假設您擁有一件藝術品、一塊黃金，甚至是房地產，很簡單直觀，對吧？現在想像一下，您能將這些實體資產轉化為可以在線上購買、出售或交易的數位代幣，就和加密貨幣一樣。這就是數位領域中真實世界資產（RWA）的魔法。
RWA 本質上是具有「真實」價值的實體、有形資產，例如房地產、黃金、藝術品，甚至是碳信用額，而這些資產將被數位化，以在區塊鏈上進行交易。數位化的過程（又稱為代幣化）會將這些資產轉換為數位代幣，使它們更容易交易和投資，包括小額資產。這就像擁有一小塊的派，而不需要購買整個派。
將現實世界資產轉變為RWA 的過程，類似於為您的實體資產建立一個數位分身。它包括三個主要步驟：鏈下形式化、資訊橋接以及RWA 協議內的需求和供應：
（1）鏈下形式化：現實世界的資產在現實世界必須是合法的。它的價值、所有權和法律地位需要有明確的定義。這就是我們所考慮的市場價格、所有權歷史和法律文件。我們可以將其視為資產數位化之前的準備階段。
（2）資訊橋接：接著透過代幣化將資產的資訊轉換為數位代幣。該代幣將在它的元數據中包含有關資產的所有基本資訊，例如價值、所有權等。區塊鏈的透明度讓任何人都可以驗證代幣的合法性。在資產受到監管監視的情況下，會在此階段採用監管技術來維持合規性。
（3）RWA 協議的需求和供應：這正是以RWA 為重點的DeFi 協議發揮作用的時刻，因為它們有助於將新的RWA 帶入市場，並激發投資者的興趣。
簡單來說，首先評估和驗證資產的真實性和價值，然後在區塊鏈上表示為數位代幣，每個代幣都會反映該資產價值的一部分。因此，RWA 可以允許您擁有畢卡索作品的數位份額或商業建築的一部分，而無需實際持有該資產。
如果您不熟悉RWA 代幣的話，以下是一些代表性RWA 的簡短介紹：
MakerDAO 及其治理代幣MKR引領了RWA 與DeFi 的整合。它是以太坊上的一個去中心化信貸平台，有支援DAI，它是一種與美元掛鉤的穩定幣，由多種加密貨幣及最近的RWA 支援。 MKR 持有者有權針對關鍵決策投票，包含增加RWA 當作抵押品類型。將RWA 納入MakerDAO 的抵押品組合不僅可以分散風險，還展現出了DeFi 在資產支持方面與傳統金融並行的潛力，可支持DeFi 生態系的穩定和成長。
Compound 是一種開創性的去中心化金融（DeFi）協議，用戶可以透過把加密貨幣存入平台支援的多個資金池之一，以賺取利息。 COMP是其治理代幣，在生態系中扮演重要的角色，可以讓代幣持有者針對協議的變更提出建議和投票。這包含把RWA 整合到平台中的決策，並且可能改變傳統金融資產在DeFi 產業中的使用和互動方式。透過支援RWA，Compound 可以加強其吸引力和功能性，可以當做數位和傳統金融領域之間的橋樑。這還可以促進更廣泛的資產流動性和可使用度。
雖然PROPS可能不會直接促進RWA 與DeFi 的整合，但它體現了區塊鏈承諾的一個重要方面：在數位生態系中達到價值民主化。 PROPS 是一種忠誠度和獎勵代幣，專門為數位平台所設計的，致力於吸引用戶和創作者，確保價值可以回歸會支持和豐富網路的社群。 PROPS 獎勵貢獻和參與的精神和DeFi 中RWA 的更宏觀的願景是一致的，目標都是在數位經濟體系中可以更廣泛地、更公平地分配現實世界中的資產利益。
Ondo Finance 是一種DeFi 協議，致力於降低進入傳統金融和去中心化金融市場的門檻。其原生代幣ONDO的推出，代表著RWA 順暢地被整合進DeFi 生態系的重要一步。透過提供可消除固定收益資產和數位貨幣之間的差距的結構性金融產品，Ondo Finance 利用RWA，以提供多元化的風險和收益組合。這種創新方法可以鼓勵傳統投資者探索DeFi 的相關機會，同時還可以讓加密貨幣投資者利用現實世界資產提供的有形價值和穩定性。
TrueFi 是一種無抵押借貸的DeFi 協議，可以讓貸方賺取利息，並且讓TRU代幣持有者參與治理和質押。在管理平台風險和決策流程方面，TRU 扮演著重要角色，包含擁有將RWA 作為其借貸市場的一部分的潛力。透過促進無傳統抵押品的貸款，並且探索納入RWA 的可能性，TrueFi 正處於結合無抵押加密貨幣貸款和現實世界中的金融資產的可靠性和熟悉度的風口浪尖，這可能會增加此協議對於更廣泛的投資者的吸引力。
Goldfinch Finance 是DeFi 領域中的一位特殊參與者，專注於在不需要加密貨幣抵押品的情況之下，擴大獲取資本的管道。 GFI是其治理代幣，可以讓持有者影響協議的方向，包含其納入RWA 的創新方法。透過提供背後由現實世界業務收入支持，而非數位資產支持的貸款，Goldfinch Finance 證明了RWA 在DeFi 中的多功能性和潛力。這種模式不僅可以讓融資管道民主化，也為了針對DeFi 先前未涉足的新興市場和產業，開啟了全新的投資管道。
