Analisis mendalam mengenai empat Dex utama Solana: Raydium, Jupiter, Orca dan Meteora, yang lebih baik?

Ecosystem Solana Defi: Analisis Landskap dan Pelaburan Kompetitif

Ekosistem Kewangan Desentralisasi Solana (DEFI) mengalami perubahan ketara dari suku keempat tahun 2024 hingga awal 2025, terutamanya yang dicerminkan dalam peningkatan agregator, pengoptimuman pengalaman pengguna, integrasi utama, dan evolusi model ekonomi. Perubahan ini secara langsung mempengaruhi peruntukan kecairan, penjanaan perbelanjaan dan bahagian pasaran. Artikel ini akan menjalankan analisis mendalam tentang status kecairan Solana yang terdesentralisasi utama (DEX) - Raydium, Jupiter, Orca dan Meteora, dan meneroka kelebihan daya saing, kekurangan dan potensi pelaburannya. Rangka Kerja Analisis Pelaburan

Lebih daripada 55% urus niaga yang diarahkan melalui Musytari akhirnya diselesaikan di Raydium. Bahagian pasarannya bersaing dengan uniswap, kadang -kadang bahkan melampaui yang terakhir, sementara penilaian pengenceran sepenuhnya (FDV) dan topi pasaran jauh di bawah uniswap.

raydium/uniswap nisbah fdv: 31.5%

• Integrasi

Token belian:
• program pembelian balik 12% Raydium telah membeli semula token yang melebihi 10% daripada jumlah bekalan, dengan berkesan mengurangkan tekanan jualan, dengan pembelian semula jauh lebih tinggi daripada pegangan pertukaran berpusat.

• Jupiter (jup): Prospek yang menjanjikan

• Pengambilalihan Moonshot: Pengambilalihan Moonshot meningkatkan pengalaman pengguna.

• Tekanan membuka kunci token: pembukaan token membawa kepada peningkatan sebanyak 127% dalam bekalan, membawa risiko inflasi jangka sederhana. Walaupun mekanisme pembelian semula diperkenalkan, kadar belian tahunan hanya 2.4%, yang mempunyai kesan terhad terhadap tekanan inflasi.

Cabaran Model Perniagaan:

Yuran agregator ditumpukan pada yuran protokol yang mendasari, dan daya saing mereka terhad dalam persekitaran kos rendah.

Kekurangan pesaing yang kuat:
• Jupiter kini tidak mempunyai pesaing yang kuat.

Meteora: Outlook yang menjanjikan
• Pengagregatan kecairan yang cekap:

Pemangkin penerbitan token:
• penerbitan token meteora boleh mengubah keutamaan kecairan dan meningkatkan kedudukan pasarannya. Sistem MET Points belum didedahkan sepenuhnya dan pelan udara belum dijelaskan.

• Kadar pengekalan TVL: manfaat Meteora dari peristiwa seperti Pengu Airdrop dan Launch Memecoin, dan TVLnya terus berkembang selepas acara tersebut.

• Pembangunan Bersepadu: Maya telah diintegrasikan dengan Meteora.

orca: prospek adalah pesimis

• Kecairan yang tidak mencukupi:

  saiz kolam kecairan Orca lebih kecil daripada Raydium, menghasilkan slippage yang lebih tinggi dalam perdagangan bernilai besar.

• Isu -isu kedudukan pasaran:

  mekanisme penghalaan Jupiter adalah berat sebelah ke arah platform dengan kecairan yang lebih mendalam, mengehadkan daya saing Orca. Kemunculan Meteora terus memburukkan lagi masalah ini.

  Insentif yang tidak mencukupi:
Orca tidak mempunyai strategi perlombongan kecairan yang berkesan, mengakibatkan kadar pengekalan yang rendah untuk penyedia kecairan.

• Peruntukan modal yang tidak cekap:
Orca tidak mempunyai pengoptimuman automasi dan manfaat, dan mempunyai pengalaman pengguna yang lemah.

• Trend kecairan Kecairan:
Penerbitan token meteora boleh menyebabkan kecairan mengalir lebih jauh ke meteora.

• Integrasi yang tidak mencukupi:
Peluang yang tidak dijawab untuk bekerja dengan pam.fun dan maya, daya saing yang lebih lemah.

pemangkin utama dan risiko

CATALYZER:

Perbandingan Ray Qubur dan Holdings Exchange Central Trend Pertumbuhan TVL

Perkongsian
penerbitan token meteora
Bayaran ke nisbah permodalan pasaran
Risiko:

tekanan inflasi jup bahagian pasaran orca menurun

Meteora Airdrop dan Risiko Pelaksanaan Ekonomi Token
Kesimpulan dan Outlook Pelaburan

Solana dex Landskap kompetitif bergerak ke arah kecekapan yang lebih tinggi dan kepekatan kecairan. Kecairan Raydium, mekanisme belian balik dan kedudukan pasaran menjadikannya sasaran pelaburan yang menarik. Musytari mempunyai status agregator pepejal, tetapi pencairan token adalah risiko jangka pendek. Orca menghadapi cabaran yang serius. Token Meteora dijangka meningkat selepas ia dikeluarkan. Pelaburan harus memberi tumpuan kepada DEX terkemuka, polimerisasi dan pemain baru muncul yang memenuhi piawaian pemangkin.

Atas ialah kandungan terperinci Analisis mendalam mengenai empat Dex utama Solana: Raydium, Jupiter, Orca dan Meteora, yang lebih baik?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!