Apakah LSD seterusnya dengan nilai pasaran 100 bilion dolar AS?

Selepas peningkatan Ethereum Shanghai, 565,000 ETH mengalir ke dalam perjanjian Staking Cecair Sehingga 24 Mei 2023, jumlah nilai yang dikunci dalam perjanjian pertaruhan cecair seperti Lido Finance dan Coinbase melebihi AS$18.3 bilion.

Menurut data DefiLlama, dengan keluaran masa naik taraf Ethereum Shanghai, TVL Liquid Staking mula mengatasi peminjaman DeFi dan dengan kukuh menduduki tempat kedua pada awal Mac, dan kini telah melepasi DEX untuk menjadi yang pertama.

Sejajar dengan itu, Derivatif Staking Cecair (landasan penentuan kualiti terbitan kecairan) telah menjadi trend pembangunan terkini dalam bidang DeFi, malah dianggap sebagai naratif penyulitan yang paling dinanti-nantikan pada tahun ini.

Jadi, apakah sebenarnya yang dimaksudkan dengan Liquid Staking dan Liquid Staking Derivatives (selepas ini dirujuk sebagai LSD)? Apakah kebaikan dan keburukan? Apakah prospek masa depan? Jom tengok.

01
Apakah Staking Kecairan dan LSD?

Daripada pelancaran rantaian suar Ethereum pada tahun 2020, pemegang ETH boleh menjadi pengesah nod pada rantaian suar dengan mempertaruhkan 32 ETH dan menerima ganjaran ETH tambahan Selepas itu, taruhan ETH bermula, Dan ia akan datang The Ethereum Shanghai tidak lama lagi peningkatan akan membolehkan pengguna membuka kunci ETH mereka yang dipertaruhkan sebelum ini, memperoleh kecairan dan memperoleh pendapatan.

Ikrar, juga dikenali sebagai Staking, bermakna pengguna mengunci aset mereka dalam tempoh tertentu boleh menjadi pengesah nod pada rantaian suar dengan mencagarkan 32 ETH Ini adalah proses Staking, tetapi model ini Maksudnya mereka akan terlepas peluang untuk berdagang ETH untuk mengaut keuntungan.

Ini sama seperti deposit bank tradisional Melainkan anda mengeluarkan wang, wang yang didepositkan tidak boleh digunakan untuk tujuan lain pada masa yang sama.

Walau bagaimanapun, pembangunan Liquid Staking membolehkan pemegang ETH menerima ganjaran staking semasa menggunakan ETH mereka mengikut kehendak mereka. Ini memastikan bahawa pemerhati menerima ganjaran pertaruhan dan peluang untuk menggunakan ETH dalam urus niaga luaran, seterusnya membantu mereka memaksimumkan pulangan dan menjana berbilang aliran hasil.

Menurut artikel sebelumnya, disebabkan sifat ETH yang terkunci, Liquid Staking dicipta untuk membolehkan pengguna memperoleh pelbagai faedah melalui pertaruhan cecair Walau bagaimanapun, menerima ETH untuk mencagarkan ETH memerlukan pemberian Token resit kepada pengikrar ini Token dipanggil Liquidity Staked Derivative (LSD) kecairan.

LSD ialah token kecairan, yang bersamaan dengan stand-in Token yang dicagarkan, tetapi fungsinya serupa dengan Token yang dicagarkan, seperti menjual, menyediakan kecairan, memberi pinjaman, menggunakan sebagai cagaran, dsb., supaya anda boleh memperoleh Dapatkan pendapatan tambahan sebagai tambahan kepada pendapatan pertaruhan.

02
Apakah kelebihan dan kekurangan LSD?

Token "Gadai Janji" secara amnya bermaksud menyimpannya pada rantaian untuk satu tempoh masa untuk membantu meningkatkan keselamatan rangkaian blockchain, tetapi kelemahannya ialah Token ini tidak boleh digunakan apabila diperlukan, dan kemunculan LSD membolehkan kami untuk Selepas mempertaruhkan token, anda boleh menggunakan token dipertaruhkan ini di tempat lain dalam DeFi sambil masih menerima ganjaran melalui pertaruhan.

Ia bukan sahaja dapat meningkatkan keselamatan dan kestabilan rangkaian blockchain, tetapi juga mengekalkan fleksibiliti pemegang untuk menguruskan aset Token mereka untuk menggalakkan lebih ramai orang mempertaruhkan Token mereka dan mengambil bahagian dalam dunia DeFi, akhirnya menjadikan semua Orang yang berkaitan manfaat, ini adalah kelebihan terbesar LSD.

Tetapi ada kelebihan dan kekurangan, dan LSD juga ada kekurangannya.

Isu utama ialah kemungkinan "menebas" , di mana jika salah laku staker dikesan, walaupun ia tidak disengajakan, mereka mungkin kehilangan sebahagian daripada token yang dipertaruhkan. Oleh itu, pelabur perlu mempertimbangkan risiko sebelum membuat keputusan untuk mengambil bahagian dalam protokol pertaruhan kecairan.

Isu lain ialah risiko kontrak pintar Jika kontrak pintar yang mengendalikan derivatif ini mempunyai kelemahan atau ralat dan malangnya digodam, semua aset dan derivatif yang dicagarkan pada kontrak ini mungkin hilang secara kekal.

03
Pembangunan masa depan LSD

Dengan selesainya naik taraf Shanghai dan inovasi dan pembangunan berterusan trek LSD, landskap kompetitif LSD akan berubah. Dengan keupayaan mempertaruhkan yang dipertingkatkan, Pemegang token mempunyai lebih banyak pilihan dan ciri apabila memilih rantaian blok, seperti pengesahan tanpa kebenaran, perlindungan slash dan kecekapan cukai, yang bermakna keselamatan yang lebih baik untuk staker dan fleksibiliti.

Peralihan ini juga membawa peluang baharu kepada ekosistem DeFi yang lebih luas. Pembangunan LSD membolehkan lebih ramai pengguna mengambil bahagian dalam staking, dan kecairan akan mengalir ke LSD, sekali gus mewujudkan kecairan yang lebih besar dalam protokol DeFi yang menggunakan LSD, membentuk kesan Matthew.

Secara keseluruhan, masa depan LSD adalah cerah, dengan potensi untuk meningkatkan persaingan dan keupayaan yang dipertingkatkan. Apabila lebih ramai pengguna mengambil bahagian dalam mempertaruhkan, ekosistem DeFi yang lebih luas akan mendapat manfaat, menyediakan peluang baharu untuk pelabur dan berpotensi meningkatkan kecekapan dan inovasi dalam ruang.

04
Ringkasan

Secara keseluruhannya, Liquid Staking ialah sistem generasi baharu yang membolehkan pengguna memperoleh pendapatan pasif daripada aset mereka. Ini melangkaui masalah tradisional mengunci dana mereka tanpa dapat menggunakannya, dan sebaliknya menyediakan pengguna dengan versi cair aset mereka untuk digunakan pada platform lain.

Atas ialah kandungan terperinci Apakah LSD seterusnya dengan nilai pasaran 100 bilion dolar AS?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!