目录
现实世界资产 (RWA) 是什么？
RWA 代币化是什么？
RWA 代币化的主要用例
- 房地产代币化
- 数位 ADR
- 代币化股票
- 数位债券
- 代币化债务
DeFi 中的 RWA 代币化
- 借贷
- 交易与投资
- 质押和挖矿
RWA 赛道值得关注的币种有哪些？
- RSR（ReserveRights）
- OM（MANTRA）
- POLYX（Polymesh）
- ONDO（OndoFinance）
- MPL（MapleFinance）
代币化 RWA 有哪些好处？
RWA 代币化的风险
RWA 未来展望
总结
RWA 是 Real World Asset 的缩写，中文名为现实世界资产，它涵盖广泛的有形和无形资产，从实体财产和基础设施到智慧财产权和金融合约。而 RWA 代币化是指将这些现实世界资产的一部分的权利转换为区块链上的数位代币。
2024 年 3 月，全球最大资产管理公司贝莱德宣布推出首个在以太坊区块链上发行的代币化基金 BUIDL，导致 RWA 赛道再度火热。贝莱德的行为标志着一种可以从根本上重新定义投资策略的更广泛趋势：现实世界资产 (RWA) 代币化的兴起。
那么，RWA 究竟是什么？RWA 赛道值得关注的币种有哪些？RWA 代币化有何意义、为什么它们在 DeFi 中很重要、其未来前景如何？在本篇文章中，我们将详细进行分析介绍。
現實世界資產RWA是什麼？現實世界資產（RWA）涵蓋廣泛的有形和無形資產，其中包括金融資產（例如股票、債券和股權）、房地產、藝術品、商品和智慧財產權。現實世界資產構成了全球金融價值的很大一部分，2020年全球房地產市場估值高達326.5兆美元，加上黃金等市值高達12.39兆美元，就證明了這一點。儘管這些資產在傳統金融業中佔有重要地位，但它們的利用在去中心化金融（DeFi）領域仍然很大程度上未被充分開發。將現實世界資產納入DeFi領域的潛力引發了關於擴大其範圍的討論。透過這種整合，DeFi參與者將獲得更多的流動性以及新的資產類別以獲得投資回報。值得注意的是，將現實世界資產納入投資策略可能會減輕加密貨幣固有波動性的影響，從而提供更穩定和安全的投資途徑。 DefiLlama的數據描繪了一個漸進的軌跡，顯示截至2023年10月26日收盤，鎖定總價值(TVL)超過60億美元，這表明現實世界資產(RWA)代幣化在加密貨幣領域的崛起。因此，了解什麼是現實世界資產以及隨著DeFi發揮其潛力，接下來，我們將了解RWA代幣化是什麼？ RWA代幣化是什麼？現實世界資產（RWA）代幣化被稱為「下一代市場」，它是區塊鏈產業最大的市場機會之一。理論上，任何有價值的東西都可以被代幣化並帶到鏈上。 RWA代幣化是指將各種資產的權利（從債券和股權到房地產和文化資產）轉換為基於區塊鏈的數字代幣。這種代幣化標誌著這些資產的訪問、交換和管理方式發生了重大轉變，為區塊鏈驅動的金融服務以及以密碼學和去中心化共識為基礎的各種非金融用例釋放了一系列新的機會。據估計，到2030年，現實世界的資產代幣化預計將成為一個價值16兆美元的產業（約佔全球GDP的10%）。它有潛力改變資產的持有、交易和發行方式，對公司、市場產生廣泛影響和投資者。總的來說，RWA代幣化使金融和投資領域更具包容性和便利性，從而實現金融和投資領域的轉型和民主化。該技術還增加了以前非流動資產的流動性，並改變了它們的訪問、交易、轉移和管理方式。 RWA代幣化的主要用例近幾個月來，現實世界資產的代幣化在投資者中越來越受歡迎，因為它使他們能夠進入以前難以或不可能進入的市場。接下來，我們將展示目前RWA代幣化的幾個主要用例：1.房地產代幣化房地產代幣化是重點領域，涉及各種策略，包括：住宅區的部分代幣化：涉及將房地產分成幾個部分，然後賣給開發商、機構和房地產投資者。商業財產的合法代幣化：包括在法律框架範圍內商業財產的代幣化。獎盃代幣化：指黃金地段標誌性且利潤豐厚的建築內的房地產資產的代幣化。 2.數位ADR數位美國存託憑證（ADR）代表外國公司股票的所有權，並透過區塊鏈技術進行交易，簡化了外國股票的交易流程。這項創新顯著降低了相關成本和時間，同時為投資者提供了更高的透明度、安全性和全天候可及性。 