DeFi 即将迎来转机吗？尽管今年价格表现不佳，但该行业基本面强劲

化金融作为一个行业，今年的价格表现不佳，生态系统基本面强劲，让一些人猜测 DeFi 是否会迎来转机。

虽然去中心化金融（DeFi）代币在 2024 年的表现在很大程度上落后于 BTC 和 ETH，但由于 DeFi 活动富有弹性，其基本面依然强劲。

MakerDAO（加密货币：MKR）和 JTO（Solana 领先的流动性质押提供商 Jito 的另一种治理代币）在 2024 年迄今为止均上涨了约 24.8%。 领先的是 AERO，它是最大的去中心化交易所 Aerodrome 的原生代币Coinbase 孵化的 L2 Base 暴涨近 1,300%。

另一方面，LDO（主要流动性质押提供商 Lido 的治理代币）已下跌 63.0%，从 1 月 1 日的 2.92 美元跌至截至发稿时的 1.08 美元，而 CRV（管理流行的稳定币交换场所 Curve Finance 的加密货币）下降了约50.9%。

以下是一些顶级 DeFi 代币在 2024 年的表现：

DeFi 代币整体疲弱的价格表现部分源于智能合约协议的代币经济模型面临的挑战。 DeFi 项目仍在微调其向代币持有者分配价值的机制。

例如，MakerDAO 正在通过其 Endgame 的发布彻底改革其生态系统，预计将推出新的稳定币、治理代币和子 DAO 等变化。

Aave 十天前还通过了一次快照治理投票，旨在创建“与协议‘费用切换’相关的清晰路径和路线图”，旨在通过使其能够从协议收入中收取奖励来提高 Aave 代币的效用.

与此同时，美国证券交易委员会在针对以太坊软件提供商 Consensys 的诉讼中暗示，Lido 的旗舰产品 stETH 是一种未注册的证券。另一项诉讼最初于去年向美国加州北区地方法院提起，声称该协议的治理代币 LDO 也是一种尚未在 SEC 注册的证券。

一些人还指出 DeFi 与正在进行的 memecoin 狂热之间的零和关系，注意力和资本等资源在两者之间分配。

负责开发衍生品交易平台 Lyra 的 Lyra 基金会核心贡献者 Paul Vaden 在接受 Unchained 采访时表示：“DeFi 触底反弹需要 memecoin 周期结束，我不确定这会在什么时候发生。”短信.

Pump.Fun 是一个让人们能够创建和赌博 memecoin 的平台，根据 DefiLlama 的数据，它是过去 30 天内产生费用第八高的加密项目，筹集了 2857 万美元，领先于 Aave、Maker、Aerodrome 和 Curve Finance。表演.

然而，根据跟踪过去 90 天内超过 BTC 的前 50 名加密货币百分比的 Alt Season 指数，AAVE 是唯一表现更好的 DeFi 代币。

加密货币做市商 GSR 研究分析师 Toe Bautista 通过电子邮件告诉 Unchained：“尽管许多 DeFi 项目的代币在 2024 年表现逊色于 BTC 和 ETH，但 DeFi 活动具有弹性，其基本面依然强劲。”

“例如，第二季度 DEX 交易量达到 5200 亿美元，7 月份未偿还借款达到 160 亿美元的年度高点，稳定币累计市值今年迄今增长了 28%。此外，DeFi 的市场份额也不断增加，7 月份 DEX 与 CEX 现货量比率创下 14% 的历史新高。”巴蒂斯塔补充道。

“作为加密货币领域产品市场契合度最强的领域，相对于全球加密货币市值而言，DeFi 最近跌至 3 年来的最低点。我预计，随着我们进入新的利率周期，这种情况将在未来几个月内触底反弹，”风险投资公司 DeFiance Capital 首席执行官兼创始人 Arthur Cheong 在 X 上写道。

另一方面，“大多数 DeFi 代币永远不会回到历史高点，”Lyra 的 Vaden 认为。 “我不太确定 DeFi 何时会触底，很多看起来仍然没有吸引力。”

然而 Vaden 和 GSR 的 Bautista 指出了 DeFi 的反射行为。 Vaden 表示：“DeFi 指标具有超强的反射性。” “随着代币开始上涨，指标（交易量/TVL/等）也会上升并强化叙事，因此[如果 ETH 表现良好，可能会有强劲的推动力。”同样，Bautista 指出，如果价格反弹，DeFi 的反射行为表明潜在的上涨空间。

加密货币天使投资人 Chris Eberle 通过 Telegram 告诉 Unchained，“如果说我在近八年的加密货币领域学到了一件事的话，[那就是]

以上是DeFi 即将迎来转机吗？尽管今年价格表现不佳，但该行业基本面强劲的详细内容。更多信息请关注PHP中文网其他相关文章！