadikan kecairan pemacu utama harga aset. Oleh itu, pemahaman perubahan dalam kecairan global adalah penting bagi mana -mana pelabur yang ingin berjaya di pasaran hari ini. Pada masa lalu, penganalisis Gigabyte Luke Gromon menggambarkan Bitcoin sebagai "penggera asap terakhir yang berfungsi dengan baik" kerana ia dapat menandakan perubahan dalam keadaan kecairan, dan analisis ini juga disokong.

Apabila bunyi penggera Bitcoin, pelabur harus mendengar dengan teliti untuk menguruskan risiko dan meletakkan diri mereka dengan sewajarnya, dan merebut peluang di pasaran masa depan.

Atas ialah kandungan terperinci Adakah harga bitcoin masih merupakan vane cuaca untuk kecairan global?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!