3.代幣化股票代幣化股票代表上市或私人公司的所有權，包括利潤分享權和投票權。儘管是數字資產，但它們可以在數字資產交易所進行24/7無縫交易，而不需要傳統的股票經紀人。 4.數字債券數位債券與傳統債券類似，涉及向發行人提供貸款並隨著時間的推移支付利息。借助區塊鏈技術，數位債券可以高效且快速地進行交易，其中許多債券還提供自動優惠券和智慧合約等附加功能。 5.代幣化債務代幣化債務是向發行人發放的貸款的數字表示，並按時間安排還款和利息。代幣化債務交易在區塊鏈平台上進行，與傳統債券交易相比，透明度和效率更高。 DeFi中的RWA代幣化DeFi中的RWA代幣化促進了個人利用其實物資產的創新方法，促進社區參與、個人化甚至遊戲化。根據資產的性質和所使用的平台，可以透過各種策略方法來利用DeFi中的RWA概念來產生收益：1.借貸RWA在藉貸平台上充當可行的抵押品或債務工具，使用戶能夠以可變動或固定利率使用加密貨幣或法定貨幣進行借貸活動。參與者可以使用代幣化的房地產或黃金作為抵押品借入穩定幣，或將穩定幣借給由企業或汽車等資產擔保的代幣化貸款支持的借款人。 2.交易與投資RWA代幣促進交易平台上的無縫交易和投資活動，使用戶能夠以現行市場匯率購買或出售加密貨幣或法定貨幣。參與者可以透過去中心化交易所（DEX）投資代幣化股票或債券，或選擇投資與各種RWA表現一致的代幣化基金或指數。3.质押和挖矿透过奖励平台上的质押或挖矿机制，RWA能够透过在预定期限内锁定资产或向资金池提供流动性来赚取额外的代币或费用。接下来，现在让我们来看看一些已经在进行RWA代币化的DeFi专案。RWA赛道值得关注的币种有哪些？一些著名的DeFi平台已经出现，促进了去中心化金融领域中现实世界资产（RWA）的代币化和利用。一下将列举五个RWA赛道值得关注的项目。1.RSR（ReserveRights）ReserveRights是一个基于区块链的稳定币货币系统，旨在保护高通胀国家的资产，并提供更有效的方式进行全球交易。ReserveRights使用双代币架构，其中包括一个名为Reserve(RSV)的稳定币，由透过智能合约管理的多种资产组合支持。RSV与美元保持1:1挂钩，即1RSV=1美元。RSV旨在为发展中国家提供可靠、强大的生态系统，并帮助降低汇款成本。而另一个代币则是ReserveRights(RSR)，是该协议的实用代币，透过一个机会套利系统，作用在于将RSV维持在1美元的目标价。RSR代币会变动，主要目的在于维持RSV稳定，这点和RSV有所差异。RSR也可以用来对治理提案投票表决，让持有者有权决定ReserveRights生态系的未来发展方向。在计画后期阶段，ReserveRights打算以更多元化的资产组合支持Reserve稳定币，并且逐步解除对美元的锚定，取而代之的是一种以RSV代币来反映担保品池部分所有权的另类RSR资产。2.OM（MANTRA）MANTRA是安全第一的RWA第1层区块链，能够遵守和执行现实世界的监管要求。该专案的愿景是创建一个前瞻性的协议，通过其对监管友好的设计，吸引更广泛的用户参与到加密货币和区块链技术的未来中。OM是MantraOMniverse的原生加密货币，其用途主要有两个，用户可以质押它来参与Mantra平台上的各种DeFi活动，例如借贷和赚取奖励。此外，OM代币持有者对影响Mantra未来发展的提案拥有投票权。3.POLYX（Polymesh）Polymesh是第一个经过许可的公共第1层区块链，专为受监管的资产（例如证券代币和现实世界资产市场）而构建。该专案旨在解决证券和证券型代币领域面临的各种问题。透过解决治理、身分、合规性、安全性和支付方面的挑战，Polymesh简化了过时的流程，并为新的金融工具打开了大门。在Polymesh上，任何使用者都可以自由存取和查看网路活动。然而，参与Polymesh的使用者必须完成身份验证过程。此验证过程适用于链上的所有参与者，从发行者和投资者到权益参与者和节点营运商。POLYX是Polymesh的使用加密货币，可以被视为Polymesh的燃料。随着RWA题材受到关注，POLYX币价大涨，并成为本月涨幅最大的RWA币。