Adakah dana lindung nilai arbitrage perdagangan pelakunya?

Bitcoin Harga Plummet: Keruntuhan Transaksi Arbitraj dan Impak Pasarannya

Harga Bitcoin telah merosot dari $ 99,000 hingga ke bawah $ 80,000 baru-baru ini, hampir jatuh ke tahap pra-U.S. Artikel ini akan menganalisis kemalangan transaksi arbitraj yang membawa kepada fenomena ini dan kesannya ke pasaran.

mekanisme perdagangan arbitraj dan alasan untuk keruntuhan

Selama berbulan-bulan, dana lindung nilai telah menggunakan Bitcoin Spot ETFs (seperti BlackRock, Fidelity) dan Chicago Commodity Exchange (CME) bitcoin niaga hadapan untuk menjalankan perdagangan arbitraj berisiko rendah untuk mendapatkan perbezaan harga dan niaga hadapan, dengan kadar pulangan tahunan sebanyak kira-kira 5.68%. Walau bagaimanapun, kelemahan pasaran baru -baru ini telah menyebabkan pengurangan mendadak dalam premium niaga hadapan, perdagangan arbitraj tidak lagi menguntungkan, dan dana telah mula menarik balik secara besar -besaran, mencetuskan peningkatan mendadak dalam tekanan jualan bitcoin.

reaksi pasaran dan kesan susulan

Pada minggu lalu, Bitcoin ETF telah mengalir lebih daripada $ 1.9 bilion, kontrak terbuka CME telah menurun dengan ketara, dan harga Bitcoin telah menyaksikan penurunan dua angka dalam beberapa hari. Ini bukan pelarasan harga yang mudah, tetapi tingkah laku pembubaran paksa yang disebabkan oleh penarikan balik sejumlah besar dana selepas strategi perdagangan arbitraj gagal.

Alasan Peraturan: Permainan Kecairan

dana lindung nilai mengambil bahagian dalam perdagangan bitcoin untuk tidak optimis mengenai trend jangka panjang mereka, tetapi untuk mendapatkan pulangan berisiko rendah. Pengenalan ETFs telah menarik bukan sahaja pelabur jangka panjang, tetapi juga dana lindung nilai yang menjalankan arbitraj jangka pendek. Hari ini, penarikan balik dana ini telah mendedahkan beberapa "permintaan palsu" di pasaran.

Outlook dan Kesimpulan Masa Depan

Pada masa ini, penutupan perdagangan arbitraj berterusan, dan pasaran Bitcoin perlu mencari pembeli organik sebenar untuk menyokong harga. Volatiliti pasaran akan terus tinggi sehingga pembeli baru memasuki pasaran. Walaupun pasaran penuh dengan cabaran dalam jangka pendek, kejutan ini juga boleh meletakkan asas bagi pusingan seterusnya pasaran yang semakin meningkat. Pelabur harus berhati -hati dalam menangani ketidaktentuan pasaran dan mengelakkan penutupan kedudukan yang dipaksa. Singkatnya, peristiwa ini mendedahkan risiko kecairan pasaran dan potensi kesan tingkah laku arbitraj jangka pendek pada kestabilan pasaran. Perbezaan antara permintaan sebenar dan tingkah laku spekulatif adalah penting.

Atas ialah kandungan terperinci Adakah dana lindung nilai arbitrage perdagangan pelakunya?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!