以太幣 (ETH) 質押格局一覽：近 70% 的機構投資者正在參與

根據 Blockworks Research 的報告，持有以太坊的機構投資者中有 69.2％ 參與了平台原生 ETH 代幣的質押。

機構加大 ETH 質押力度，但第三方平台占主導地位

Blockworks Research 的一份新報告揭示了機構參與以太坊 (ETH) 質押的情況，顯示持有 ETH 的機構投資者中有近 70% 正在參與質押網絡的原生代幣。

根據報告的調查結果，這些機構投資者中的絕大多數（佔78.8%）被認定為投資公司和資產管理公司。這突顯了 институционал 對加密貨幣領域的興趣和參與日益增長，特別是在 ETH 質押方面。

有趣的是，報告還表明，超過五分之一（22.6%）持有ETH 或基於ETH 的流動性質押代幣（LST）的機構受訪者表示，這些資產佔其總投資組合配置的60% 以上，展現了一些機構投資者對ETH 的大膽興趣。

該報告還描繪了自合併升級期間網路從工作量證明 (PoW) 過渡到權益證明 (PoS) 共識機制以來以太坊質押格局的演變。

目前，網路上有近 110 萬個鏈上驗證者質押了 3,480 萬個 ETH。合併後，只有在 2023 年 4 月 Shapella 升級後，以太坊網路的參與者才被允許提取他們的 ETH。

經過初始階段的 ETH 提現，網路中出現了穩定的資金流入，顯示對 ETH 質押的需求強勁。目前，ETH 總供應量的 28.9% 被質押，使其成為質押資產美元價值最高的網絡，價值超過 1,150 億美元。

要注意的是，質押 ETH 的年化報酬率約為 3%。隨著質押的 ETH 增加，收益率也會成比例下降。然而，網路驗證者還可以在網路活躍期間透過優先交易費賺取額外的 ETH。

任何人都可以參與 ETH 質押，無論是作為單獨質押者還是將其 ETH 委託給第三方質押平台。雖然單獨質押可以讓質押者完全控制他們的 ETH，但它的進入門檻很高，需要質押至少 32 個 ETH——以當前市場價格 2,616 美元計算，價值超過 83,000 美元。

另一方面，持有者可以透過第三方抵押者以低至 0.1 ETH 的金額抵押，但必須放棄對其資產的某種程度的控制。最近，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 強調需要降低 ETH 獨立質押者的准入要求，以確保更大程度的網路去中心化。

目前，大約 18.7% 的質押者是單獨質押者。然而，趨勢表明，由於進入門檻高和鎖定資金效率低下，單獨質押正在失去人氣。報告解釋：

一旦鎖定質押，ETH 就不能再用於整個 DeFi 生態系統中的其他金融活動。這意味著人們無法再為各種 DeFi 基元提供流動性，也無法抵押自己的 ETH 來獲取貸款。這為單獨的質押者帶來了機會成本，他們還必須考慮質押 ETH 的動態網路獎勵率，以確保他們最大化風險調整後的收益潛力。

因此，第三方質押解決方案在 ETH 質押者中變得越來越受歡迎。然而，此類平台（以中心化交易所和流動性質押協議為主）引起了人們對網路中心化的擔憂。

使用第三方質押平台的 ETH 質押者中，近 48.6% 只使用一個整合平台，例如 Coinbase、Binance、Kiln 等。

報告重點介紹了推動機構投資者使用第三方平台的關鍵因素，包括平台聲譽、支持的網絡、定價、入門便利性、有競爭力的成本和平台專業知識。

儘管以太坊質押生態系統正在不斷發展，但這種成長尚未反映在 ETH 的價格中。 ETH 在很長一段時間內相對於 BTC 的表現明顯落後，直到最近在美聯儲 (Fed) 決定降息後才獲得關注。

儘管如此，一些加密研究公司仍然對 ETH 相對於 BTC 的潛在反彈持樂觀態度，持有 ETH 的機構投資者正在參與質押該平台的原生 ETH 代幣。其中，78.8%是投資公司和資產管理公司。

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值得注意的是，略超過五分之一的機構投資者（即22.6%）的受訪者表示，ETH 或基於ETH 的流動質押代幣(LST) 佔其總投資組合配置的60%以上。

報告指出，自從網路在合併升級期間從工作量證明 (PoW) 過渡到權益證明 (PoS) 共識機制以來，以太坊的質押格局發生了巨大的轉變。

目前鏈上驗證人數量接近110萬

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