4.ONDO（OndoFinance）OndoFinance是一个专注于组织现实世界资产（RWA）的去中心化金融（DeFi）平台，它将美国国债、债券、股票等现实世界资产代币化在区块链上，让世界各地的投资者透过区块链基础设施间接投资这些金融产品。也就是说，Ondo利用区块链技术的力量，建立了一个透明、高效且可供机构客户使用的投资基础设施系统。它降低了普通投资者进入金融产品的门槛。Ondo是RWA领域的领导者，其团队声称已占有全球代币化证券近40%的市场份额。目前，该专案已透过多轮融资成功筹集了总计4,600万美元的资金。5.MPL（MapleFinance）MapleFinance为加密货币和RWA贷款池提供了强大的平台。透过允许加密基金、做市商和金融科技公司利用借贷池，Maple实现了RWA的代币化，作为借入稳定币的抵押品。每个贷款池均由指定的池代表负责监督，负责贷款承保、服务和监控。Maple内的治理和奖励机制由其原生代币MPL促成。代币化RWA有哪些好处？了解了这么多后，接下来，让我们来总结一下使用区块链技术对现实世界资产（RWA）进行代币化有哪些潜在的好处。代币化的RWA拥有其资产的部分所有权，这可以透过使较小的投资者能够购买和交易以前可能无法获得或太大而无法投资的资产份额来增加流动性。代币化资产可以在全球市场上24/7进行交易，提供更大的可及性和民主化的投资机会。交易记录在去中心化帐本上，使其安全、透明且可审计。这可以增加对资产的信任和信心，并减少诈欺活动的可能性。代币化允许资产的碎片化，这意味着它可以分为可以独立拥有和交易的较小的部分。这可能为资产的所有权和管理提供更大的灵活性，并促进新投资产品的创建。投资者可以透过对传统金融工具进行代币化来实现投资组合多元化，并获得更广泛的资产类别的投资。与非代币化资产相比，代币化资产也更容易在加密货币交易所进行交易，这使得它们成为寻求更大流动性的交易者的有吸引力的选择。因此，RWA代币化的潜在好处使其成为金融界令人兴奋的发展，许多机构参与者纷纷加入。代币化正在彻底改变金融世界，缩小传统市场与加密货币市场之间的差距。透过在区块链上代表现实世界的资产，代币化使得在加密货币交易所上更轻松地交易这些资产成为可能，并为投资者释放了一系列可能性。从投资组合多元化和增加流动性到降低交易成本和加快结算时间，代币化资产正在改变全球金融市场。RWA代币化的风险最后，需要知道的是，代币化的RWA也存在一些风险，主要是在实体资产的托管方面（必须可靠地完成）以及与外界的连结。此外，智能合约还存在缺陷和漏洞。最后，仅仅发行资产是不够的，还必须有良好的市场流动性或需求才能使其蓬勃发展。RWA未来展望传统金融公司对将他们已经交易的资产（例如黄金、股票和大宗商品）代币化的想法感到兴奋。投资基金巨头富兰克林邓普顿于2021年在Stellar上推出了富兰克林OnChain美国政府货币基金，并于2023年扩展到Polygon。该基金是美国第一个注册的共同基金，使用公共区块链处理交易和记录股权。此外，全球最大资产管理公司贝莱德于2024年3月宣布推出首个在以太坊区块链上发行的代币化基金BUIDL，再次引发人们对RWA的关注。美国银行将RWA代币化称为「数位资产采用的关键驱动力」。根据他们的报告，代币化黄金市场已吸引了超过10亿美元的投资。根据CoinDesk汇编的数据，对代币化美国国债的需求也不断增长，代币化货币市场基金的总市值接近5亿美元。目前，代币化的前景一片光明，全球商业咨询公司波士顿咨询集团预测，代币化资产市场到2030年可能会激增至16兆美元。总结RWA代币化是一项推动投资和金融领域创新的变革性技术。它彻底改变了我们购买、拥有和交易资产的方式。RWA代币化目前正在蓬勃发展，作为一种民主化一度专属投资领域、增加资产流动性和实现市场多元化的方式。尽管该技术仍处于新兴阶段，并且还存在需要克服的特殊挑战，但代币化有可能彻底改变资产所有权。因此，投资者和市场参与者需要随机应变，并密切关注该行业的最新趋势。
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