做市是金融市場的基本特徵，對於提供流動性和進行交易至關重要。做市商承諾始終買賣資產，從而形成交易量和市場，供他人高效交易。
做市商是金融市場的重要參與者，透過承諾買賣資產來提供流動性並促進交易每時每刻。在加密貨幣領域，做市商在創造健康市場和促進價格發現方面發揮著至關重要的作用。 Yellow Capital 執行長 Camille Meulien 強調了有效做市的重要性，這需要強大的風險管理、策略性訂單放置、持續的市場監控以及對不同條件的適應能力。
與 Yellow Capital 一起深入探索加密世界做市商並探索其最佳績效策略，最終為更有效率、更穩定的市場做出貢獻。
為什麼交易量如此重要？
縱觀歷史，加密貨幣市場的高交易量表明市場活躍、健康，擁有足夠的流動性進入和退出頭寸。這些交易量有助於價格發現，顯示對市場的信心並降低價格大幅波動的可能性。
做市商透過不斷下達買入和賣出訂單來為這些交易量做出貢獻，旨在保持交易操作的活力並為其他市場參與者提供便利.
什麼是加密貨幣做市？
做市涉及透過不斷買賣特定資產，為不同的加密貨幣交易對策略性地提供流動性，為新交易者和投資者的有機成長創造健康的交易環境。
流動性是加密貨幣市場的命脈。沒有它，市場就會變得空虛且不活躍。流動性（具有流動性）意味著資產可以輕鬆地在市場上買賣，並且可以在不經歷太大價格變化的情況下處置。
MM（做市商）透過管理訂單簿來增加流動性，同時提高價格的穩定性和交易者之間的信心。
最初，做市業務的想法是從買賣價差中受益，即買入價（買入價）和賣出價（賣出價）之間的差額。
市場的演變雖然做市商傳統上透過點差賺取主要利潤，但隨著時間的推移，加密貨幣做市商已經轉移了注意力，提供了一系列服務。他們現在充當市場參與者的中間人，在早期階段進行投資，並協助加密項目推出代幣甚至孵化。可以毫不誇張地說，做市商已經成為最有影響力和最重要的加密貨幣市場參與者之一。
做市商到底是做什麼的？
管理買賣價差
買賣價差是買方為資產支付的價格（出價）與賣方接受的價格（要價）之間的差額。
做市商調整價差以減少建立穩定性和交易量，創造套利機會，有時甚至可以獲利。
他們透過以下步驟來做到這一點。
設定買價和賣價
優秀的做市商有競爭力地設定買價和賣價以吸引交易同時管理風險。他們考慮當前的市場價格、波動性和交易量。
例如，在劇烈波動期間，做市商可能會擴大點差，以應對價格波動風險的增加。
市場條件適應
市場條件可能會快速變化，一個好的做市商必須改變訂單以適應當前的市場狀況。
例如，當市場整體處於上升趨勢時，做市商會調高出價以獲得競爭優勢，並稍微降低要價
相反，在下跌趨勢中，他會降低買價並調整賣價來控制風險。
訂單規模管理
平衡訂單規模對於做市商來說至關重要。一方面，下太大的訂單會使實體面臨太大的風險 - 同時，下的訂單太小可能不會使流動性提供業務對流動性提供者有價值。
例如，做市商可能會在交易活動繁忙期間增加訂單規模，以便能夠完成大額交易。
訂單更新的頻率使做市商保持競爭力並積極監管風險。他們使用自動交易系統根據市場走勢改變價格來幫助即時調整訂單。
たとえば、重要なニュース項目によって価格が変更された場合、システムは注文レベルを適切な量に保つために必要な調整を自動的に行います。
注文帳を管理する
注文帳は買い注文と売り注文のリストです。資産について、価格レベルごとに整理されています。これは、各価格で利用可能な資産の量を示します。
さまざまな価格ポイントでの注文数に関して注文簿に反映される市場の深さは、市場センチメントと取引活動を示します。
暗号マーケットメーカーは、適切な注文簿に責任があります。高いボラティリティや望ましくないアクションから価格を保護するための構造と深度を設定します。
これは以下の手順に従って行われます。
注文帳の深さを管理する
注文帳の深さは市場を安定させるために非常に重要です。さまざまな価格レベルで買い手と売り手から十分な注文が存在する必要があります。
マーケットメーカーは、適切な深さを確保するために、さまざまな価格レベルで注文を出し、流動性が常に存在することを保証します。これにより、単一取引による大幅な価格変動がなくなります。
大量注文の処理
大量注文は、市場に出たときに価格に大きな影響を与える可能性があります。優れたマーケットメーカーは、これらの取引を独自の注文で吸収することでこれに対処します
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