Apakah MEV yang dikenali sebagai 'Hutan Gelap' Ethereum?

Ciri tersendiri blockchain ialah ketelusan dan kebolehkesanannya melebihi kebanyakan sistem di dunia, tetapi masih terdapat permainan yang tidak kelihatan di belakangnya! MEV (Miner Extractable Value/Maximum Extractable Value) ialah hutan gelap yang tersembunyi, yang mungkin berada di belakang setiap transaksi.

Sejak 1 Januari 2020, mengikut statistik yang berkaitan, MEV yang diekstrak bernilai sekurang-kurangnya AS$900 juta, dan MEV yang diekstrak meningkat dengan pesat.

Jadi apakah maksud MEV? Apakah jenis khusus yang ada? Apakah kesannya? Jom datang tengok.

01
Apakah MEV?

Pada tahun 2019, seorang penyelidik kontrak pintar mula-mula mencadangkan istilah MEV, iaitu singkatan daripada Miner Extractable Value, yang bermaksud Miner Extractable Value With the, dalam pembangunan Ethereum Bukti bahawa PoS dipanggil Nilai Boleh Ekstrak Maksimum——Nilai Boleh Ekstrak Maksimum.
Konsep MEV pada asalnya dikaitkan dengan rangkaian Ethereum, apabila Ethereum menggunakan mekanisme konsensus Bukti Kerja (PoW). Di bawah mekanisme ini, apabila pengguna menyerahkan transaksi pada rantaian blok, maklumat transaksi tidak akan direkodkan dengan serta-merta dalam blok, tetapi akan diletakkan buat sementara waktu dalam kumpulan transaksi awam yang belum selesai, yang semua orang boleh Lihat kandungannya.

Arbitrageur dan pelombong boleh memantau kumpulan transaksi ini dan menggunakan ini untuk memaksimumkan keuntungan Contohnya, dalam proses pembungkusan blok,
pelombong boleh menggunakan kuasa mereka sendiri untuk mengisih urus niaga yang diserahkan dan meletakkan urus niaga mereka sendiri di hadapan daripada pengguna, ia meningkatkan kos untuk pengguna sebenar untuk membeli token, dan kos tambahan yang dibayar oleh pengguna tolak gas yang dibayar oleh pelombong untuk transaksi ialah keuntungan yang diperoleh oleh pelombong. Istilah "pelombong boleh mengeluarkan nilai" semakin muncul.

Walaupun proses perlombongan blok adalah adil, pelombong mempunyai kawalan yang ketara ke atas urus niaga yang masuk ke dalam rekod blok. Ia juga boleh difahami bahawa

MEV ialah cukai halimunan yang dikenakan oleh pelombong dan penimbang tara ke atas pengguna biasa tanpa persetujuan pengguna.
Menjelang September 2022, Ethereum akan melengkapkan penggabungan dan mekanisme konsensus akan ditukar daripada PoW kepada PoS.
Dengan cara ini, blok baharu pada rangkaian Ethereum tidak lagi diuruskan oleh pelombong, tetapi dicipta oleh pengesah. Walau bagaimanapun, memandangkan blok itu masih dibuat, sesiapa yang memilih urus niaga untuk ditambah dalam susunan mana akan membuat keputusan yang mengeluarkan sebanyak mungkin keuntungan daripada blok tersebut.
Pada masa ini, pelombong telah menjadi pengesah, dan pada masa ini banyak robot strategi dan peserta rangkaian lain (juga dikenali sebagai pencari) yang memfokuskan pada transaksi DeFi juga telah memasuki peringkat mengekstrak MEV, bersaing untuk keuntungan transaksi keistimewaan eksklusif pengeluar/pengesah blok.


Jadi, julat orang yang memperoleh MEV dalam konteks PoS telah menjadi lebih besar, tetapi tujuan semua orang tidak berubah, dan mereka semua menyasarkan untuk memperoleh manfaat maksimum. Oleh itu, MEV kini lebih dikenali sebagai Nilai Boleh Diekstrak Maksimum - nilai boleh diekstrak maksimum.

02
Apakah jenis MEV?

Pada masa ini, MEV muncul di rantaian blok dalam cara arus perdana berikut dalam medan DeFi:

· Timbangtara DEX

Timbang tara DEX ialah cara paling mudah dan paling terkenal untuk memperoleh keuntungan melalui operasi MErtun . Oleh itu, ia juga yang paling kompetitif. Begini cara ia berfungsi:

Jika dua DEX menawarkan Token pada dua harga berbeza, maka seseorang boleh membeli Token pada DEX berharga rendah dan membeli Token pada DEX berharga lebih tinggi dalam satu transaksi P2P (juga dipanggil transaksi atom) Dijual pada DEX. Disebabkan oleh mekanisme desentralisasi telus blockchain, ini adalah model arbitraj sebenar dan bebas risiko.

