今年以來，以人工智慧(AI)為主題，英偉達、蘋果等大型科技股帶動美股市場持續上漲，美股四大指數之一的標普500指數更是連續創下了31次歷史新高。
然而，高盛集團在近期一份報告中提醒投資者，美股回檔風險正在逐漸上升，現在可能是踩住煞車的好時機，投資者應適當保持謹慎，採用相應避險策略對沖風險。
高盛分析師：4大因素看跌美股
分析師指出，目前正在增加的風險因素包括：
美國赤字不斷擴大，今年的赤字預計將達到1.9兆美元，比4個月前的預期增加了4,000億美元
散戶和機構投資者正在持續增加股票曝險
與今年Q1相比，Q2的美股熱度主要由少數幾隻股票推動，歷史表明，漲幅集中度提高，回調風險也會相應增加
美國GDP成長率預計從2023年下半年的4.1%放緩至2024年上半年預計的1.7%，而失業率則在三個月移動平均的基礎上從3.5%上升至3.8%。高盛指出，由於實際收入成長下降和消費者情緒軟化，預計經濟將持續弱勢成長。
因此，高盛集團全球避險基金業務主管Tony Pasquariello建議：鑑於當前避險成本較低，投資者可以透過看跌期權等工具為投資提供避險策略，同時保留高品質的持股。隨著全球選舉週期的展開，市場波動性可能會逐漸上升。目前標普500指數10日波動率僅5%，處於極低水準。
不過，Tony Pasquariello也表示，他的警告並非是指投資人要逃離市場，而是呼籲投資人保持謹慎和紀律。他指出：只要經濟和企業獲利持續成長，大幅拋售的情況很少發生。
摩根大通：標普500指數年底將跌至4,200點
相對於高盛的謹慎觀點，摩根大通分析師Marko Kolanovic則更為悲觀，作為最看空美股的專家之一，他預計標普500指數在年底將跌至4,200點：標普500到年底前將比目前水位重挫23%，下挫至4,200點。
比特幣將遭美股拖垮？
由於比特幣與美國股市的相關性在六月已經達到18個月以來的最高水平，比特幣與納斯達克的30天相關係數在六月初自2022年以來首次增長至0.64。
因此，假如美股市場真如專家所言出現大幅回調，那可能會引發比特幣持續拋售的狀況，請投資者小心進慎。
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