Placeholder: DeFi 之後，區塊鏈的下一個時代是什麼？

原文标题：Onchain Finance Is Thriving; What’s Next?

原文作者：Mario Laul

去中心化的公共区块链网络已经存在了大约 15 年，与之相关的加密资产目前正在经历第四次大的市场周期。这些年来，尤其是自 2015 年以太坊推出以来，我们花费了大量时间和资源来构建理论，并开发基于这些网络的应用程序。虽然这些网络在金融用例方面的进展已经非常显著，但其他类型的应用却举步维艰，其主要原因是由于在 “去中心化” 所带来的限制下，提供可扩展和丝滑的用户体验的复杂性，以及不同生态和标准的碎片化。然而最近的技术进步，让无论是区块链行业内还是行业外的应用不仅变得更加可行，而且其必要性比以往任何时候都更加明显。

区块链采用的早期是由其核心功能的相当狭隘的定义驱动的，即：在不依赖传统金融或政府机构等中心化中介的情况下实现数字资产的安全发行和追踪。无论我们谈论的是 BTC 和 ETH 等区块链原生同质化代币，还是国家货币和传统证券等链下资产的链上化，还是代表艺术品、游戏道具或任何其他类型的数字产品或收藏品的非同质化代币 （NFT），区块链都会跟踪这些资产，并允许任何有互联网连接的人在全球范围内交易它们，而无需触及中心化的金融轨道。鉴于金融业的规模和重要性，特别是在日益增长的数字化、全球化和金融化的背景下，仅此一项就足以证明区块链是一个极具革命性的技术，也足以吸引全球目光。

在这个狭隘的框架内，除了底层资产账本以及维护它们的去中心化网络之外，目前还有五种具有显著产品市场适应性的区块链应用：用于发行代币的应用、用于存储私钥和转移代币的应用（钱包）、用于交易代币的应用（包括去中心化交易所 DEX）、用于借贷代币的应用，以及使代币相对于传统法定货币具有可预测价值的应用（稳定币）。在撰写本文时，在加密市场数据聚合器 Coingecko 上列出的加密资产数量已经超过了 13,000，总市值为约 2.5 万亿美元，日交易量超过了 100 亿美元。其中近一半的价值集中在单一资产 BTC 中，另一半的绝大部分分布在前 500 强的资产中。然而，代币的长尾曲线很长，且在不断增长，尤其是在 NFT 也被纳入其中之后，由此可以看出市场对区块链作为数字资产分类账的需求有多大。

根据最近的统计，全球有约 4.2 亿人持有加密代币，尽管他们中的许多人可能从未或很少与去中心化应用交互。来自硬件钱包制造商 Ledger 的一份报告显示，其 Ledger Live 软件的月活用户约 150 万，而软件钱包提供商 MetaMask 和 Phantom 分别声称其月活用户为约 3000 万和约 320 万。结合每日约 5-100 亿美元的 DEX 交易量、约 30-350 亿美元的链上借贷市场锁定价值，以及约 1300 亿美元的稳定币市值，从这些数字可以看出，相对于传统金融和金融科技而言，上述五类应用的当前采用水平仍然很低，但仍然很重要。诚然，这些数字应该考虑最近加密资产价格飙升的背景因素，但随着区块链监管越来越完善（现货比特币 ETF 的批准和欧洲的 MiCA 等量身定制的监管框架），它们也可能会继续吸引新的资本和用户，尤其是在与传统金融资产和机构日益融合的背景下。

Однако финансовые приложения, такие как токены, кошельки, DEX, кредитование и стейблкоины, — это лишь верхушка айсберга приложений, которые могут быть построены на универсальных программируемых блокчейнах. Измерение внедрения блокчейна не должно ограничивать его узкими рамками расширенного реестра активов, а скорее рассматривать его в более широком контексте, например, как более общую замену централизованных баз данных и платформ веб-приложений. Число глобальных разработчиков в настоящее время приближается к примерно 30 миллионам, однако, согласно последнему отчету разработчиков Crypto от Electric Capital, в публичных блокчейнах по-прежнему работает менее 25 000 активных разработчиков в месяц, и только около 7 000 из них занимают должности на постоянной основе. Эти цифры указывают на то, что блокчейн в настоящее время сильно отстает от традиционных программных платформ с точки зрения привлечения разработчиков. Однако число разработчиков с опытом разработки Crypto не менее 2 лет увеличивается в течение пяти лет подряд, а количество участников в каждой экосистеме превышает 1000. Кроме того, Crypto привлекла более 90 миллиардов долларов США в виде венчурных инвестиций. капитал за последние 6-7 лет. Хотя подавляющее большинство этих средств действительно используется для создания базовой инфраструктуры блокчейна и основных услуг децентрализованного финансирования (DeFi) (которые известны как столпы развивающейся ончейн-экономики), также можно увидеть, что инвестиции капитала в Африка Существует также значительный интерес к финансовым областям, ориентированным на коммунальные услуги, таким как онлайн-идентификация, игры, социальные сети, цепочки поставок, Интернет вещей и цифровое управление, и это лишь некоторые из них. Итак, насколько успешны эти типы приложений в наиболее зрелых и широко используемых блокчейнах смарт-контрактов?