· Liquidation

Pembubaran perjanjian pinjaman menyediakan satu lagi peluang arbitraj MEV yang juga terkenal. Kerana DeFi membolehkan pengguna membuat pinjaman menggunakan aset digital yang didepositkan sebagai cagaran. Sekiranya terdapat ketidaktentuan pasaran dan nilai cagaran jatuh di bawah harga tertentu, aset tersebut akan dipaksa untuk dibubarkan. Kontrak pintar yang terlibat biasanya membayar ganjaran atau yuran kepada transaksi yang mencetuskan pembubaran paksa.

Situasi ini mewujudkan peluang MEV, apabila mana-mana pencari atau pengeluar blok yang menjalankan bot menemui transaksi sedemikian dan boleh memasukkan transaksi pembubaran mereka sendiri dalam blok sebelum orang lain, dengan itu mengekstrak nilai ganjaran.

· Tawaran Sandwic Sandwic

Perdagangan sandwic juga merupakan kaedah arbitraj MEV yang biasa, juga dikenali sebagai Serangan Sandwich Ia adalah kaedah serangan yang menggunakan dagangan awalan untuk menyerang transaksi untuk arbitraj.

Untuk mencapai transaksi sandwic, pencari memantau mempool transaksi DEX yang besar, mencari transaksi yang belum selesai, dan kemudian cuba mengapit mangsa dengan transaksi berikutnya. Prinsip kerja adalah seperti berikut:

Andaikan pengguna perlu membeli U untuk membeli X di BSC Apabila pencari menyedari transaksi tersebut, mereka akan menggunakan gas yang lebih tinggi untuk membeli X secara preemptive dibeli pada harga yang lebih tinggi, dan pencari kemudiannya menjual. X dibeli dengan untung.

Apabila kadar pertukaran silang teori dan kadar pertukaran sebenar aset digital X dan Y adalah berbeza dengan ketara, apabila pencari melihat bahawa transaksi X digunakan untuk Y, mereka akan membeli Y sebelum pemegang X. Pencari tahu bahawa transaksi mangsa akan meningkatkan harga aset Y, dan dengan itu merancang untuk membeli aset Y pada harga yang lebih rendah, membolehkan mangsa membeli Y pada harga yang lebih tinggi.

· NFT MEV

MEV dalam ruang NFT ialah fenomena baru muncul dan tidak semestinya menguntungkan. Walau bagaimanapun, memandangkan urus niaga NFT berlaku pada blok yang sama yang dikongsi oleh semua transaksi Ethereum yang lain, pencari juga boleh menggunakan teknologi yang serupa dengan peluang MEV tradisional dalam pasaran NFT.

Sebagai contoh, jika NFT popular turun harga dan pencari mahu NFT atau kumpulan NFT tertentu, mereka boleh memprogramkan transaksi untuk menjadikan mereka barisan pertama untuk membeli NFT, atau mereka boleh Beli keseluruhan portfolio NFT dalam satu transaksi. Atau, jika NFT tersilap disenaraikan pada harga yang rendah, pencari boleh mengambilnya sebelum pembeli lain.

Secara amnya, arbitraj DEX, pembubaran dan perdagangan sandwic semuanya merupakan peluang MEV yang sangat terkenal, tetapi ini adalah untuk pengesah dan tidak mungkin menguntungkan bagi pencari baharu, manakala NFT MEV adalah untuk pencari Katakan terdapat lebih banyak peluang.

03
Apakah kesan MEV?

MEV boleh dibahagikan kepada MEV jinak, MEV buruk dan MEV bencana.

MEV yang baik Terutamanya merujuk kepada perdagangan arbitraj dan pembubaran, tujuannya adalah untuk membuat urus niaga berjalan dengan lebih lancar dan meningkatkan kecekapan dan kecairan pasaran

MEV yang buruk Terutamanya berlaku dalam dagangan arbitraj robot, dsb. . Sebagai contoh, serangan sandwic mencipta keuntungan dengan mengorbankan pedagang; Operasi biasa Ethereum.

Atas ialah kandungan terperinci Apakah MEV yang dikenali sebagai 'Hutan Gelap' Ethereum?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!