瑞银:NVIDIA AI GPU交货周期大幅缩短,未来增长或显乏力
据瑞银分析师最新投资者备忘录透露,NVIDIA AI GPU的交货速度有了明显提升。根据备忘录显示,原本的8-11个月交货时间已经缩短至3-4个月,这显示了NVIDIA在处理订单方面的改进。
瑞银对这一情况进行了深入分析,指出这带来了机遇,也伴随着挑战。交货周期缩短反映了NVIDIA与台积电在提升产能方面的成效,特别是成功解决了CoWoS封装的瓶颈问题,这将为NVIDIA带来更多收入。随着积压订单逐步清理,NVIDIA需要积极寻求新的订单来源,以避免收入下滑。
备忘录中指出,美国政府对中国出口管制政策限制了NVIDIA的AI GPU在中国市场的供应,导致其他订单获得了产能空间。尽管如此,瑞银对NVIDIA AI GPU短期增长前景表示担忧,认为交货周期缩短可能意味着其短期增长接近顶峰,未来增长动力或许不足。
尽管面临挑战,瑞银仍对NVIDIA保持乐观态度,并将其股价目标上调至850美元,当前NVIDIA股价约725美元。这显示出瑞银对NVIDIA在人工智能GPU领域的长期竞争实力充满信心。
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