Существует три основных показателя, которые могут измерять интерес рынка к конкретным блокчейнам и приложениям: ежедневные активные адреса, ежедневный объем транзакций и ежедневные расходы на комиссии. Прежде чем интерпретировать эти показатели, важно понимать, что эти показатели легко могут быть искусственно завышены, поэтому эти цифры можно использовать только в качестве очень грубой оценки. По данным онлайн-агрегатора данных Artemis, за последние 12 месяцев шесть сетей выделялись по всем трем показателям (каждая сеть вошла в топ-6 как минимум по двум показателям): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Солана и ТРОН. Четыре сети (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) используют виртуальную машину Ethereum (EVM) и, следовательно, извлекают выгоду из универсальности инструмента Solidity (языка программирования, созданного специально для EVM) и сетевых эффектов. И NEAR, и Solana имеют свои собственные среды выполнения. Оба в основном основаны на Rust. Хотя Rust более сложен, он имеет различные преимущества в производительности и безопасности по сравнению с Solidity, а также быстро развивается за пределами индустрии блокчейнов.

#########################################################################################################активные активности во всех шести сетях сосредоточены на 20 лучших приложениях, ежедневные активные адреса (неточные данные) приложений после топ-20 упадут до тысяч или даже сотен, в зависимости от сети. По состоянию на март 2024 года, на примере среднего дня, на топ-20 приложений приходилось 70-100% от трёх рассматриваемых показателей, среди которых наибольшая концентрация у Tron и NEAR, а наименьшая у Ethereum и Polygon. Во всех сетях топ-20 приложений в основном состоят из приложений, связанных с токенизацией, кошельками и DeFi (биржами, кредитованием, стейблкоинами), при этом лишь немногие или очень немногие приложения не попадают в эту категорию (каждая сеть 0–4). Помимо мостов для передачи стоимости между различными блокчейнами и торговыми рынками NFT (оба из которых следует включить в категорию передачи и обмена активами), немногими оставшимися исключениями обычно являются игровые или социальные приложения. Однако в 5 из 6 случаев доля приложения в общей сетевой активности очень низка, например, лучший показатель Polygon составляет менее 20%, но часто менее 10%. Единственным исключением является Near, но его использование очень сконцентрировано: на два приложения Kai-Ching и Sweat приходится около 75-80% всей активности в сети, а всего менее 10 приложений с более чем 1000 активных адресов в день. . #####################

Все вышеперечисленное отражает наследие раннего развития блокчейна и еще больше укрепляет его основную ценность как реестра цифровых активов. Распространенная критика отсутствия приложений у блокчейнов явно необоснованна, поскольку их основной функцией является программируемая финансиализация и безопасный расчет токенизированной стоимости. Предложения активов, кошельки, DEX (или более широкие биржи), протоколы кредитования и стейблкоины настолько хорошо подходят рынку продуктов просто потому, что они так тесно связаны с этой целью. Учитывая относительно простую бизнес-логику и сильные петли положительной обратной связи между этими пятью блокчейнами, неудивительно, что первое поколение ведущих блокчейнов смарт-контрактов имело тенденцию в первую очередь обслуживать приложения в этом узком финансовом случае. А поскольку использование многих приложений блокчейна с нефинансовой полезностью также в конечном итоге связано с токенизацией и финансиализацией, эти пять финансовых приложений, вероятно, по-прежнему будут доминировать в основных блокчейнах общего назначения в долгосрочной перспективе.

Но что это означает для более амбициозного видения блокчейна как универсальной платформы приложений? На протяжении многих лет двумя самыми большими проблемами, с которыми сталкивается криптоиндустрия, были 1) масштабируемость блокчейна (как пропускная способность, так и стоимость) и 2) обеспечение простого пользовательского опыта без ущерба для децентрализации и гарантий безопасности базовой инфраструктуры. С точки зрения масштабируемости обычно используются два решения: более интегрированная архитектура и более модульная архитектура относятся к первому, тогда как Ethereum и его экосистема уровня 2 (роллапы) демонстрируют второе. На самом деле эти два подхода не являются взаимоисключающими, и между ними существует значительное совпадение и совпадение. Но что еще более важно, это зависит от того, нужно ли рассматриваемому приложению делиться состоянием с другими приложениями и максимизировать компонуемость, или оно меньше озабочено беспрепятственной функциональной совместимостью, но стремится извлечь выгоду из полного суверенитета над своим управлением и экономикой. Оба подхода в настоящее время являются зрелыми вариантами масштабирования. блокчейны.

Кроме того, мы добились значительного прогресса в улучшении удобства работы конечных пользователей с приложениями блокчейна. В частности, благодаря достижениям в таких технологиях, как абстракция учетных записей, абстракция цепочек, агрегирование доказательств и легкая проверка клиента, теперь есть способы безопасно устранить некоторые из основных препятствий пользовательскому опыту, которые преследовали Crypto в течение многих лет, например, необходимость сохранять конфиденциальность. ключи или мнемонические условия, необходимость платить комиссию за транзакцию, ограничения на восстановление учетной записи и чрезмерную зависимость от сторонних поставщиков данных, особенно в ситуациях с несколькими цепочками. В сочетании с растущим количеством децентрализованных хранилищ данных, проверяемыми автономными вычислениями и другими серверными услугами для повышения функциональности сетевых приложений текущий и предстоящий циклы разработки приложений покажут, станет ли блокчейн глобальной финансовой системой. инфраструктуры по-прежнему играет более общую роль. Учитывая огромное количество сценариев приложений за пределами DeFi, эти варианты использования выиграют от большей отказоустойчивости и лучшего ориентированного на пользователя контроля данных и транзакций, таких как онлайн-идентификация и репутация, публикация, игры, беспроводная связь и IoT. Физическая инфраструктура, такая как (DePin ), децентрализованная наука (DeSci) и решение растущей проблемы аутентичности контента, создаваемого ИИ. Эти варианты использования всегда были привлекательными в теории, а теперь становятся осуществимыми на практике.

以上是Placeholder: DeFi 之後，區塊鏈的下一個時代是什麼？的詳細內容。更多資訊請關注PHP中文網其他相關文章！