Propy 使用區塊鏈技術來簡化房地產交易，使其更容易使用、更透明、更安全。雖然PROPC並不是DeFi 生態系中RWA 的直接推動者，但它代表了一個區塊鏈代幣化和管理現實世界中資產的應用場景。透過在區塊鏈上購買、銷售、管理房地產，Propy 為這些有價值的RWA 能更輕鬆地整合到DeFi 平台中的未來做好了準備，進而加強了房地產產業的流動性和投資機會。
Polymath 致力於透過讓企業可以在區塊鏈上發行和管理證券代幣，以達到取得證券的民主化。 POLYX是Polymath 網路的原生代幣，在這個生態系中扮演著重要角色，可促進交易、支付費用和參與治理。透過其平台，Polymath 可直接促進RWA 融入數位世界，讓投資人更容易使用、交易、管理代表現實世界中資產份額的證券代幣。這不僅擴大了DeFi 產業中可用資產的範圍，還消除了傳統證券市場和新興的去中心化金融世界之間的差距，暗示著一個這兩者之間的界線會越來越模糊的未來。
RWA 的一大優勢是「碎片化」，這意味著個人現在可以擁有現實世界中許多不可分割資產的一部分。如此一來，RWA 即降低了一般投資者的進入門檻，無需大量初始資本，即可實現更廣泛的投資組合多元化。同時，現實世界資產的數位化旨在為那些傳統上缺乏流動性的資產提供流動性。像房地產和藝術品等資產可以輕鬆地在二級市場上進行交易，為賣家提供更快的資金取得管道，並為買家提供更多的投資和出場策略機會。區塊鏈與生俱來的透明度和安全性進一步支持了這個新型資產類別，每筆交易和所有權變更都會記錄在公開分類帳本上並且防止篡改。這種程度的透明度降低了詐騙風險，增加了信任，並可大幅降低與驗證和盡職調查流程相關的成本。
資產所有權的概念在某種程度上也隨著RWA 的發展而演變。代表資產價值一部分的數位代幣改變了傳統的所有權概念，使其更具包容性和適應性。這種觀念的轉變，允許更廣泛的個人參與資產所有權，並與個人的財務能力和目標保持一致。
此外，RWA 可以透過將現實世界資產的穩定性和價值與DeFi 的效率和創新相結合，作為TradFi 和DeFi 之間的橋樑。這種連結不僅將現實世界的經濟價值引入DeFi 生態系，並使其更加穩健，更允許傳統金融市場利用DeFi 的效率進行資產管理和可用性。
當RWA 用作DeFi 生態系中的貸款抵押品時，可以促進即時資產管理和融資，能夠轉變資產槓桿以促進財務成長。與傳統方法相比，這提供了一個更快、更有效率的過程。別忘了，DeFi 和區塊鏈的本質是無國界的，這意味著RWA 的全球可用性將使人們能夠對全球多樣化的資產進行投資。這不僅有助於投資組合多元化，也能幫助實現不同地區投資機會的民主化。
我們必須意識到，這些發展正在挑戰傳統的投資和所有權模式，為更具包容性和互連性的金融未來奠定基礎。從加密貨幣倡導者的角度來看，RWA 帶來了穩定性、多樣性和新的投資機會，使波動的加密貨幣市場對偏好投資有形資產的傳統投資者更有吸引力。
貝萊德最近進軍RWA 領域，象徵著TradFi 和DeFi 融合的關鍵時刻。透過在以太坊上推出貝萊德美元機構數位流動性基金，這家資產管理龍頭不僅認知到了區塊鏈技術的潛力，也在將數位資產融入現有金融生態系方面邁出了重要的一步。該基金以其區塊鏈代幣BUIDL 為代表，利用現金、美國國庫券和回購協議為代幣持有者提供每日收益，有效地將傳統資產的穩定性與區塊鏈技術的創新和效率相結合。
貝萊德和其他TradFi 龍頭加入數位資產代幣化領域的影響是深遠的。此舉預計將注入大量流動性，在推動發展、創新和穩定性的同時解決代幣化資產的估值問題。而加入該領域的TradFi 參與者預計將刺激更清晰、更受支援的監管框架，因為他們將以推動代替阻礙，友善地監管區塊鏈金融產品。這項監管進展對於降低風險和建立投資者信任、加速數位資產主流整合至關重要。此外，貝萊德和區塊鏈公司之間的合作凸顯了傳統金融和區塊鏈之間協作的必要性，這對於建立一個安全、合規和用戶友善的平台至關重要。這種整合趨勢象徵著互相學習的未來，以及更多潛在投資和合作關係，旨在在金融服務中利用區塊鏈技術，將傳統金融與數位資產領域連結起來。
RWA 與加密貨幣領域的整合代表了傳統金融和去中心化金融的演變。隨著這兩個世界不斷融合，創新和成長的潛力似乎是無限的。在貝萊德等TradFi 龍頭的支持，以及區塊鏈技術的巧妙運用下，RWA 有望重塑我們對投資、所有權和金融市場結構的理解。無論是擁有一座摩天大樓的一部分，還是名畫的一小部分，投資的未來已經來臨，而且比以往任何時候都更容易參與、穩定和互連。
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